Private Banking: Der vollständige Karriereführer

Wenn es eine Gruppe gibt, die mehr Hass und beleidigende Kommentare im Internet erhält als jede andere, könnte es Private Banking sein.

Für einige ist Private Banking ein unternehmerisches Feld, in dem Sie eine Kundenliste aufbauen, basierend auf Ihren eigenen Verdiensten vorankommen und eine hohe Vergütung und einen großartigen Lebensstil an der Spitze genießen.

Für andere, Private Banking ist, wo Sie gehen, wenn Sie nicht in Investment Banking oder Vertrieb bekommen konnte & Handel.

Wie üblich liegt die Wahrheit irgendwo dazwischen.

Ich werde hier auf beide Ansichten eingehen und einige Schlussfolgerungen ziehen, aber beginnen wir zuerst mit den grundlegenden Definitionen.

Was ist Private Banking?

Private Banking Definition: Private Banker verwalten finanzielle Vermögenswerte für vermögende (HNW) und Ultra-High-Net-Worth (UHNW) Einzelpersonen und behandeln andere finanzielle Angelegenheiten für sie, wie Steuern, Nachlass und philanthropische Planung, im Austausch für Gebühren für die verwalteten Vermögenswerte.

Die Definitionen von „High Net worth“ und „ultra-High net worth“ variieren, aber als grobe Richtlinien:

• High Net Worth: Ein durchschnittlicher Nettowert von $ 5-10 Millionen USD, mit einem Minimum von $ 1 Million.
• Ultra-High Net Worth: Ein durchschnittliches Nettovermögen von 20-30 Millionen US-Dollar, mit einem Maximum von rund 100 Millionen US-Dollar (über diesem Niveau befinden Sie sich im „Family Office“ -Gebiet).

Da Banken Gebühren erheben, die auf einem Prozentsatz der verwalteten Vermögenswerte basieren, lohnt es sich nicht, Menschen mit $ 200K anzusprechen, um zu investieren.

Auf dieser Ebene – etwa $ 200K bis $ 1 Million – fallen Einzelpersonen in die Kategorie „Private Client Services“ oder „Privilege Banking“, was Premium-Bankkonten, Kreditkarten und andere Dienstleistungen bedeutet.

Sie können auch für Private Wealth Management qualifizieren (siehe unten), aber in der Regel nicht Private Banking.

Moment mal, warum zahlen reiche Leute für Private Banking?

“ Aber warten Sie“, sagen Sie, „wenn jemand 10 oder 20 Millionen Dollar wert ist, warum bezahlen sie dann für „Anlageberatung“ von Bankangestellten, die weit weniger wert sind?“

Ich würde diese Frage mit diesen drei Punkten beantworten:

1. Viele Menschen mit diesem Vermögen zahlen nicht für Private Banking, weil sie die Dienste nicht benötigen. Selbst die Bulge-Bracket-Banken haben nur einen niedrigen einstelligen Prozentanteil an diesem Markt.
2. Kunden nutzen Private Banking in der Regel für mehr als nur die Vermögensverwaltung. Zum Beispiel könnte ein Immobilienmogul für Private Banking bezahlen, damit er Kredite für neue Immobilien zu unter dem Markt liegenden Zinssätzen von einer anderen Abteilung der Bank erhalten kann. Es gibt auch den Aspekt „taking care of tax / legal paperwork“.
3. Private Banking kann auch nützlich sein, um Kredite gegen illiquide Vermögenswerte wie seltene Kunstwerke zu erhalten und Zugang zu Produkten zu erhalten, die an normalen Börsen nicht erhältlich sind, z. B. Aktien von Pre-IPO-Tech-Startups, die die Bank an die Börse bringt.

Kurz gesagt, Kunden zahlen oft für Private Banking nicht wegen der Investment-Management-Dienstleistungen, sondern weil es ihnen Zugang zu anderen, höherwertigen Leistungen bei der Bank gibt.

Privatkundengeschäft vs. Private Wealth Management

Diese beiden Bereiche („PB“ und „PWM“) sind ähnlich und bei einigen Banken dieselbe Gruppe.

Die Hauptunterschiede sind:

1. Arbeitsschwerpunkt – PWM konzentriert sich auf die Verwaltung der Anlageportfolios der Kunden, während PB einen viel breiteren Anwendungsbereich hat.
2. Net Worth – PWM ist offen für eine viel breitere Gruppe von Kunden; das minimale Nettovermögen könnte ein paar hunderttausend USD statt $ 1-2 Millionen oder $ 5-10 Millionen betragen.

