En Komplett Guide Til Å Forstå Og Beskytte Mot Inflasjon

Lær om inflasjon, deflasjon og hyperinflasjon, og de beste inflasjonssikringene for å beskytte rikdommen din.

Hva Er Inflasjon og Hvordan Beregnes Det?

Inflasjonen måler prisveksten over tid. Jo mer de samlede prisene på mat, boliger, klær, helsetjenester og andre varer og tjenester øker, desto større er inflasjonen.

denne guiden gir en detaljert oversikt over hva som forårsaker inflasjon, hvordan den beregnes, og hvordan sentralbankene forsøker å holde inflasjonen lav. Guiden utforsker også deflasjon, hyperinflasjon, og hvilke investeringer som er best å beskytte mot herjinger av stigende priser.

statlige statistiske byråer, som Us Bureau Of Labor Statistics (BLS), måler inflasjonen ved å beregne hvordan prisene på varer som er inkludert i en referansekurv, endres fra en periode til den neste.

BLS-referansekurven brukes for eksempel til å beregne USA. Konsumprisindeksen, et bredt mål PÅ AMERIKANSK inflasjon, har over 200 kategorier av varer og tjenester kjøpt av husholdninger og bedrifter. Disse varene og tjenestene er delt inn i åtte hovedgrupper: mat og drikke, bolig, klær, transport, medisinsk behandling, rekreasjon, utdanning og kommunikasjon.

Konsumprisindeks Åtte Hovedgrupper

Hva Forårsaker Inflasjon?

Inflasjon er et resultat av at bedrifter tar mer betalt til sine kunder for varer og tjenester. En bedrift vil ofte øke sine priser hvis den finner kostnadene for å produsere en vare eller levere en tjeneste øker. Bedrifter prøver å passere de høyere kostnadene til sine kunder for å holde fortjeneste fra å falle.

det er en kjedereaksjon som bedrifter som selger til andre bedrifter observere høyere kostnader og heve sine priser. Dette fører til at andre bedrifter belaster mer til husholdninger. Disse husstandsmedlemmene krever da mer kompensasjon fra sine arbeidsgivere, noe som øker bedriftens kostnader, noe som fører til en annen runde med prisøkninger.

når husholdninger og bedrifter ser prisene øke, kan de akselerere sine kjøp for å fremme ytterligere prisøkninger. Det kan føre til mangel eller kapasitetsbegrensninger som bedrifter har problemer med å holde tritt med etterspørselen. Et begrenset tilbud av varer og tjenester i møte med økt etterspørsel fører til ytterligere prisøkninger.

det er da mekanikken i stigende priser, men hva er de underliggende kreftene som kan sette inflasjonen i bevegelse? Den første kraften er en økning i pengemengden.

Pengemengden Og Inflasjonen

Inflasjon oppstår når tilførselen av penger i en økonomi vokser raskere enn antall varer og tjenester tilgjengelig for salg, noe som resulterer i prisøkninger. Penger er kjøpekraft. Jo mer penger husholdninger eller bedrifter har i sine sjekker kontoer, jo større deres kjøpekraft.

Bedrifter og husholdninger kan øke sin kjøpekraft ved å låne penger. Når en bank lager et nytt lån, opprettes et nytt digitalt bankinnskudd, som låntakeren kan bruke. Jo flere banker låne, jo mer penger de skaper. I de fleste land er bankutlån den primære årsaken til at pengemengden øker.

pengemengden øker også når den føderale regjeringen har et stort budsjettunderskudd og sentralbanken finansierer det underskuddet ved å kjøpe statsobligasjoner som en del av kvantitative lettelser.

i Usa, i 2020, budsjettunderskuddet ballong til $ 3 billioner, ca 15% AV BNP. BNP ELLER bruttonasjonalprodukt er den monetære verdien av produsert produksjon, for eksempel varer og tjenester. Underskuddet økte på grunn av fallende skatteinntekter fra Covid-19 indusert lavkonjunktur kombinert med regjeringen stimulans og utvidet dagpenger.

