オンラインでの憎悪や侮辱的なコメントが他のどのグループよりも多いグループがある場合、それはprivate bankingであるかもしれません。
いくつかのために、プライベートバンキングは、あなたがクライアントリストを構築し、あなた自身のメリットに基づいて前進し、トップで高い報酬と
他の人にとっては、投資銀行や販売&取引に入ることができなかった場合、プライベートバンキングはどこに行くのですか。
いつものように、真実はその間のどこかにあります。
私は両方の見解に対処し、ここでいくつかの結論に到達しますが、最初に基本的な定義から始めましょう。
プライベートバンキングとは何ですか？
プライベートバンキングの定義：プライベートバンカーは、富裕層（HNW）および超富裕層（UHNW）の個人のための金融資産を管理し、管理資産の手数料と引き換えに、税、地
“富裕層”と”超富裕層”の定義は異なるが、大まかなガイドラインとして:
- 富裕層：minimum5-10万ドルの平均純資産、minimum1万ドルの最小値。
- 超富裕層：平均純資産は20-30万ドルで、最大で約100万ドル（そのレベルを超えると、あなたは”家族のオフィス”の領域にいます）。
銀行は管理されている資産の割合に基づいて手数料を請求するので、200Kドルの人々に投資することを目標にする時間は価値がありません。
そのレベルでは、約$200Kからmillion1百万–個人は、プレミアム銀行口座、クレジットカード、およびその他のサービスを意味する”プライベートクライアントサービス”または”特権銀行”カテゴリに分類されます。
彼らはまた、民間の資産管理（下記参照）の資格を得ることができますが、通常は民間銀行ではありません。
ちょっと待って、なぜ金持ちはプライベートバンキングのために支払うのですか？
“しかし、待って、”あなたは言う、”誰かがworth10または2 20百万の価値がある場合、なぜ彼らはそれよりもはるかに少ない価値がある銀行員からの”投資アドバイス””
私はこの質問にこれらの三つの点で答えるでしょう:
- 彼らはサービスを必要としないので、この純資産を持つ多くの人々は、民間銀行のために払っていません。 でもバルジブラケット銀行は、この市場の唯一の低一桁の割合を持っています。
- 顧客は通常、投資管理以上のためにプライベートバンキングを使用しています。 例えば、不動産の大御所は私用銀行業の支払をするかもしれない従って彼は銀行の別の部門から市場の金利の下で新しい特性のための貸付け金を得ることができる。 また、「税務/法的書類の世話をする」側面もあります。
- プライベートバンキングは、希少なアートワークなどの流動性の低い資産に対する融資や、銀行が公開しているIPO前のテックスタートアップの株式など、通常の取引所では利用できない製品へのアクセスにも有用である。
要するに、顧客は投資管理サービスのためではなく、銀行の他のより価値の高い利益へのアクセスを提供するため、プライベートバンキングのために支払うことが多い。
プライベートバンキング対 プライベートウェルスマネジメント
これら二つの領域（”PB”と”PWM”）は似ており、一部の銀行では同じグループです。
主な違いは次のとおりです:
- 仕事の焦点-PWMは顧客の投資ポートフォリオの管理に焦点を当てていますが、PBははるかに広い範囲を持っています。
- 純資産–PWMはより広範な顧客に開放されており、最小純資産は1-2百万ドルまたは5-10百万ドルではなく数十万ドルである可能性があります。
多くの学生は、PBまたはPWMでインターンシップを完了し、履歴書に大きな銀行のブランド名を取得し、その経験を使って他の役割に応募します。
インターンシップレベルでは、PWMとPBの区別はほとんど意味されず、フルタイムの役割ではその違いがより重要になります。
プライベートバンキング対アセットマネジメント（以下”投資信託”といいます）
プライベートバンキングは個人に代わって投資し、資産運用は機関（およ
民間銀行家は、単一のクライアントのポートフォリオを確認し、異なる資産配分を推奨し、税務および不動産計画サービスでクライアントを設定するこ
しかし、フィデリティのような資産運用会社は、基金や年金などの機関の資金を投資し、高い収益を得ることを目指すだろう。
個人投資家は、これらの企業が提供する投資信託にお金を入れることもできますが、プライベートバンキングのような”パーソナライズされたサービス”はあ
プライベートバンキングにおける役割
ほとんどの企業では、プライベートバンキングの専門家はリレーションシップマネージャー（RMs）と投資専門家（IPs）に分かれている。
リレーションシップマネージャーは、既存のクライアントとの関係を維持し、新しいクライアントを見つける一方で、投資の専門家は、クライアントのポー
これらの役割の間にはいくつかの重複がありますが、プライベートバンキングは主に販売の仕事です。
クライアントとの対話やニーズへのケータリングが気に入らない場合は、この分野で働くべきではありません。
RM対IPの分割に加えて、多くの場合、クライアントの平均純資産（HNW対UHNW）と特定の人口統計に基づいてグループが分割されます。
例えば、あるチームはハイテクスタートアップのCeoに焦点を当て、別のチームはプライベート-エクイティやヘッジファンドの中間レベルの金融業者に焦点を当て、別のグループは中小企業のオーナーと協力する可能性がある。