Viele Studenten absolvieren Praktika in PB oder PWM, um den Markennamen einer großen Bank in ihren Lebenslauf aufzunehmen, und nutzen dann die Erfahrung, um sich für andere Rollen zu bewerben.

Auf Praktikumsebene bedeutet die Unterscheidung PWM vs. PB wenig; Die Unterschiede werden in Vollzeitrollen wichtiger.

Private Banking vs. Asset Management („Investmentfonds“)

Privatbankiers investieren im Namen von Einzelpersonen, während Vermögensverwalter im Namen von Institutionen (und großen Gruppen von Einzelanlegern) investieren.

Ein Privatbankier kann das Portfolio eines einzelnen Kunden überprüfen, eine andere Vermögensallokation empfehlen und dem Kunden Steuer- und Nachlassplanungsdienste anbieten.

Aber ein Vermögensverwalter wie Fidelity würde die Mittel von Stiftungen, Pensionen und ähnlichen Institutionen anlegen und darauf abzielen, eine hohe Rendite für sie zu erzielen.

Einzelanleger können ihr Geld auch in die von diesen Firmen angebotenen Investmentfonds stecken, aber es gibt keinen „persönlichen Service“ wie beim Private Banking.

Rollen im Private Banking

Bei den meisten Unternehmen sind Fachleute im Private Banking in Relationship Manager (RMs) und Investment Professionals (IPs) unterteilt.

Relationship Manager pflegen bestehende Kundenbeziehungen und finden neue Kunden, während Investmentprofis die Portfolios der Kunden verwalten, über die Performance berichten und neue Produkte recherchieren und empfehlen.

Es gibt einige Überschneidungen zwischen diesen Rollen, aber Private Banking ist in erster Linie ein Verkaufsjob.

Wenn Sie nicht gerne mit Kunden interagieren und auf deren Bedürfnisse eingehen, sollten Sie nicht in diesem Bereich arbeiten.

Zusätzlich zum RM-vs. IP-Split werden Gruppen häufig basierend auf dem durchschnittlichen Nettovermögen der Kunden (HNW vs. UHNW) und spezifischen demografischen Merkmalen unterteilt.

Zum Beispiel könnte sich ein Team auf Tech-Startup-CEOs konzentrieren, ein anderes könnte sich auf mittelständische Finanziers in Private Equity oder Hedgefonds konzentrieren, und eine andere Gruppe könnte mit Kleinunternehmern zusammenarbeiten.

Die Top-Firmen für Private Banking

Sie können den Markt ungefähr so aufteilen:

• Großbanken: Die üblichen Verdächtigen (alle Bulge-Klammern und einige mittelständische Unternehmen und In-Between-a-Banken).
• Reine Privatbanken: Jede Firma hier verwaltet Hunderte von Milliarden von Vermögenswerten (riesig, aber kleiner als einige der „großen Banken“). Beispiele hierfür sind Pictet, Lombard Odier, Julius Bär, EFG, St. James’s Place, Schroders und Vontobel Holding.
• Boutiquen: Diese Unternehmen verwalten in der Regel weniger als 100 Milliarden US-Dollar. Beispiele hierfür sind Mirabaud, Bordier & Cie und Degroof.
• Mehrfamilienhäuser: Diese Firmen sind auch klein, aber vielleicht ein bisschen größer und vielfältiger als die Boutiquen. Beispiele sind Bessemer Trust, Stonehage Fleming, Iconiq und Notz Stucki.

Wenn Sie nach verwalteten Vermögen gehen, tendieren UBS, Credit Suisse, BAML und Morgan Stanley dazu, zusammen mit JP Morgan und Goldman Sachs an der Spitze zu stehen.

Diese Firmen unterscheiden sich je nach regionalen Stärken, Kundenorientierung sowie internen Prozessen und Hierarchien.

So sind CS und UBS in Europa und Asien tendenziell stärker als in Nordamerika.

GS und JPM bevorzugen in der Regel UHNW-Kunden, während BAML und MS ein breiteres Kundenspektrum haben.

