インフレに対する理解と保護への完全なガイド

インフレ、デフ

インフレとは何ですか、そしてそれはどのように計算されますか？

インフレは、時間の経過に伴う価格の上昇を測定する。 食料、住宅、衣服、医療、その他の商品やサービスの全体的な価格が上昇すればするほど、インフレ率は高くなります。

このガイドでは、インフレの原因、それがどのように計算され、中央銀行がインフレを低く維持しようとする方法の詳細な概要を提供します。 このガイドでは、デフレ、ハイパーインフレ、そして価格上昇の被害から保護するためにどのような投資が最善であるかについても説明しています。

米国労働統計局（BLS）などの政府統計機関は、参照バスケットに含まれる品目の価格がある期間から次の期間にどのように変化するかを計算することに

例えば、米国を計算するために使用されるBLS参照バスケット 消費者物価指数、米国のインフレ率の広範な尺度は、世帯や企業が購入した商品やサービスの200以上のカテゴリを持っています。 これらの商品やサービスは、食品や飲料、住宅、アパレル、輸送、医療、レクリエーション、教育、コミュニケーションの八つの主要なグループに分かれています。

消費者物価指数

インフレの原因は何ですか？

インフレは、企業が商品やサービスのために顧客に多くを請求した結果です。 ビジネスは頻繁に項目を作り出すか、またはサービスを提供するために費用が増加していることを見つければ価格を上げる。 企業は、ビジネスの利益が落ちないようにするために、それらの高いコストを顧客に渡そうとします。

他の企業に販売する企業は、より高いコストを観察し、彼らの価格を上げるように連鎖反応があります。 これにより、他の企業はより多くの世帯に請求するようになります。 これらの世帯のメンバーは、その後、価格上昇の別のラウンドにつながる、企業のコストを増加させる彼らの雇用者からより多くの補償を要求します。

家計や企業が価格上昇を見ているため、さらなる価格上昇をフロントランするために購入を加速する可能性がある。 これは、企業が需要に追いつくのが難しいため、不足や容量の制約につながる可能性があります。 需要の増加に直面して財やサービスの供給が制約されると、さらなる価格上昇がもたらされます。

それが価格上昇の仕組みですが、インフレを動かすことができる根本的な力は何ですか？ 第一の力は、マネーサプライの増加です。

マネーサプライとインフレ

インフレは、経済におけるマネーサプライが販売可能な財やサービスの数よりも速く成長し、価格が上昇するときに発生 お金は購買力です。 より多くのお金の世帯や企業は、彼らの当座預金口座に大きな彼らの購買力を持っています。

企業や家計はお金を借りることで購買力を高めることができます。 銀行が新しい融資を行うと、借り手が使うことができる新しいデジタル銀行預金が作成されます。 より多くの銀行は、彼らが作成するより多くのお金を貸します。 ほとんどの国では、銀行融資は、マネーサプライが増加する主な理由です。

連邦政府が大規模な財政赤字を運営し、中央銀行が量的緩和プログラムの一環として国債を購入することによってその赤字に資金を供給すると、マネーサプライも増加する。

米国では、2020年に、財政赤字はGDPの約15％である3兆ドルに膨れ上がった。 GDPまたは国内総生産は、商品やサービスなど、生産された出力の金銭的価値です。 財政赤字は、政府の景気刺激策と失業給付の拡大と相まって、Covid-19による景気後退による税収の減少により増加した。

一方、米中央銀行である連邦準備制度理事会は、3兆ドルの米国債を購入した。 政府の赤字と連邦準備制度理事会の債券購入の組み合わせにより、M2マネーサプライは25で2020％増加しました。 M2は、通貨、当座預金口座、普通預金口座、および小売金融市場の投資信託で構成されているお金の集計尺度です。

購買力とマネーサプライが拡大するにつれて、商品やサービス、およびそれらの商品やサービスを生産するために使用されるインプットに対する需要が インプットと最終製品の供給が需要ほど増加しない場合、それは物価に上昇圧力をかけ、インフレにつながります。