I Mellomtiden kjøpte Federal Reserve, DEN AMERIKANSKE sentralbanken, $ 3 billioner AV AMERIKANSKE Statsobligasjoner. Kombinasjonen av et statsunderskudd og Kjøp Av Federal Reserve-obligasjoner førte til At m2-pengemengden økte med 25% i 2020. M2 er et samlet mål på penger som består av valuta, sjekker kontoer, sparekontoer og detaljhandel pengemarkedsfond.

etter hvert som kjøpekraften og pengemengden øker, er det større etterspørsel etter varer og tjenester, samt for innsatsene som brukes til å produsere disse varene og tjenestene. Hvis tilbudet av innganger og sluttprodukter ikke øker så mye som etterspørselen, legger det oppadgående press på prisene, noe som fører til inflasjon.

Økonomer spore hvor mye penger i forhold til størrelsen på økonomien. Et mål er å dele M2 MED BNP. Mellom 1980 og 2010 var Mengden M2-valuta, kontroll, besparelser—pengemarkedsfond – i prosent AV USAS Bruttonasjonalprodukt, pengeverdien av produksjonen i varer og tjenester, mellom 0.46% og 0.58%.

siden 2010, hovedsakelig på grunn av underskudd på statsbudsjettet kombinert med kvantitative lettelser programmer, m2 pengemengden som en prosent AV BNP har økt. Det var 0.7% ved utgangen av 2019, og i dag er det nær 0.9%.

hvis vi tar den inverse av ligningen ovenfor og i stedet deler BNP Med M2, får vi det som kalles pengens hastighet. Federal Reserve Bank of St. Louis beskriver hastigheten på penger som «frekvensen der en valutaenhet brukes til å kjøpe innenlands produserer varer og tjenester innen en gitt tidsperiode. Med andre ord, det er antall ganger en dollar blir brukt til å kjøpe varer og tjenester per tidsenhet »

Hvis pengemengden vokser med mer enn mengden produsert produksjon, senker den monetære hastigheten. Det er mindre omsetning da det er færre transaksjoner i forhold til økonomiens størrelse. I USA er hastigheten på penger 1,1. historisk lav, og halvparten av nivået det var i 2007.

Monetarisme er en økonomisk oppfatning at den primære inflasjonskraften er en økende pengemengde. Keynesianere tror også at pengemengden påvirker inflasjonen, men de legger også vekt på rollen som lån, renter, sentralbanker og kapasitetsbegrensninger for å bidra til inflasjonen.

Sammendrag Av Hva Som Forårsaker Inflasjon

• Banker skaper nye penger ved å låne ut til husholdninger og bedrifter.
• underskudd På Statsbudsjettet kombinert med kjøp av sentralbankobligasjoner skaper også nye penger
• Husholdninger og bedrifter bruker de nye pengene på varer og tjenester, noe som skaper økt etterspørsel.
• hvis tilbudet av varer og tjenester ikke øker så mye som etterspørselen, legger det oppadgående press på prisene, noe som fører til inflasjon.

Hvordan Federal Reserve Og Andre Sentralbanker Bruker Pengepolitikken Til Å Kontrollere Inflasjonen

Renter er en annen kraft som påvirker inflasjonen. Sentralbanker, SOM Us Federal Reserve, Bank Of England og Bank Of Japan, er ansvarlige for å sørge for at landets inflasjon forblir lav. Sentralbanker søker å kontrollere inflasjonen ved å påvirke renten bankene tar på lån. Når bankene øker lånerenten, tar husholdninger og bedrifter færre nye lån. Færre lån betyr mindre penger er opprettet. Pengemengden øker ikke så raskt, og holder inflasjonen lav.

Sentralbankene påvirker utlånsrentene ved å sette et politisk mål for svært kortsiktige renter. Disse kortsiktige rentene inkluderer renten bankene tar betalt for å låne til hverandre og å låne penger fra sentralbanken.

i USA kalles det politiske målet federal funds rate eller fed funds rate for kort. Ved å heve eller senke sitt politiske mål, setter sentralbanker et gulv eller lavere grense for renter.