Bei GS und JPM gibt es eher einen strukturierten Hierarchie- und Aufstiegsprozess, während bei Firmen wie UBS, BAML und MS der Aufstieg enger mit Provisionen verbunden ist.

Dies sind allgemeine Trends, also erwarten Sie Ausnahmen und Variationen.

Große Banken vs. Boutiquen und Family Offices

Die allgemeinen Unterschiede zwischen großen und kleinen Unternehmen sind:

• Kundenzahl: Jeder Finanzberater bei den großen Banken könnte mehr als 100 Kunden haben, während ein Family Office insgesamt 100 Kunden haben könnte.
• Net Worth Requirements: Viele Family Offices beschäftigen sich effektiv nur mit UHNW-Kunden, während die großen Banken einem breiteren Kundenkreis offen stehen.
• Anlagestrategien: Die großen Banken empfehlen in der Regel konventionellere Strategien, die auf den öffentlichen Märkten basieren, während Family Offices ihre Strategien anpassen und bereit sind, für bestimmte Kunden unorthodoxe Strategien zu empfehlen.
• Rekrutierung: Die großen Banken rekrutieren auf dem Campus sowohl auf der Undergrad- als auch auf der MBA-Ebene, während Family Offices weitaus weniger sichtbar sind; Sie müssen sich selbst vernetzen, um einzusteigen.
• Arbeitsabläufe und Jobs: Der Leistungsumfang von Family Offices ist tendenziell breiter, da sie möglicherweise alles Finanzielle für Kunden erledigen. Die RM- und IP-Rollen sind oft verschwommen, da jede Person von allem ein bisschen macht.
• Junior-Level-Rollen: Bei Family Offices verbringen Sie mehr Zeit mit Investitionen, Forschung und Berichterstattung und weniger mit Cold Calling und Cold Emailing, da die meisten Kunden über Mundpropaganda kommen.

Aufstieg

In einigen Unternehmen gibt es eine traditionelle Hierarchie zwischen Analyst und Geschäftsführer mit unterschiedlichen Verantwortlichkeiten auf jeder Ebene.

Bei anderen beginnen Sie als „Finanzberater“, behalten diesen Titel bei und bauen Ihr Kundenbuch im Laufe der Zeit auf.

Unabhängig von Ihrem Starttitel unterstützen Sie in der Regel zunächst die bestehenden Relationship Manager für 2-3 Jahre.

Danach müssen Sie ein Gleichgewicht zwischen der Gewinnung neuer Kunden und der Pflege bestehender Kunden finden, um weiter voranzukommen.

Auf der Seite der Investmentprofis geht es mehr darum, mit RMs und Kunden zusammenzuarbeiten und sie dazu zu bringen, Ihre Strategien und Empfehlungen umzusetzen.

Bei den meisten Banken werden Sie in 2-3 Jahren vom Analysten zum Associate aufsteigen; Die Aufstiegszeit danach ist sehr variabel, da sie leistungsorientiert ist.

Auf dem Weg dorthin brennen viele Menschen aus oder erkennen, dass es nichts für sie ist, und wechseln die Gruppe. Wie bei IB, PE und sogar Big 4-Transaktionsdiensten schafft es nur ein winziger Prozentsatz an die Spitze.

Auf der anderen Seite können sowohl RMs als auch IPs schnell befördert werden, wenn sie eine sehr gute Leistung erbringen.

Es gibt weniger eine künstliche „Promotion-Timeline“ als im Investment Banking oder Private Equity, so dass Sie gelegentlich Leute sehen werden, die in < 5 Jahren vom Analysten bis zum VP befördert werden (obwohl es nicht üblich ist).

Ein Tag im Leben eines Privatbankiers

Das tägliche Leben hängt stark von Ihrer Rolle, Ihrem Standort, Ihrem Firmentyp, Ihrem Kundenfokus und Ihrem Dienstalter ab.