経済学者は、経済の規模に対する金額を追跡する。 一つの尺度は、M2をGDPで割ることです。 1980年から2010年の間にm2の量—通貨、チェック、貯蓄、マネー—マーケット-ファンド-米国の国内総生産のパーセントとして、商品やサービスの出力の金銭的価値は、0.46％と0.58％の間であった。

2010年以降、主に政府の財政赤字と量的緩和プログラムの組み合わせにより、GDPのパーセントとしてのM2マネーサプライが増加しています。 それは2019年末には0.7％でした、そして今日は0.9％に近いです。

上記の式の逆数を取り、代わりにGDPをM2で割ると、お金の速度として知られているものが得られます。 セントルイス連邦準備銀行は、お金の速度を”一定期間内に国内生産の商品やサービスを購入するために通貨の単位が使用される頻度”と説明しています。 言い換えれば、単位時間あたりの商品やサービスの購入に1ドルが費やされた回数です」

マネーサプライが生産された生産量よりも大きくなると、通貨 経済の規模に比べて取引が少ないため、売上高は少なくなります。 米国では、お金の速度は1.1です。、歴史的な低、そしてそれは2007年にあった半分のレベル。

マネタリズムは、主要なインフレ力が増加するマネーサプライであるという経済的見解である。 ケインズ派はまた、マネーサプライがインフレに影響を与えると信じているが、インフレに寄与する際の借入、金利、中央銀行、および能力の制約の役割も強調している。

インフレの原因の概要

• 銀行は家計や企業に融資することによって新しいお金を作り出します。
• 連邦政府の財政赤字と中央銀行の債券購入も新たな資金を生み出す
• 世帯や企業は新しい資金を商品やサービスに費やし、需要が増加している。
• 商品やサービスの供給が需要ほど増加しない場合、それは価格に上昇圧力をかけ、インフレにつながる。

連邦準備制度理事会や他の中央銀行がインフレを制御するために金融政策をどのように使用するか

金利はインフレに影響を与える別の力 米国連邦準備制度理事会、イングランド銀行、日本銀行などの中央銀行は、自国のインフレ率が低くとどまることを確実にする責任があります。 中央銀行は、銀行が融資に課す金利に影響を与えることによってインフレを制御しようとしています。 銀行が貸出金利を上げると、世帯や企業は新規融資を少なくします。 少数の貸付け金はより少ないお金が作成されることを意味する。 マネーサプライは、インフレを低く保ち、すぐに拡大しません。

中央銀行は、非常に短期金利の政策目標を設定することにより、貸出金利に影響を与えます。 これらの短期金利には、銀行がお互いに貸し、中央銀行からお金を借りるために請求する金利が含まれます。

米国では、政策目標を、略してフェデラル-ファンド-レート、あるいは連邦準備制度理事会（fed funds rate）と呼んでいる。 中央銀行は、政策目標を引き上げたり引き下げたりすることによって、金利のフロアまたは下限を設定します。

金融政策は、金利に影響を与えることによってインフレを抑制するための中央銀行の行動で構成されています。

中央銀行の政策金利が高ければ高いほど、銀行は利益を上げるためにローンを請求する必要があります。 銀行がローンの金利を上げるにつれて、より少ない消費者と世帯が借りて喜んでいます。 少ない融資は、マネーサプライが拡大する速度を遅くします。 金利に影響を与えることによってインフレを制御するための中央銀行の行動は、金融政策と呼ばれています。

能力制約がインフレにどのようにつながるか

中央銀行は、財やサービスを生産する民間部門の能力に細心の注意を払っている。 工場がフルチルトを実行しているような容量が制約されているように見える場合、ユーティリティは電力網を最大化に近く、失業率が低い場合、それは

これらのキャパシティ制約が同時に発生すると、銀行は貸出による資金の創出を加速させ、インフレ率は中央銀行の目標インフレ率よりも速く上昇する可能性がある。

熟練労働者は、民間部門が財やサービスを生産する能力にとって重要である。 より多くの労働者が雇用され、失業率が低下するにつれて、雇用者は商品やサービスの生産を拡大するために必要な仕事を埋めるのに苦労しています。