Pengepolitikken består av sentralbankenes tiltak for å kontrollere inflasjonen ved å påvirke renten.

jo høyere styringsrenten i sentralbankene er, desto flere banker må ta opp lån for å tjene penger. Når bankene øker renten på lån, er færre forbrukere og husholdninger villige til å låne. Færre lån bremser ned hastigheten som pengemengden utvides. Tiltak fra sentralbanker for å kontrollere inflasjonen ved å påvirke renten kalles pengepolitikk.

Hvordan Kapasitetsbegrensninger Fører Til Inflasjon

Sentralbankene følger nøye med på privat sektors kapasitet til å produsere varer og tjenester. Hvis kapasiteten vises begrenset, slik som fabrikker kjører full tilt, verktøy er nær maxing ut strømnettet, og arbeidsledigheten er lav da det kan føre til stigende priser.

når disse kapasitetsbegrensningene oppstår samtidig som bankene akselererer pengeopprettelsen ved utlån, kan inflasjonen stige raskere enn sentralbankens inflasjonsmål.

Fagarbeidere er kritiske for privat sektors evne til å produsere varer og tjenester. Etter hvert som flere arbeidere blir ansatt og arbeidsledigheten avtar, sliter arbeidsgivere med å fylle jobber som trengs for å utvide produksjonen av varer og tjenester.

i et stramt arbeidsmarked konkurrerer bedrifter om nye arbeidere og prøver å holde eksisterende ansatte lykkelige ved å betale dem mer. Etter hvert som lønnene øker, vil bedrifter ofte øke prisene på sine produkter og tjenester for å beholde eksisterende lønnsomhetsnivåer, noe som fører til høyere inflasjon.

Hva ER NAIRU Og Nøytral Rente?

Økonomer og sentralbankfolk tror at hvis arbeidsledigheten faller for lavt at lønn og inflasjon vil stige for fort. Nivået på arbeidsledighet under hvilken inflasjonen kan øke kalles den ikke-akselererende inflasjonen av arbeidsledighet eller NAIRU for kort.

Ingen vet nøyaktig hva den arbeidsledigheten er, men DET ser ut til å være rundt 4% til 5% I USA Hvis arbeidsledigheten faller under NAIRU-satsen, er det ytterligere ukjent om inflasjonen vil spike eller stige mer gradvis.

i teorien er det et nivå for kortsiktige renter fastsatt av sentralbanker som holder inflasjonen nær målet inflasjonsraten og samtidig opprettholde full sysselsetting, en tilstand når alle som ønsker en jobb kan få en jobb.

det optimale rentenivået kalles den nøytrale renten. Den representerer sentralbankens styringsrente der arbeidsledigheten er på eller nær den ikke-akselererende inflasjonen (dvs ., NAIRU) og prisene er generelt stabile.

Tidligere Federal Reserve Chair Janet Yellen brukte historien Om «Goldilocks and The Three Bears» for å illustrere den nøytrale føderale fondskursen, og sa at «pengepolitikken bør være nøytral bare når økonomiske forhold er ‘akkurat’.»

oftere enn ikke, land ikke har en» Goldilocks » økonomi. Enten er arbeidsledigheten for høy eller for lav, eller inflasjonen er for høy eller for lav.

Når Federal Reserve og andre sentralbanker mener arbeidsledigheten er for høy og inflasjonen for lav, senker de sitt politiske mål for kortsiktige renter for å oppmuntre til mer bankutlån og pengeskaping, noe som kan stimulere økonomien og øke inflasjonen og sysselsettingen.

hvis arbeidsledigheten ser ut til å være under den ikke-akselererende inflasjonsraten av arbeidsledighet og inflasjon og lønnstrykk stiger, øker sentralbankene sin styringsrente for å motvirke utlån og nye penger.

utfordringen sentralbankene står overfor i å kontrollere inflasjonen er at den nøytrale eller naturlige renten ikke er observerbar. Ingen vet hva den prisen er, og det kan endres over tid.

Deflasjon Og Inflasjonsstyring

hvert lands sentralbank har en inflasjonsmål. I de fleste utviklede land som mål inflasjon er 2% eller mindre. Ingen land har et inflasjonsmål på null.