プライベートバンキングのトップ企業
このように市場を大まかに分けることができます:
- 大手銀行：通常の容疑者（すべてのバルジブラケットといくつかの中間市場企業とイン-バイ-バンク）。
- 純粋な民間銀行：ここの各企業は数千億の資産を管理しています（巨大ですが、「大手銀行」の一部よりも小さい）。 例としては、Pictet、Lombard Odier、Julius Baer、EFG、St.James’s Place、Schroders、Vontobel Holdingなどがあります。
- 例としては、Mirabaud、Bordier&Cie、およびDegroofなどがあります。
- : これらの企業も小さいですが、ブティックよりも少し大きく、より多様化する可能性があります。 例としては、Bessemer Trust、Stonehage Fleming、Iconiq、Notz Stuckiなどがあります。
管理下の資産で行くと、UBS、クレディ-スイス、BAML、モルガン-スタンレーはJPモルガン、ゴールドマン-サックスと並んでトップに近づく傾向があります。
これらの企業は、地域の強み、クライアントの焦点、および内部プロセスと階層によって異なります。
例えば、欧州やアジアでは北米よりもCSやUBSが強くなる傾向がある。
GSとJPMはUHNWのクライアントを好む傾向があり、BAMLとMSはより広い範囲のクライアントを持っています。
GSとJPMでは、より構造化された階層と進歩プロセスがありますが、UBS、BAML、MSなどの企業では、進歩は手数料とより密接に関連しています。
これらは一般的な傾向なので、例外とバリエーションを見つけることを期待しています。
大手銀行とブティック-ファミリーオフィス
大企業と中小企業の一般的な違いは次のとおりです:
- クライアント数: 大規模な銀行の各財務顧問は100+クライアントを持っているかもしれませんが、家族のオフィスは100クライアントの合計を持っているかもしれま
- 純資産要件：多くのファミリーオフィスはUHNWのクライアントのみを効果的に扱い、大手銀行はより広範なクライアントに開放されています。
- 投資戦略：大手銀行は通常、公的市場に基づいてより従来の戦略を推奨しているが、ファミリーオフィスは戦略をカスタマイズし、特定の顧客に非正統
- : 大手銀行は学部とMBAの両方のレベルでキャンパス内で募集していますが、家族のオフィスははるかに目に見えません。
- ワークフローと仕事：ファミリーオフィスでのサービスの範囲は、クライアントのためにすべての金融を行う可能性があるため、より広い傾向があります。 それぞれの人がすべてのビットを行うので、RMとIPの役割は、多くの場合、ぼやけています。
- ジュニアレベルの役割:ファミリーオフィスでは、投資、研究、報告に多くの時間を費やし、ほとんどのクライアントが口コミを介して来るため、冷たい呼
はしごを上に移動
いくつかの企業では、各レベルで異なる責任を持つマネージングディレクター階層への伝統的なアナリストがあります。
他の人では、”財務顧問”として開始し、そのタイトルを保持し、時間をかけてクライアントの本を構築します。
あなたの開始のタイトルにもかかわらず、普通2-3年間既存の関係マネージャーを支えることによって始まる。
その後、新しいクライアントを導入することと、既存のクライアントを維持することのバランスを取る必要があります。
投資のプロの側では、進歩はRMsとクライアントと協力し、あなたの戦略と推奨事項を実装するためにそれらを取得することについての詳細です。
ほとんどの銀行では、2-3年後にアナリストからアソシエイトに進むでしょう。
途中で、多くの人が燃え尽きたり、それが彼らのためではないことに気づいたり、グループを切り替えたりします。 IB、PE、さらにはビッグ4トランザクションサービスと同様に、唯一の小さな割合は、トップにそれを作ります。
フリップサイドでは、RMsとIPsの両方が非常にうまく機能すれば、すぐに昇格することができます。
投資銀行やプライベート-エクイティに比べて人工的な”昇進のタイムライン”は少ないので、<5年でアナリストからVPまで昇進する人が見られることがあります（一般的ではありませんが）。
民間銀行家の生活の中での一日
日常生活は、あなたの役割、場所、会社のタイプ、クライアントの焦点、および年功序列に大きく
あなたがジュニア関係マネージャーの役割をしている場合、平均的な日はこのようになるかもしれません:
- 朝(8:30AM–12:30PM):顧客の記述、性能および市場活動を見直すためにあなたの年長のRMおよび何人かの投資の専門家と会いなさい。 会議の後、あなたは、新しいリードのための企業のウェブサイトやLinkedInをスクラブいくつかのアウトリーチの電子メールを送信し、いくつかの冷たい呼
- 昼食(12:30PM–1:30PM):あなたのグループのMDsの1人と会い、長期キャリア計画とPB業界について話し合う(この人はメンターになることを志願している)。
- 午後(1:30PM–5:30PM):先輩RMとの一連のクライアントミーティングに行き、各クライアントの目標、主要な生活/ビジネスの最新情報などをメモします。 時折、投資、不動産、および税プロダクトの事実そして情報とチャイム。