厳しい労働市場では、企業は新しい労働者を求めて競争し、既存の従業員にもっと支払うことによって幸せを維持しようとしています。 賃金が上昇するにつれて、企業は既存の収益性レベルを維持するために製品やサービスの価格を引き上げることが多く、インフレ率が高くなります。

ナイルと中立金利は何ですか？

経済学者と中央銀行家は、失業率が低すぎると、賃金とインフレ率が高すぎると考えている。 インフレが増加する可能性のある失業率の水準は、失業率の非加速インフレ率または略してNAIRUと呼ばれています。

その失業率が何であるかを正確には誰も知らないが、米国では4％から5％程度のようである。 失業率がNAIRU率を下回った場合、インフレ率が急上昇するのか、それとも徐々に上昇するのかは不明です。

理論的には、中央銀行が設定した短期金利の水準があり、完全雇用を維持しながらインフレを目標インフレ率に近い状態に保つこと、すなわち仕事を望んでいる人が仕事を得ることができるという条件がある。

最適な金利水準を中立金利と呼びます。 これは、失業率が非加速インフレ率またはその近くにある中央銀行の政策金利を表します（すなわち、失業率は非加速インフレ率に近い）。、NAIRU）と価格は一般的に安定しています。

元連邦準備制度理事会議長のイエレン氏は、”ゴルディロックスと三つのクマ”の話を用いて、中立的な連邦資金金利を説明し、”経済状況が”ちょうどいい”場合にのみ、金融政策は中立でなければならない”と述べた。”

多くの場合、国は”ゴルディロックス”経済を持っていません。 失業率が高すぎるか低すぎるか、インフレ率が高すぎるか低すぎるかのいずれかです。

連邦準備制度理事会などの中央銀行が失業率が高すぎ、インフレ率が低すぎると考えている場合、短期金利の政策目標を引き下げて、銀行貸出や資金創造を促進し、経済を刺激し、インフレと雇用を増加させる可能性がある。

失業率が非加速的な失業率を下回っており、インフレ圧力と賃金圧力が上昇している場合、中央銀行は貸出と新しい資金の創出を阻止するために政策金利を引き上げている。

中央銀行がインフレをコントロールする上で直面する課題は、中立的または自然利子率が観察できないことである。 誰もその速度が何であるかを知らず、時間の経過とともに変化する可能性があります。

デフレとインフレーション-ターゲティング

各国の中央銀行はインフレ率を目標としている。 インフレ率を目標とするほとんどの先進国では2％以下です。 ゼロの目標インフレ率を持っている国はありません。

中央銀行は、デフレと呼ばれる価格の下落を大いに心配しているため、低いがゼロではない目標インフレ率を好む。 デフレはインフレの反対です。 デフレは、マネーサプライが停滞しているか、ローン残高が減少しているために収縮しているときに発生する可能性があります。

デフレが一旦定着すると、さらなる価格下落を見越して家計や企業が買いを止めるため、対抗することは困難な場合があります。 これにより、経済がさらに減速し、失業率が増加し、企業が需要に拍車を掛けようとするにつれて価格がさらに低下するため、デフレスパイラルが

家計や企業のデフレマインドは、民間部門が価格がさらに下落すると考えて支出や借入を延期するため、頑強に持続する可能性があります。

また、デフレに伴う経済混乱の中で、個人は仕事を失う恐れから、より多くの貯蓄をし、より少ない支出をし、お金を借りないことを望んでいます。 その需要の減少は、経済の貸出残高の量が低下しているため、マネーサプライが契約した場合は特に、さらに大きなデフレにつながる、さらに低価格に企業をプッシュすることができます。

インフレとデフレの違い

インフレアンカー

中央銀行 家計や企業がインフレ率が低いままであるかのように期待し、行動することを好むが、低すぎることはない。 このインフレ固定は、家計や企業が価格の上昇または下落のいずれかに過剰反応する可能性が低いため、金融政策を容易にします。