Wenn Sie in einer Junior Relationship Manager-Rolle sind, könnte ein durchschnittlicher Tag so verlaufen:

• Morgen (8: 30 AM – 12: 30 PM): Treffen Sie sich mit Ihrem Senior Manager und einigen Anlageexperten, um Kundenkonten, Performance und Marktaktivitäten zu überprüfen. Nach dem Meeting durchsuchen Sie Unternehmenswebsites und LinkedIn nach neuen Leads, senden einige Outreach-E-Mails und tätigen einige Kaltanrufe.
• Mittagessen (12: 30 PM – 1: 30 PM): Treffen Sie sich mit einem der MDs in Ihrer Gruppe, um die langfristige Karriereplanung und die PB-Branche zu besprechen (diese Person hat sich freiwillig als Mentor gemeldet).
• Nachmittag (1: 30 PM – 5: 30 PM): Sie gehen zu einer Reihe von Kundengesprächen mit Ihrem leitenden Angestellten und machen sich Notizen zu den Zielen jedes Kunden, wichtigen Lebens- / Geschäftsaktualisierungen usw. Gelegentlich, Sie läuten mit Fakten und Informationen über Investitionen in, Immobilien, und Steuerprodukte.
• Closing (5: 30 PM – 6: 30 PM): Sie überprüfen die Aktivitäten des Tages mit Ihrem Senior RM, planen den Rest der Woche und folgen mit ein paar Interessenten, die Sie letzte Woche kontaktiert haben.

Wenn Sie investieren, könnte der Tag so aussehen:

• Morgen: Treffen Sie sich mit dem RMs, um verschiedene Kundenkonten zu besprechen und sie mit Ihren neuesten Empfehlungen zu aktualisieren. Sie führen dann einige Leistungsberichte für eine andere Gruppe von Kunden aus, um sie mit den Märkten und ihren erklärten Zielen zu vergleichen.
• Nachmittag: Recherchieren Sie für einige Kunden, die sie angefordert haben, über alternative Asset Allocations und schätzen Sie ihre Renditen mit diesen neuen Mischungen. Sie haben auch empfohlene Zuweisungen für einige potenzielle Kunden zusammengestellt, die das RMs kürzlich kontaktiert hat.
• Schließen: Treffen Sie sich mit dem Rest Ihres Teams, um Marktereignisse in dieser Woche, neue Produkte, die Kunden interessieren könnten, und die Gesamtleistung im letzten Quartal zu besprechen.

Im Durchschnitt beträgt der Job im Private Banking etwa 50 Stunden pro Woche.

Aber Sie sind immer nach Lust und Laune Ihrer Kunden, erwarten Sie also zufällige Anfragen und Gefälligkeiten zu ungewöhnlichen Zeiten, insbesondere bei UHNW-Kunden in kleineren Firmen.

Private Banking Gehälter und Boni

Die Vergütung für Privatbankiers basiert je nach Unternehmen auf strukturierten Gehältern und Boni oder Provisionen.

Es ist schwierig, Bereiche für provisionsbasierte Vergütungen anzugeben, da diese sehr variabel sind, aber die ungefähren Bereiche bei großen US-Banken, die das Gehalts- / Bonussystem verwenden, sind:

• Analysten: Grundgehälter beginnen bei $ 85K und steigen auf über $ 100K mit Boni um 15-30% der Basis. Erwarten Sie eine Gesamtvergütung im Bereich von 100 bis 150 US-Dollar.
• Mitarbeiter: Die Gesamtvergütung liegt im Bereich von 150 bis 250 US-Dollar, wobei der Großteil in Form Ihres Grundgehalts erfolgt.
• VPs / Directors: Die Gesamtvergütung wird sich in Richtung $ 300K – $ 500K bewegen.
• MDs / Partner: Auf dieser Ebene kann die Gesamtvergütung im Bereich von $ 500K bis $ 1 Million liegen, und einige können über $ 1 Million verdienen.

Wenn wir ein kurzes Beispiel durchgehen, werden Sie sehen, wie die Mathematik funktioniert.

Die Standardgebühr beträgt 1%, wenn also eine Gruppe 1 Milliarde US-Dollar für Kunden verwaltet, sind das Gebühren in Höhe von 10 Millionen US-Dollar.

Allerdings geht nur ein Teil dieser Gebühren an das Team; Etwa 60% könnten der Muttergesellschaft zugewiesen werden, wobei 40% an das PB-Team gehen.

In diesem Beispiel verbleiben 4 Millionen US-Dollar für das Team.

Wenn das durchschnittliche Konto 2-3 Millionen US-Dollar beträgt, bedeutet die Verwaltung von 1 Milliarde US-Dollar rund 400 Kunden.

Bei einer großen Bank könnte ein Team von 8-10 Personen diese Kundenzahl unterstützen.