Sentralbanker foretrekker en lav, men ikke-null målrente for inflasjon fordi de bekymrer seg mye om fallende priser, som kalles deflasjon. Deflasjon er det motsatte av inflasjon. Deflasjon kan oppstå når pengemengden har stagnert eller er kontrahering fordi lånebalanser faller.

når deflasjon tar tak, kan det være vanskelig å bekjempe fordi husholdninger og bedrifter slutter å kjøpe i påvente av ytterligere prisfall. Dette i sin tur, bremser ytterligere økonomien og øker arbeidsledigheten, noe som fører til en nedadgående deflasjon spiral, som bedrifter lavere priser enda mer som de prøver å anspore etterspørselen.

en deflasjonær tankegang av husholdninger og bedrifter kan være sta vedvarende, da privat sektor setter av utgifter og lån fordi de tror prisene vil falle ytterligere.

i tillegg, under den økonomiske uroen som følger med deflasjon, vil enkeltpersoner spare mer, bruke mindre og ikke låne penger ut av frykt for at de kan miste jobbene sine. Den reduserte etterspørselen kan presse bedrifter til å senke prisene enda mer, noe som fører til enda større deflasjon, spesielt hvis pengemengden kontrakter fordi mengden utestående lån i økonomien faller.

Forskjeller Mellom Inflasjon og Deflasjon

Inflasjonsforankring

Sentralbanker foretrekker at husholdninger og bedrifter forventer og handler som om inflasjonen vil holde seg lav, men ikke for lav. Denne inflasjonsforankringen gjør pengepolitikken lettere da husholdninger og bedrifter er mindre tilbøyelige til å overreagere til enten stigende eller fallende priser.

Inflasjonsforankring er når husholdninger og bedrifter opptrer som om inflasjonen vil holde seg lav.

for eksempel, hvis privat sektor mener inflasjonen akselererer, kan husholdninger og bedrifter hente varer og øke sine kjøp, noe som kan føre til flere kapasitetsbegrensninger. Ansatte kan kreve høyere lønn og bedrifter kan øke sine priser i påvente av kostnadsøkninger fra sine leverandører. Disse handlingene kan forverre inflasjonstrykket.

å ha den private sektoren forankret til en lav, men ikke-null inflasjon, gjør det mulig for sentralbankene å holde rentepolitikkmålet over null. Det betyr at det er rom for sentralbanker å kutte sitt politiske mål for å stimulere etterspørselen etter lån når økonomien avtar.

i perioder med deflasjon faller rentene ofte nær null, noe som gjør det vanskeligere for sentralbankene å stimulere økonomien uten å ty til ukonvensjonelle politiske verktøy som negative renter.

I 2020 annonserte Us Federal Reserve sin vilje til å la AMERIKANSKE inflasjonsnivåer løpe over sitt 2% mål, slik at det over tid er gjennomsnittlig 2%.

«Inflasjonsforventningene er…ikke direkte observert, og må ufullkomment utledes fra undersøkelser, finansmarkedsdata og økonometriske modeller. Hver av disse kildene inneholder støy, samt signal, og de kan og noen ganger gir motstridende målinger.»- Richard Clarida, Federal Reserve Vice Chair

Federal Reserve Chair Jay Powell sa «Hvis inflasjonen går under 2% etter økonomiske nedgangstider, men aldri beveger seg over 2%, selv når økonomien er sterk, vil over tid inflasjonen gjennomsnittlig mindre enn 2%. Husholdninger og bedrifter vil komme til å forvente dette resultatet, noe som betyr at inflasjonsforventningene vil ha en tendens til å bevege seg under vårt inflasjonsmål, og trekke realisert inflasjon ned.»

Fed mener at hvis inflasjonen holder seg under 2% – målet for lenge, vil inflasjonsforventningene falle og forankres på for lavt nivå, noe som øker risikoen for deflasjon under en økonomisk krise.

Eiendomsprisvekst

en økning i pengemengden fører ikke alltid til høyere inflasjon med en gang. Husholdninger og bedrifter flush med kontanter kan foretrekke å eie eiendeler som de tror vil holde tritt med inflasjonen i stedet for å bruke ekstra penger på forbruksvarer og tjenester.

hvis husholdninger og bedrifter er villige til å betale mer for eiendeler, som aksjer og fast eiendom, kan det føre til at formuesprisene øker. Dette er kjent som aktiva prisvekst.