インフレ固定は、家計や企業がインフレが低いままであるかのように行動するときです。

例えば、民間部門がインフレが加速していると考えている場合、家計や企業は商品を買いだめして購入を増やす可能性があり、これはより多くの容量制約につながる可能性がある。 従業員はより高い賃金を要求するかもしれないし、企業は彼らの製造者からの費用の増加を見越して彼らの価格を上げるかもしれない。 これらの行動は、インフレ圧力を悪化させる可能性があります。

民間部門が低いが非ゼロのインフレ率に固定されていることは、中央銀行が金利政策目標をゼロを上回るようにすることを可能にする。 これは、経済が減速しているときに融資需要を刺激するために、中央銀行が政策目標を削減する余地があることを意味します。

デフレ期には金利がゼロに近づくことが多く、中央銀行がマイナス金利のような非伝統的な政策ツールに頼らずに経済を刺激することがより困難になる。

2020年、米連邦準備制度理事会（Frb）は、米国のインフレ水準を2％目標を上回るようにし、時間の経過とともに平均2％にする意向を発表した。

“インフレ予想は…直接観察されるものではなく、調査、金融市場データ、計量経済モデルから不完全に推論されなければならない。 これらのソースのそれぞれには、ノイズだけでなく、信号が含まれており、それらは、時には矛盾した読み取り値を与えることができます。 米連邦準備制度理事会（Frb）のリチャード・クラリダ副議長

米連邦準備制度理事会（Frb）のジェイ・パウエル議長は、「景気後退の後にインフレ率が2％を下回らないが、2％を上回らない場合、経済が強いときでさえ、時間の経過とともにインフレ率は平均2％未満になるだろう」と述べた。 家計や企業はこの結果を期待するようになり、予想インフレ率はインフレ目標を下回り、実現インフレ率を引き下げる傾向があることを意味します。

Frbは、インフレ率が2％目標を長く下回った場合、予想インフレ率は低下し、低すぎる水準に固定され、経済危機時のデフレリスクが高まると考えている。

資産価格インフレ

マネーサプライの増加が必ずしもすぐにインフレ上昇につながるとは限りません。 家計や企業は、消費財やサービスに追加のお金を費やすのではなく、インフレに追いつくと信じている資産を所有することを好むかもしれません。

株式や不動産などの資産に対して家計や企業がより多くの支払いを望んでいる場合、それらの資産価格が上昇する可能性があります。 これは、資産価格のインフレとして知られています。

資産価格の上昇は、米国消費者物価指数などの公式インフレ統計には織り込まれていない。 消費者物価指数は、投資資産の価格ではなく、消費財やサービスの価格の変化を測定します。

住宅価格は消費者のインフレ対策には含まれていないが、住宅価格は間接的にインフレに影響を与える。 政府の統計学者は、インフレを計算するために住宅のコストを測定しません。 代わりに、彼らは家での生活費を測定します。 それは彼らが賃貸料で支払うものを見つけるために賃借人を調査することを意味する。

彼らはまた、彼らが彼らの主要な住居を借りる場合、彼らはどのくらい充電する住宅所有者に尋ねます。 この後者の措置は、所有者の同等の家賃と呼ばれています。

住宅価格が上昇すると、最終的には所有者の同等の家賃が増加するにつれてインフレ率が高くなりますが、通常は遅れがあります。

米国消費者物価指数（CPI）は、インフレを誇張または過小評価していますか？

以前、消費者が購入した何百もの商品やサービスに反映されているように、インフレは時間の経過とともに価格の上昇を測定することを学びました。 しかし、時間が経つにつれて、消費者の嗜好が変化するため、家計が購入する商品とサービスの組み合わせが変化します。

また、商品やサービスの質も向上しています。 例えば、携帯電話の記憶容量と速度は、時間の経過とともに良くなっています。 また、自動車はより強力で安全です。

インフレを計算する政府統計家は、消費者の嗜好の変化を反映するために、参照バスケットを構成する製品ミックスを調整する必要がある。 これらの統計学者はまた、コストの上昇によるものから品質の向上による価格の上昇を分離する必要があります。 時には、製品の価格は同じままである可能性がありますが、品質はより大きくなる可能性があります。