Es werden auch einige Gemeinkosten anfallen, sodass weniger als 4 Millionen US-Dollar für die Verteilung zur Verfügung stehen.

Dieser Betrag könnte vielleicht 2 Geschäftsführer, 3 VPs / Direktoren, 2 Mitarbeiter und 3 Analysten unterstützen, wenn Sie die Mittelpunkte der oben genannten Bereiche berücksichtigen.

Der Kompromiss zwischen Investmentbanking-Gehältern ist klar: Erwarten Sie im Gegenzug für stark reduzierte Stunden stark reduzierte Boni.

Die durchschnittliche Arbeitswoche kann 50-55 Stunden betragen, aber Ihr Bonus beträgt auch 15-30% Ihres Grundgehalts und nicht 50-100%.

Auf den obersten Ebenen kann Private Banking mit einem guten Lebensstil ziemlich lukrativ sein, aber es ist nicht einfach, dorthin zu gelangen, und ~ 95%+ werden auf dem Weg ausbrennen oder aufhören.

Private Banking Recruiting und Interviews

Recruiting für Private Banking ist weniger wettbewerbsfähig als Investment Banking, Vertrieb & Handel und Private Equity Recruiting.

Ein guter Vergleich könnte Corporate Banking sein, aber PB kann in dem Sinne „einfacher“ sein, dass weniger technische Fähigkeiten erforderlich sind.

Firmen rekrutieren auf dem Campus auf der Undergrad- und MBA-Ebene, und die Zeitleiste ist weniger beschleunigt / verrückt als die für IB-Rollen.

Sie benötigen nicht mehrere hochrelevante Praktika, um ein Sommerpraktikum im Juniorjahr zu gewinnen.

Sie können sich über Informationsgespräche und kalte E-Mails in Praktika und Vollzeitstellen vernetzen, aber „Networking“ ist weniger wichtig, weil es weniger Wettbewerb gibt.

Interviews sind in der Regel unkompliziert und betonen die Breite gegenüber der Tiefe.

Sie können die Arten von Fragen erwarten, die Sie in einem Asset Management-Praktikumsinterview erhalten könnten: Marktkenntnisse, Portfoliomanagement, verschiedene Anlageklassen, Wirtschaft, warum diese Firma, warum diese Branche, Ihre Stärken und Schwächen usw.

Die Fragen sind jedoch wahrscheinlich noch weniger technisch, insbesondere wenn Sie für RM-Rollen interviewen.

Zum Beispiel werden Sie wahrscheinlich keine detaillierten Fragen zum DCF-Modell oder sogar zu Buchhaltungs- und 3-Statement-Modellen (die in AM auftauchen können) erhalten.

Und Sie werden wahrscheinlich keine Fragen zu Unternehmensbewertungen, vergleichbaren Unternehmensanalysen, Fusionsmodellen, LBO-Modellen usw. erhalten.

Einige Beispielfragen könnten sein:

F: Wie würden Sie die Ziele eines Kunden einschätzen und Anlageempfehlungen für sein Portfolio abgeben?

Q: Wie würden Sie als Neueinstellung in dieser Gruppe einen Mehrwert schaffen, da Sie noch kein breites Netzwerk haben?

F: Warum Private Banking statt Private Wealth Management (falls zutreffend) oder warum PB statt anderer Marktrollen wie Aktienresearch und Vertrieb & Handel?

F: Wie würden Sie jetzt 1 Million Dollar investieren?

F: Welche Anlageklassen entwickeln sich am besten, wenn die Zinsen niedrig und die Zinsen hoch sind?

F: Wie würden Sie das Portfolio eines Kunden analysieren, um eine andere Asset Allocation zu empfehlen?

Ich werde keine Antworten aufschreiben, da diese Fragen nicht schwierig sind, wenn Sie diesen Artikel gelesen haben und genug über Finanzmärkte wissen, um für diese Rollen wettbewerbsfähig zu sein.

Bei allen Fragen zu „Kunde“ und „Anlageempfehlung“ ist es wichtig, zuerst den Kunden zu bewerten (Alter, Hintergrund, aktuelles und erwartetes zukünftiges Einkommen, Vermögen, Ziele usw.) und passen Sie Ihre Empfehlungen darauf an.