Stigende formuespriser er ikke tatt med i offisiell inflasjonsstatistikk som DEN AMERIKANSKE Konsumprisindeksen. KPI måler prisendringer i forbruksvarer og tjenester, ikke i prisen på investeringsmidler.

mens boligprisene ikke er inkludert i forbrukerinflasjonstiltak, påvirker boligprisene inflasjonen indirekte. Offentlige statistikere måler ikke kostnaden for hus for å beregne inflasjonen. I stedet måler de levekostnadene i hus. Det betyr at de undersøker leietakere for å finne ut hva de betaler i leie.

de spør også huseiere hvor mye de ville belaste hvis de ville leie sin primære bolig. Dette sistnevnte tiltaket kalles eiers tilsvarende leie.

når boligprisene øker, vises det til slutt i høyere inflasjon som eiers tilsvarende leier øker, men det er vanligvis et lag.

Podcast Episode: Er En Annen Stor Inflasjon Kommer?

Er DEN AMERIKANSKE Konsumprisindeksen (KPI) Overdrevet Eller Undervurdert Inflasjon?

tidligere lærte vi at inflasjonen måler prisveksten over tid, noe som gjenspeiles i hundrevis av varer og tjenester kjøpt av forbrukere. Etter hvert som tiden går, endres forbrukerpreferanser, slik at blandingen av varer og tjenester husholdninger kjøper endringer.

i tillegg forbedrer kvaliteten på varer og tjenester. For eksempel har lagringskapasiteten og hastigheten til mobiltelefoner blitt bedre over tid. Også biler er kraftigere og sikrere.

Statistikere som beregner inflasjon, må justere produktblandingen som omfatter referansekurven for å gjenspeile endringer i forbrukernes preferanser. Disse statistikerne må også skille ut prisøkninger på grunn av kvalitetsforbedringer fra de som skyldes stigende kostnader. Til tider kan et produkts pris forbli den samme, men kvaliteten kan være større, noe som betyr at prisen faktisk falt etter justering for kvalitetsforbedringer.

Statistikere justerer produktmiks og vekter i referansekurven som brukes til å beregne inflasjon fordi inflasjonsreferanser som DEN AMERIKANSKE Konsumprisindeksen måler endringer i levekostnadene i stedet for bare prisendringen.

en levekostnadsindeks, ifølge Bureau Of Labor Statistics, » måler endringer over tid i det beløpet forbrukerne må bruke for å nå et bestemt bruksnivå eller levestandard.»Med andre ord, hva forbrukerne kjøper og hvor mye de er villige til å betale endringer basert på hvordan forbrukerne måler deres tilfredshet med livet.

Noen individer, Som John Williams Of Shadow Stats, mener AT DEN AMERIKANSKE Konsumprisindeksen undervurderer inflasjonsraten fordi produktblandingen i referansekurven har endret seg. HAN tror IKKE KPI bør være en levekostnadsindeks, men det bør måle prisendringene på en statisk blanding av varer og tjenester. Inflasjonsraten vil være mye høyere enn offisiell statistikk hvis referansekurvblandingen forblir den samme og det ikke var noen justeringer for kvalitetsforbedringer.

Andre mener inflasjonen er undervurdert fordi regjeringens statistikere ikke er aggressive nok til å justere offisiell inflasjonsstatistikk for å gjenspeile produktforbedringer og substitusjoner. Substitusjoner er når forbrukerne bytte ut dyrere produkter for de som er billigere og nesten like god.

bunnlinjen er at det er mye subjektivitet når det gjelder hvordan inflasjonen beregnes. Det er derfor sentralbankene tar sikte på en lav, men ikke-null inflasjon. Hvis målet inflasjonen var null, er det mulig et land kan oppleve deflasjon, men ikke vet det gitt alle tilfeldighetene i beregningen av den offisielle inflasjonen.

Podcast Episode: Er Inflasjonen Målt Feil?