統計学者は、米国消費者物価指数などのインフレベンチマークが単に価格の変化ではなく生活費の変化を測定するため、インフレを計算するために使

労働統計局によると、生活費指数は、「一定の効用水準または生活水準に達するために消費者が費やす必要がある金額の経時的な変化を測定する。”言い換えれば、消費者が購入するものと、消費者が人生に対する満足度をどのように測定するかに基づいて、どのくらいの金額を支払うことを喜んで

Shadow StatsのJohn Williamsのような一部の個人は、参照バスケットの製品ミックスが変更されたため、米国消費者物価指数がインフレ率を過小評価していると考えている。 彼はCPIが生活費指数であるべきではないと信じていますが、それは商品とサービスの静的な組み合わせの価格変化を測定する必要があります。 参照バスケットミックスが同じままで、品質改善のための調整がない場合、インフレ率は公式統計よりもはるかに高くなります。

他の人は、政府の統計学者が製品の改善と代替を反映するために公式のインフレ統計を調整するのに十分な積極的ではないため、インフレは控えめであると考えている。 代替は、消費者が安く、ほぼ同じくらい良いもののために、より高価な製品を交換するときです。

要するに、インフレの計算方法には主観がたくさんあるということです。 そのため、中央銀行は低いがゼロではないインフレ率を目標としています。 目標インフレ率がゼロであれば、国はデフレを経験している可能性がありますが、公式のインフレ率を計算する際のすべての気まぐれを考えると、そ

ポッドキャストエピソード：インフレは間違って測定されていますか？

ハイパーインフレとは何ですか？

ハイパーインフレは、価格が月に50％以上上昇しているときに発生します。 2008年と2009年にジンバブエで発生したようなハイパーインフレの期間、そしてベネズエラが今日経験していることは、年間10,000％よりも高いインフレ率を見ることができます。

ベネズエラのジャーナリスト、ヴァージニア-ロペス-グラスは、”インフレは悪いが、ハイパーインフレは全く別のゲームである。”ハイパーインフレは経済を破壊する可能性があります。 価格統制を通じてハイパーインフレを食い止める試みは、利益を上げることができないため、企業が生産を停止させます。 店の棚は空になり、人々は食べるのに十分なものを得るのに苦労します。

ハイパーインフレの原因は何ですか？

ハイパーインフレは、マネーサプライが大幅に増加し、財やサービスの供給が大幅に縮小したことに起因している。 マネーサプライのスパイクは、銀行貸出によるものではありません。 むしろ、腐敗した指導者が率いる連邦政府は、税収よりも実質的に多くを費やしています。 いくつかの推計では、ベネズエラ政府は、国の国内総生産（GDP）の30％から40％に等しい財政赤字を実行することにより、ハイパーインフレを煽っています。 GDPは、国で生産された商品やサービスの価値を測定します。

このような異常な水準の支出は、政府に対する信頼の欠如につながる。 国の通貨は、他の通貨と比較して価値が急落します。 これは輸入価格の高騰を引き起こし、ハイパーインフレをさらに悪化させる。

ハイパーインフレは、政府が本質的に物事の支払いのために印刷機を運営しているために発生します。 彼らはしばしばこれを行うのは、指導者が希薄な政治的支配を持っているので、軍隊などの権力を維持するのに役立つ派閥に報酬を与えたいからで

ハイパーインフレは、中央銀行とそれが発行する通貨に対する信頼の欠如にも起因する可能性があります。 商業銀行は、もはや中央銀行で預金を保持し、印刷された通貨のためにそれらの預金を償還することを選択したくない場合は、マネーサプライの巨大な増加はまた、ハイパーインフレにつながる可能性があります。