Um als Neueinstellung einen Mehrwert zu erzielen, können Sie die leitenden RMs und IPs bei Aufgaben wie Berichterstellung und Recherche unterstützen, damit sie mehr Zeit haben, neue Kunden zu gewinnen. Schließlich, Sie können ihnen auch bei der Aufrechterhaltung bestehender Beziehungen helfen.

Private Banking Exit Opportunities

Und jetzt kommen wir zum großen Nachteil von Private Banking-Karrieren: Die Exit-Möglichkeiten sind nicht so groß.

Wenn Sie in einer Relationship Manager-Rolle sind, sind Ihre Hauptoptionen, in dieser Rolle zu bleiben, zu einer anderen Firma zu wechseln oder schließlich Ihre eigene Firma zu gründen.

Sie könnten in der Lage sein, in etwas wie Investor Relations oder Fundraising für Private-Equity-Firmen und Hedge-Fonds zu gehen, aber die Erfahrung übersetzt nicht 1:1 (Verkäufe an Institutionen vs. Einzelpersonen).

Institutionelle Verkäufe sind eine weitere Option, aber auch hier ist es nicht unbedingt ein „einfacher“ Übergang.

Es wäre praktisch unmöglich, ohne Deal-Erfahrung von PB in eine transaktionsbasierte Rolle wie Investment Banking, Private Equity oder Corporate Development zu wechseln.

Wenn Sie auf der Investitionsseite sind, haben Sie theoretisch mehr Möglichkeiten, da Sie Erfahrung mit analytischen und marktbasierten Arbeiten haben.

Vermögensverwaltung oder Investmentfonds mögen nach vernünftigen Optionen klingen, aber die Anlagestile sind etwas anders, und der Umsatz in diesen Branchen ist tendenziell recht niedrig.

Also „möglich, aber nicht wahrscheinlich.“

Sie haben möglicherweise bessere Chancen bei bestimmten Hedgefonds, in Makroforschungsfunktionen bei Fonds oder sogar in der Anlageberatung.

Bestimmte Verkäufe & Trading Desks können Optionen sein, aber es hängt stark von Ihrem Produktwissen und Ihrer Erfahrung ab.

Wenn Sie viel über FX- und Swap-Produkte wissen, weil Sie ausländischen Kunden geholfen haben, ihr FX-Exposure abzusichern, dann könnte der FX Desk machbar sein.

Aber wenn Sie keine Erfahrung mit Derivaten haben, erwarten Sie nicht, vom Private Banker zum Optionshändler zu wechseln.

Private Banking: Abschließende Gedanken

Ich werde hier keine lange Pro- und Contra-Liste schreiben.

Stattdessen werde ich Private Banking wie folgt zusammenfassen: es ist in Ordnung für ein erstes Praktikum oder Einstiegspunkt in die Branche.

Es kann auch an der Spitze ziemlich lukrativ sein, wenn Sie ~ 100 Kunden haben und Sie verdienen gut in 6- oder 7-stelliges Einkommen von ihnen.

Ganz oben ist es weniger stressig als IB und PE, da Sie nicht ständig neue Deals generieren und abschließen müssen.

Sie müssen nur Ihre bestehenden Kunden bei Laune halten und gelegentlich neue finden, und Sie werden weiterhin die Gebühren verdienen.

Allerdings ist das Private Banking im mittleren Bereich nicht so toll, vor allem wenn man sich nach langjähriger Tätigkeit dagegen entscheidet.

Da die Ausstiegsmöglichkeiten begrenzt sind, müssen Sie möglicherweise zur Business School gehen, um sich für eine totale berufliche Veränderung neu zu brandmarken.

Wenn Sie Ihre ersten 5-7 Jahre überleben können, haben Sie gute Chancen, ein paar hunderttausend Dollar pro Jahr zu verdienen, während Sie 50 Stunden pro Woche (oder weniger) arbeiten.

Aber die meisten Leute schaffen es nicht einmal auf dieses Niveau, weil sie nicht über die erforderlichen Verkaufsfähigkeiten und Ausdauer verfügen.

Wenn Sie andere Möglichkeiten im Finanzbereich haben, würde ich Private Banking für Ihren ersten Vollzeitjob wegen der begrenzten Optionalität nicht empfehlen.

Es ist eine bessere Wahl, wenn Sie in einigen Bereichen interniert sind, Vollzeit in etwas wie IB oder S& T gearbeitet haben und entschieden haben, dass Sie die Vorteile von PB mögen und die Nachteile nicht stören.