Hva Er Hyperinflasjon?

Hyperinflasjon oppstår når prisene stiger med mer enn 50% per måned. Perioder med hyperinflasjon, som Det Som skjedde I Zimbabwe i 2008 og 2009, og Hva Venezuela opplever i dag, kan se inflasjonen høyere enn 10.000% per år.

Venezuelansk journalist Virginia Lopez Glass skrev: «Inflasjonen er dårlig ,men hyperinflasjon er et helt annet spill.»Hyperinflasjon kan ødelegge en økonomi. Forsøk på å demme opp for hyperinflasjonen gjennom prisregulering får bedrifter til å slutte å produsere fordi de ikke kan tjene penger. Butikkhyllene går tomme og folk sliter med å få nok å spise.

Hva Forårsaker Hyperinflasjon?

Hyperinflasjon skyldes en massiv økning i pengemengden kombinert med en alvorlig sammentrekning i tilbudet av varer og tjenester. Spissen i pengemengden skyldes ikke bankutlån. Snarere bruker den føderale regjeringen, ledet av korrupte ledere, vesentlig mer enn den mottar i skatteinntekter. Ifølge Noen estimater har Den Venezuelanske regjeringen stoked hyperinflation ved å kjøre budsjettunderskudd som tilsvarer 30% til 40% av landets bruttonasjonalprodukt (BNP). BNP måler verdien av varer og tjenester produsert i et land.

slike ekstraordinære utgiftsnivåer fører til mangel på tillit til regjeringen. Landets valuta stuper i verdi i forhold til andre valutaer. Dette fører til at prisene på importen øker, noe som ytterligere forverrer hyperinflasjonen.

Hyperinflasjon oppstår fordi regjeringer i hovedsak kjører trykkpressen for å betale for ting. De gjør ofte dette fordi ledere har tynn politisk kontroll, slik at de vil belønne fraksjoner som bidrar til å holde dem i kraft, for eksempel militæret.

Hyperinflasjon kan også skyldes manglende tillit til sentralbanken og valutaen den utsteder. Hvis kommersielle banker ikke lenger ønsker å holde innskudd i sentralbanken og velger å innløse disse innskuddene for trykt valuta, kan den enorme økningen i pengemengden også føre til hyperinflation.

Noen av de samme kreftene som forårsaker hyperinflasjon kan også føre til høy inflasjon uten at regjeringen har ekstraordinære budsjettunderskudd. Hvis husholdninger og bedrifter mangler tillit til sentralbanken og den føderale regjeringen, kan de være mindre villige til å holde valutaen og investere i statsobligasjoner. Det kan føre til høyere renter, fallende valutapriser og stigende importpriser som gir næring til høyere inflasjon.

Hvordan Avslutte Hyperinflasjon

Hyperinflasjon slutter bare når regjeringer slutter å utvide pengemengden ved overforbruk og husholdninger og bedrifter har tro på valutaen igjen. Dette krever vanligvis pegging verdien av valutaen til en mer stabil valuta som AMERIKANSKE dollar. Eller til og med erstatte den lokale valutaen MED AMERIKANSKE dollar som Zimbabwe gjorde i 2009 for å avslutte hyperinflasjonen.

ofte troverdighet i regjeringen og valuta kan bare gjenopprettes med en ledelse endring eller ved å bringe inn en nøytral tredjepart som Det Internasjonale Pengefondet for å overvåke utgifter og gi økonomisk bistand.

Kjennetegn Ved Hyperinflasjon

• Forårsaket av en massiv økning i pengemengden.
• Regjeringen bruker mye mer enn den mottar i skatt.
• fører Ofte Til et hopp i importpriser som valuta plummets.
• Kan føre til mangel på grunn av en økning i det svarte markedet og disincentives for å produsere varer og tjenester.
• Slutter når overforbruk stopper og tilliten gjenopprettes, ofte ved å knytte valutaen til en mer stabil valuta som AMERIKANSKE dollar.