ハイパーインフレを引き起こす同じ勢力のいくつかは、政府が特別な財政赤字を運営することなく、高インフレをもたらす可能性もある。 家計や企業が中央銀行と連邦政府に対する信頼を欠いている場合、彼らは通貨を保有し、国債に投資する意思が低いかもしれません。 それは、金利の上昇、通貨価格の下落、輸入価格の上昇につながり、インフレ率の上昇につながる可能性があります。

ハイパーインフレを終わらせる方法

ハイパーインフレは、政府が浪費によるマネーサプライの拡大を停止し、家計や企業が再び通貨を信じているときに これは通常、米ドルなどのより安定した通貨に通貨の価値をペッグする必要があります。 あるいは、2009年にジンバブエがハイパーインフレを終わらせるために行ったように、現地通貨を米ドルに置き換えることさえできます。

多くの場合、政府と通貨に対する信頼性は、リーダーシップの変更によって、または国際通貨基金のような中立的な第三者を招いて支出を監視し、財政

マネーサプライの大幅な増加に起因するハイパーインフレ

• の特徴。
• 政府は税金で受け取るよりもはるかに多くを費やしています。
• は、通貨の急落により輸入価格の上昇につながることが多い。
• は、闇市場の上昇や商品やサービスの生産を阻害することによる不足につながる可能性があります。
• は、過剰支出が停止し、信頼が回復したときに終了し、多くの場合、通貨を米ドルのようなより安定した通貨にペッグすることによって終了します。

ポッドキャストエピソード：ハイパーインフレの原因とそれに備えるために何をすべきか

インフレは悪いですか？

明らかに、ハイパーインフレは、腐敗したリーダーシップと無差別な支出のために発生するため、悪いです。 それは需要が財やサービスを生産するために民間部門の能力を超えていることを意味するので、高インフレも悪いです。 インフレ率が高いことは、中央銀行がインフレを抑制し、インフレ期待を低く抑える能力を失っていることを示しています。

低水準のインフレは、しかし、本質的に悪いことではない。 低インフレは現代経済の一部です。 インフレは、銀行貸出がマネーサプライの拡大につながるために存在します。 中央銀行は、経済が減速しているときに金利を引き下げる余地を提供し、デフレから保護するのに十分なクッションを提供するため、いくらかのイ

低インフレは本質的に悪いことではないが、時間の経過とともに価格が上昇するにつれてコストが引き出される。 1967年の商品やサービスのドルの価値は、今日$7.33の費用がかかります。 別の言い方をすれば、購買力の面で今日のドルは1967年の14セントに相当します。

物価上昇の長期的なコストは、個人がインフレの影響を相殺する方法で節約し、投資することを必要とする。

三つのインフレ思考の学校

• マネタリスト：インフレは主にマネーサプライの増加によって引き起こされる
• ケインズ派：インフレは主に容量制約と銀行貸出の多すぎることによって引き起こされる
• 財政ビュー: インフレは、主に連邦政府や中央銀行に対する信頼の欠如が通貨の切り下げと輸入価格の上昇につながることによって引き起こされます

投資家 それは投資に肯定的な実質のリターンがあることを意味する。

投資の実質利益率は、資産の名目収益率から消費者物価指数などのインフレ率を差し引いて計算されます。 投資の名目金利は、通常、投資のスポンサーによって報告された収益率です。

通常、長期的な予想実質収益率が高い資産も、収益が前年比で大きく変化する可能性があるという点で、ボラティリティが高いことが示されます。 彼らはインフレ率を遅らせるとき、このボラティリティのために、より高い実質リターン資産は、短期から中期の期間を通過することができます。

インフレヘッジとしてのインフレ指数付き債券

財務省インフレ保護証券（TIPS）やシリーズI貯蓄債券などのインフレ指数付き債券は、インフレ率 これらの債券の価値は、インフレ率に基づいて調整されているためです。 その結果、投資家はthierインフレ保護の非常に自信を持つことができます。

残念ながら、債券がインフレに追いついているという保証も、これらの債券の実質金利が低いことを意味します。 2021年10月の実質利回りは-0.7％であった。 TIPSの負の実質利回りは、債券が実際の利回り量によってインフレに遅れる可能性があることを意味します。

Quadratic Interest Rate Volatility and Inflation Hedge ETF(IVOL)は、財務省インフレ保護証券とオプション契約の両方に投資することにより、インフレから保護しようとする上場投資信託です。 あなたはのレビューを見つけることができますIVOLここに.