- 閉会(5:30PM–6:30PM):あなたは上級RMとその日の活動を見直し、週の残りの部分を計画し、先週連絡したいくつかの見込み客をフォローアップする。
あなたが投資側にいるなら、その日は次のようになるかもしれません:
- 朝: 異なるクライアントアカウントを議論し、最新の推奨事項でそれらを更新するためにRMsに会います。 次に、別の顧客セットのパフォーマンスレポートを実行して、市場とその記載された目標に対してベンチマークを実行します。
- 午後:要求した数人の顧客の代替資産配分に関する調査を行い、これらの新しいミックスで収益を推定する。 また、RMsが最近連絡したいくつかの見込み客に推奨される割り当てをまとめました。
- : 今週の市場イベント、顧客に関心のある新製品、および最後の四半期の全体的なパフォーマンスについて議論するために、チームの残りの部分と会います。
平均して、プライベートバンキングの仕事は週に約50時間です。
しかし、あなたはいつもあなたのクライアントの気まぐれなので、特に中小企業のUHNWクライアントと、珍しい時にランダムな要求と好意を期待して
プライベートバンキングの給与および賞与
プライベートバンキングの報酬は、企業に応じて、構造化された給与および賞与または手数料に基づいています。
手数料ベースの報酬の範囲は非常に可変であるため、与えることは困難ですが、給与/ボーナススキームを使用する大規模な米国の銀行のおおよその範囲は:
- アナリスト：ベースの給与はstarting85Kから始まり、base100K以上に上昇し、ベースの15-30％の周りのボーナスがあります。 Total100kから$150Kの範囲で総補償を期待してください。
- アソシエイツ:報酬総額はbase150kから2 250Kの範囲になり、大部分は基本給の形で行われます。
- VPs/取締役：報酬総額は$300K–$500Kの範囲に向かって進行する。
- MDs/Partners:このレベルでは、報酬総額は500万ドルから100万ドルの範囲にあり、一部の人は100万ドルを超える可能性があります。
簡単な例を実行すると、数学がどのように機能するかがわかります。
標準料金は1％なので、グループがクライアントのために1億ドルを管理している場合、それは10万ドルの手数料です。
ただし、これらの手数料の一部のみがチームに送られ、60％のようなものが親会社に割り当てられ、40％がPBチームに割り当てられる可能性があります。
この例では、チームに400万ドルを残しています。
平均アカウントが2-3万ドルの場合、1億ドルの管理は約400人のクライアントを意味します。
大規模な銀行では、8-10人のチームがこのクライアント数をサポートする可能性があります。
間接費もあるので、4百万ドル未満の分配が可能になります。
上記の範囲の中間点を取ると、おそらく2人の常務取締役、3人のVPs/取締役、2人のアソシエイト、3人のアナリストを支援することができます。
投資銀行の給与とのトレードオフは明らかである：大幅に削減された時間と引き換えに、大幅に削減されたボーナスを期待する。
平均労働時間は50-55時間かもしれませんが、あなたのボーナスも50-100％ではなく、基本給の15-30％になります。
トップレベルでは、プライベートバンキングは良いライフスタイルでかなり有利になる可能性がありますが、そこに着くのは簡単ではなく、95％以上が燃え尽きたり、途中で終了したりします。
プライベートバンキングの採用とインタビュー
プライベートバンキングの採用は、投資銀行、販売&取引、プライベートエクイティ
良い比較は、企業の銀行かもしれませんが、PBは、技術的なスキルが必要とされることが少ないという意味で”簡単”かもしれません。
企業は学部とMBAレベルでキャンパス内で募集しており、タイムラインはIBの役割のものよりも加速/狂っていません。
ジュニア年間の夏のインターンシップに勝つために、関連性の高い複数のインターンシップは必要ありません。
あなたは情報インタビューや冷たい電子メールを介してインターンシップやフルタイムの役割にあなたの方法をネットワーク化することができますが、”ネットワーキング”は競争が少ないのであまり重要ではありません。
インタビューは簡単で、深さよりも幅を強調する傾向があります。
あなたは、資産運用インターンシップのインタビューで受け取るかもしれない質問の種類を期待することができます：市場知識、ポートフォリオ管理、異な
しかし、質問は特にRMの役割のためにインタビューする場合、さらに技術的ではない可能性があります。
たとえば、DCFモデルや会計モデルや3文モデル（AMに登場する可能性があります）についての詳細な質問はおそらく得られません。
そして、あなたは会社の評価、比較可能な会社の分析、合併モデル、LBOモデルなどについて質問を得る可能性は低いです。
いくつかの例の質問が含まれる場合があります。
Q:クライアントの目標をどのように評価し、ポートフォリオの投資推奨を行いますか？
: あなたはまだ広いネットワークを持っていないことを考えると、このグループの新入社員としてどのように価値を追加しますか？
Q:なぜプライベート-バンキングではなく、プライベート-ウェルス-マネジメント(該当する場合)またはなぜpbではなく、株式研究や販売のような他の市場の役割&取引?