Podcast Episode: Hva Forårsaker Hyperinflasjon og Hva Du Skal Gjøre For Å Forberede Deg På Det

Er Inflasjonen Dårlig?

det Er Klart at hyperinflasjon er dårlig fordi den oppstår på grunn av korrupt lederskap og diskriminerende utgifter. Høy inflasjon er også dårlig fordi det betyr at etterspørselen har overskredet privat sektors kapasitet til å produsere varer og tjenester. Høy inflasjon indikerer at sentralbankene mister evnen til både å kontrollere inflasjonen og holde inflasjonsforventningene lave.

Lave inflasjonsnivåer er imidlertid ikke iboende dårlige. Lav inflasjon er en del av en moderne økonomi. Inflasjon eksisterer fordi bankutlån fører til utvidelse av pengemengden. Sentralbanker tillater litt inflasjon fordi det gir rom for å kutte renten når en økonomi senker og gir nok av en pute for å beskytte mot deflasjon.

selv om lav inflasjon ikke er iboende dårlig, trekker den ut en kostnad etter hvert som prisene stiger over tid. En dollar verdt av varer eller tjenester i 1967 ville koste $ 7.33 i dag. Eller sagt på en annen måte, en dollar i dag i form av kjøpekraft tilsvarer 14 cent i 1967.

den langsiktige kostnaden for stigende priser krever at enkeltpersoner sparer og investerer på en måte å kompensere for inflasjonsvirkningen.

Tre Inflasjonsskoler

• Monetarister: Inflasjonen skyldes først og fremst en økning i pengemengden
• Keynesians: Inflasjonen skyldes først og fremst kapasitetsbegrensninger og for mye bankutlån
• Finanspolitisk syn: Inflasjon er først Og Fremst forårsaket av mangel på tillit til føderale myndigheter og sentralbanker som fører til en devaluert valuta og stigende importpriser

Hvordan Kan Investorer Beskytte Mot Inflasjon

Investorer kan beskytte mot inflasjon ved å eie eiendeler og investeringskjøretøy som utfører bedre enn inflasjonen på lang sikt. Det betyr at investeringene har en positiv realavkastning.

en investerings realavkastning beregnes ved å trekke inflasjonsraten som Konsumprisindeksen fra den nominelle avkastningen på eiendelen. En investerings nominelle rente er vanligvis avkastningen rapportert av investeringens sponsor.

typisk viser eiendeler med høyere langsiktig forventet realavkastning også høyere volatilitet ved at avkastningen kan variere betydelig fra år til år. På grunn av denne volatiliteten kan høyere realavkastende eiendeler gå gjennom kortsiktige perioder når de senker inflasjonen.

Inflasjonsindekserte Obligasjoner Som Inflasjonssikringer

Inflasjonsindekserte obligasjoner som Treasury Inflation Protection Securities (TIPS) og Serie I Savings Bonds er den sikreste måten å utføre på linje eller bedre enn inflasjonsraten. Det er fordi verdien av disse obligasjonene er justert basert på inflasjonen. Følgelig kan en investor være ganske trygg på deres inflasjonsbeskyttelse.

Dessverre betyr kausjonist at obligasjonen vil holde tritt med inflasjon også realrenten på disse obligasjonene er lav. I Mai 2021 var realavkastningen på 10-Årige TIPS -0.7%. Et negativt reelt utbytte for TIPS betyr at obligasjonene kan ligge bak inflasjonen med det reelle avkastningsbeløpet; i dette tilfellet med 1,0%.

Den Kvadratiske Rentevolatiliteten OG Inflasjonssikringen ETF (IVOL) er ET børshandlet fond som søker å beskytte mot inflasjon ved å investere i Både Treasury Inflation Protection Securities samt opsjonskontrakter. Du kan finne en gjennomgang AV IVOL her.

for å lære mer om inflasjonsindekserte obligasjoner, sjekk Ut En Komplett Guide For Å Investere i TIP Og Serie I Savings Bonds.

Aksjer Som Inflasjonssikringer

Aksjer har vært en god inflasjonssikring på lang sikt, da De har hatt en positiv realavkastning på 4% til 9% avhengig av tidsperiode og aksjeindeks målt. Aksjer representerer egenkapitaleierskap i børsnoterte selskaper.