インフレ指数付き債券の詳細については、TIPおよびシリーズI貯蓄債券への投資に関する完全なガイドをチェックしてください。

インフレヘッジとしての株式

株式は、測定された期間と株価指数に応じて4％から9％のプラスの実質リターンを示しているため、長期的には良好なインフ 株式は、上場企業の株式所有権を表しています。

ほとんどの企業は、利益と配当の形で株主に支払われた利益の割合がインフレ率よりも大きく上昇するように、顧客にコストの上昇を渡すことがで 株価は揮発性であるため、株式はダウン市場で短期から中間の期間にわたってインフレを追跡することができます。

株式はインフレ率を上回っているが、低インフレ期間中の株式パフォーマンスは良好である。 Ned Davis Researchのデータによると、S&P500指数で測定された米国株式は、消費者物価指数で測定された米国のインフレ率が4％を下回った場合、年間2桁を返した。 CPIが4％を超えると、米国株式は1.2％以下に戻っています。

高インフレの期間は、通常、金利が上昇し、株式評価が低下し、株式のリターンが低下する可能性があります。

Horizon Kinetics Inflation Beneficiaries ETF(INFL)は、株式に投資することによってインフレから保護しようとする上場投資信託です。 ETFは、成功するために高インフレを必要としないよく管理された上場企業に焦点を当てていますが、インフレが回復すれば利益を得るでしょう。 このカテゴリに適合する株式の例には、土地と鉱物の権利を所有するロイヤリティ信託が含まれます。

インフレーションヘッジとしての不動産

上場株式不動産投資信託やREITを含む賃貸不動産も、長期的にはプラスの実質リターンを示す大きなインフレーションヘッジとなっている。 不動産所有者は、インフレを補うために時間をかけて家賃を増加させることができます。 その結果、賃貸物件や株式Reitの価値もインフレに追いついていますが、REITの価格は株式のように揮発性であるため、Reitはダウン市場で短期から中間期 ほとんどの期間で、株式Reitの配当の伸びはインフレに追いついています。

株式Reitへの投資の詳細については、株式REIT投資の完全なガイドをチェックしてください。

金はインフレヘッジとして

金は長期的にインフレよりも良好に推移しているが、インフレが遅れている期間も長い期間を経ている。 金とのキャッシュフローはありません。 そのため、キャッシュフローがインフレ率によって増加するのを見ることができる不動産や株式とは異なり、金がインフレを上回る唯一の方法は、投資家が将来的に金価格を入札する場合です。 歴史的に投資家が持っているが、金がインフレよりも優れて実行し続けるという保証はありません。 その結果、株式、不動産、およびヒントは、金よりも優れたインフレーションヘッジです。

金への投資の詳細については、金への投資への完全なガイドをチェックしてください。

インフレヘッジとしてのその他の商品

石油、天然ガス、工業用金属、農産物などの他のほとんどの商品は、長期的にはインフレよりも優れていますが、金と同様に、長期的にはインフレ率が遅れています。

さらに、ほとんどの商品は、投資家が金を所有できるのと同じ方法で直接保有することはできません。 その結果、投資家は直接、または商品先物を所有している投資信託やETFを介して商品先物に投資する必要があります。 商品先物の複雑な価格設定と構造は、ヒント、株式、および不動産と比較して、インフレーションヘッジとしてそれらがあまり魅力的になります。

商品Etfへの投資の詳細については、このガイドをチェックしてください。

おわりに

インフレ率は、経済の強さや民間部門、中央銀行、商業銀行の行動によって変動する。 インフレ率の上昇は、時間の経過とともに家庭や企業の購買力を低下させます。 幸いなことに、個人がインフレに先んじて滞在し、インフレベースの実質、ネット上で彼らの富を成長させることを可能にする投資が利用可能です。