Q:どのように今$1百万を投資しますか？
Q:金利が低いときと金利が高いときに最も効果的な資産クラスはどれですか？
Q:クライアントのポートフォリオをどのように分析して、別の資産配分をお勧めしますか？
この記事を読んだことがあり、金融市場について十分に知っていれば、これらの質問は難しくないので、答えを書き出すつもりはありません。
すべての”クライアント”と”投資勧告”の質問で、キーは最初にクライアントを評価することです（年齢、背景、現在および予想される将来の収入、富、目標など）。）そしてそれに基づいてあなたの推薦を合わせなさい。
新入社員としての価値を高めるために、シニアRMsとIpが新しいクライアントを獲得するためのより多くの時間を持つように、報告や調査などのタス 最終的には、既存の関係を維持することでそれらを助けることができます。
プライベートバンキングの出口の機会
そして今、私たちはプライベートバンキングのキャリアの主要な欠点に到着します。
あなたがリレーションシップマネージャの役割をしている場合、あなたの主なオプションは、その役割に滞在するか、別の会社に移動するか、最終的に
プライベート-エクイティ-ファームやヘッジファンドの投資家向け広報や資金調達のようなものに入ることができるかもしれませんが、経験は1：1（機関
機関投資家の売上は別の選択肢ですが、やはり、必ずしも「簡単な」移行ではありません。
取引経験がなければ、PBから投資銀行、プライベート-エクイティ、企業開発などの取引ベースの役割に移行することは事実上不可能です。
あなたが投資側にいるなら、あなたの経験が分析的で市場ベースの仕事をしているので、理論的にはより多くの選択肢があります。
資産運用や投資信託は合理的な選択肢のように聞こえるかもしれませんが、投資スタイルは多少異なり、それらの業界の売上高はかなり低くなる
だから、”可能ですが、可能性はありません。”
あなたは、特定のヘッジファンドで、ファンドでのマクロ研究の役割で、あるいは投資コンサルティングのようなものであっても、より良いチャンス
特定の販売&トレーディングデスクはオプションかもしれませんが、それはあなたの製品の知識と経験に大きく依存します。
外国の顧客がFXエクスポージャーをヘッジするのを助けたので、FXとスワップ製品について多くのことを知っているなら、FXデスクが実現可能かもしれ
しかし、デリバティブの経験がない場合は、民間銀行家からオプショントレーダーに行くことを期待しないでください。
プライベートバンキング:最終的な考え
ここでは長いプロとコンのリストを書くつもりはありません。
代わりに、私はこのようにプライベートバンキングを要約します: これは、業界への最初のインターンシップやエントリポイントのために罰金です。
あなたが〜100人の顧客を持っていて、あなたがそれらから6または7桁の収入にうまく稼いでいると、それはまた、トップで非常に有利なことができま
トップでは、新しい取引を常に生成して閉じる必要がないため、IBやPEよりもストレスが少なくなります。
既存のクライアントを幸せに保ち、時折新しいクライアントを見つけなければならないだけで、手数料を稼ぎ続けるでしょう。
しかし、プライベートバンキングは、特に何年も現場で働いた後にそれに反対すると、中堅レベルではそれほど大きくありません。
出口の機会が限られているので、総キャリア変更のために自分自身を再ブランドするためにビジネススクールに行く必要があるかもしれません。
あなたが最初の5-7年を生き残ることができれば、週に50時間（またはそれ以下）働いている間、年間数十万ドルを稼ぐ良いチャンスがあります。
しかし、ほとんどの人は、必要な販売スキルと永続性を持っていないので、そのレベルには達していません。
金融に他の選択肢がある場合、私は限られた選択肢のためにあなたの最初のフルタイムの仕事のためにプライベートバンキングをお勧めしません。
いくつかの分野でインターンをし、IBやS&Tのようなフルタイムで働いていて、PBの利点が好きで欠点を気にしないと決めた方が良い選択です。