De fleste selskaper er i stand til å overføre stigende kostnader til sine kunder, slik at overskudd og andel av overskudd betalt til aksjonærer i form av utbytte stige større enn inflasjonen. Aksjekursene er volatile, slik at aksjer kan spore inflasjonen på kort til mellomlang sikt i et nedmarked.

mens aksjene har overgått inflasjonen, har egenkapitalytelsen vært bedre i perioder med lav inflasjon. AMERIKANSKE aksjer målt Ved s&P 500-Indeksen har returnert to siffer på årsbasis når amerikansk inflasjon målt ved Konsumprisindeksen er under 4%, ifølge data Fra Ned Davis Research. NÅR KPI har vært større enn 4%, har amerikanske aksjer returnert 1.2% eller mindre.

Perioder med høy inflasjon fører vanligvis til høyere renter, noe som kan føre til at aksjeverdier faller, noe som fører til lavere avkastning for aksjer.

Horizon Kinetics Inflation Beneficiaries ETF (INFL) er et børshandlet fond som søker å beskytte mot inflasjon ved å investere i aksjer. ETF fokuserer på veldrevne børsnoterte selskaper som ikke trenger høy inflasjon for å lykkes, men likevel vil ha nytte hvis inflasjonen tar seg opp. Eksempler på aksjer som passer denne kategorien inkluderer royalty trusts som eier land og mineral rettigheter.

Fast Eiendom Som Inflasjonssikringer

Utleie av fast eiendom, inkludert børsnoterte egenkapitaleiendomsinvesteringer eller REITS, har også vært store inflasjonssikringer, som viser positiv realavkastning på lang sikt. Eiendomsbesittere er i stand til å øke leien over tid for å kompensere for inflasjonen. Som et resultat holder verdien av utleieeiendommer og egenkapitalreit også tritt med inflasjonen, selv OM reit-prisene er volatile som aksjer, slik At REITs kan forsinke inflasjonen på kort til mellomlang sikt i et nedmarked. I de fleste perioder har utbytteveksten i egenkapitalen holdt tritt med inflasjonen.

for å lære mer om å investere i egenkapitalreit, sjekk Ut En Komplett Guide til Egenkapitalreit-Investering.

Gull Som Inflasjonssikring

Gull har prestert bedre enn inflasjonen på lang sikt, men Det har også gått gjennom lange perioder når det har forsinket inflasjonen. Det er ingen kontantstrøm med gull. Så i motsetning til eiendommer og aksjer som kan se at kontantstrømmene øker med inflasjonen, er den eneste måten gull vil overgå inflasjonen, hvis investorer byr opp gullprisen i fremtiden. Historisk har investorer, men det er ingen garanti for at gull vil fortsette å utføre bedre enn inflasjonen. Følgelig er aksjer, eiendomsmegling og TIPs bedre inflasjonssikringer enn gull.

for å lære mer om å investere i gull, sjekk Ut En Komplett Guide Til Å Investere i Gull.

Andre Råvarer Som Inflasjonssikring

De fleste andre råvarer som olje, naturgass, industrimetaller og landbruksprodukter har prestert bedre enn inflasjonen på lang sikt, men på samme måte som gull har de forsinket inflasjonsraten for lange strekninger.

i tillegg kan de fleste varer ikke holdes direkte på samme måte som en investor kan eie gull. Følgelig, investorer må investere i råvarer futures direkte eller via et aksjefond eller ETF som eier råvare futures. Den komplekse prisingen og strukturen av råvarefutures gjør dem mindre attraktive som en inflasjonssikring sammenlignet med TIPs, aksjer og fast eiendom.

for å lære mer om å investere i råvare Etfer, sjekk ut denne veiledningen.

Konklusjon

Inflasjonsratene svinger basert på økonomiens styrke og handlinger fra privat sektor, sentralbanker og kommersielle banker. Stigende inflasjon reduserer husholdningenes og næringslivets kjøpekraft over tid. Heldigvis er det investeringer tilgjengelig som gjør at enkeltpersoner kan holde seg foran inflasjonen og øke sin formue på en ekte, netto inflasjonsbasis.