Private Banking: the Full Career Guide

ha van olyan csoport, amely több online gyűlöletet és sértő megjegyzést kap, mint bármely más, akkor lehet, hogy a private banking.

egyesek számára a private banking olyan vállalkozói terület, ahol ügyféllistát készít, saját érdemei alapján halad előre, és magas kompenzációt és nagyszerű életmódot élvez a tetején.

mások számára a private banking az, ahol megy, ha nem tudott bejutni a befektetési banki vagy értékesítési & kereskedés.

mint általában, az igazság valahol a kettő között van.

mindkét nézetre kitérek, és néhány következtetésre jutok, de először kezdjük az alapvető definíciókkal.

mi az A Private Banking?

Private Banking meghatározás: a Privátbankárok magas nettó vagyonú (HNW) és ultra magas nettó vagyonú (UHNW) egyének pénzügyi eszközeit kezelik, és más pénzügyi ügyeket kezelnek számukra, mint például az adó, a birtok és a filantróp tervezés, a kezelt eszközök díjaiért cserébe.

a “magas nettó vagyon” és az “ultra-magas nettó vagyon” meghatározása változó, de durva iránymutatásként:

• magas nettó vagyon: átlagos nettó értéke $5-10 millió USD, minimum $1 millió.
• Ultra-magas nettó vagyon: átlagos nettó értéke 20-30 millió USD, legfeljebb körülbelül 100 millió dollár (ezen szint felett a “családi iroda” területén tartózkodik).

mivel a bankok díjakat számítanak fel a kezelt eszközök százalékos aránya alapján, nem érdemes időt szánni arra, hogy 200 ezer dolláros befektetéssel célozzák meg az embereket.

ezen a szinten-körülbelül 200 ezer és 1 millió dollár között-az egyének a “private client services” vagy a “privilege banking” kategóriába tartoznak, ami prémium bankszámlákat, hitelkártyákat és egyéb szolgáltatásokat jelent.

ők is jogosultak a magán vagyonkezelés (lásd alább), de jellemzően nem private banking.

várj egy percet, miért fizetnek a gazdagok a Magánbankért?

“de várj,” azt mondod, “ha valaki érdemes $10 vagy $20 millió, miért fizetnek a “befektetési tanácsadás” a banki alkalmazottak, akik sokkal kevesebbet ér, mint hogy?”

erre a kérdésre a következő három ponttal válaszolnék:

1. sokan ezzel a nettó vagyonnal nem fizetnek a Privát banki szolgáltatásokért, mert nincs szükségük a szolgáltatásokra. Még a dudor konzol bankok csak alacsony egyjegyű százalékos ezen a piacon.
2. az ügyfelek általában a magánbankot használják több mint befektetéskezelés. Például egy ingatlanmogul fizethet a Privát banki szolgáltatásokért, így új ingatlanokhoz piaci kamatlábak alatt kaphat kölcsönöket a bank másik részlegétől. Van még az “adó/jogi papírmunka gondozása” szempont.
3. a Private banking hasznos lehet az illikvid eszközök, például a ritka műalkotások ellen nyújtott kölcsönök megszerzéséhez, valamint a szokásos tőzsdéken nem elérhető termékekhez való hozzáféréshez, például az IPO előtti tech startupok részvényeihez, amelyeket a bank nyilvánosságra hoz.

röviden: Az ügyfelek gyakran nem a befektetéskezelési szolgáltatások miatt fizetnek a privátbanki szolgáltatásokért, hanem azért, mert ez hozzáférést biztosít számukra a bank más, nagyobb értékű előnyeihez.

Private Banking vs. Private Wealth Management

ez a két terület (“PB” és “PWM”) hasonló, és egyes bankoknál ugyanaz a csoport.

a fő különbségek a következők:

1. Work Focus – a PWM az ügyfelek befektetési portfólióinak kezelésére összpontosít,míg a PB sokkal szélesebb körű.
2. nettó vagyon-a PWM sokkal szélesebb körű ügyfelek számára nyitott; a minimális nettó vagyon néhány százezer USD lehet, nem pedig 1-2 millió dollár vagy 5-10 millió dollár.

sok diák teljes szakmai PB vagy PWM, hogy a márkanév egy nagy bank az önéletrajzát, majd használja a tapasztalat, hogy alkalmazni más szerepeket.

szakmai szinten a PWM vs.PB megkülönböztetés keveset jelent; a különbségek a teljes munkaidős szerepekben egyre fontosabbá válnak.

Private Banking vs.Asset Management (“befektetési alapok”)

a Private bankers az egyének nevében fektet be, míg az eszközkezelők az intézmények (és az egyéni befektetők nagy csoportjai) nevében.

egy privát bankár áttekintheti egyetlen ügyfél portfólióját, ajánlhat egy másik eszközallokációt, és beállíthatja az ügyfelet adó-és ingatlantervezési szolgáltatásokkal.

de egy olyan Eszközkezelő, mint a Fidelity, befektetné az alapítványi alapokat, nyugdíjakat és hasonló intézményeket, és magas hozamot keresne számukra.

az egyéni befektetők is fel a pénzt a befektetési alapok által kínált ezek a cégek, de nincs “személyre szabott szolgáltatás”, mint a private banking.

szerepek a Privátbankban

a legtöbb cégnél a privátbanki szakemberek kapcsolati menedzserekre (RMs) és befektetési szakemberekre (IPs) oszlanak.

a kapcsolattartók fenntartják a meglévő ügyfélkapcsolatokat és új ügyfeleket találnak, míg a befektetési szakemberek kezelik az ügyfelek portfólióit, jelentést készítenek a teljesítményről, kutatnak és új termékeket ajánlanak.

van némi átfedés e szerepek között, de a private banking elsősorban értékesítési munka.

ha nem szereti az ügyfelekkel való kapcsolattartást és az igényeiknek való kiszolgálást, akkor nem szabad ezen a területen dolgoznia.

az RM vs.IP felosztás mellett a csoportokat gyakran az ügyfelek átlagos nettó vagyona (HNW vs. UHNW) és a konkrét demográfiai adatok alapján osztják fel.

például az egyik csapat a tech startup vezérigazgatókra összpontosíthat, egy másik a magántőke-vagy fedezeti alapok középszintű finanszírozóira összpontosíthat, egy másik csoport pedig kisvállalkozásokkal dolgozhat.

a legjobb cégek privátbanki

nagyjából így oszthatja meg a piacot:

• nagy bankok: a szokásos gyanúsítottak (az összes dudor zárójel és néhány középpiaci cég és a bankok között).
• tiszta játék magánbankok: itt minden cég százmilliárd vagyont kezel (hatalmas, de kisebb, mint néhány “nagy bank”). Például a Pictet, a Lombard Odier, a Julius Baer, az EFG, a St. James ‘ S Place, a Schroders és a Vontobel Holding.
• butikok: ezek a cégek általában kevesebb, mint 100 milliárd dollárt irányítanak. Ilyen például a Mirabaud, a Bordier & Cie és a Degroof.
• Többcsaládos Irodák: Ezek a cégek is kicsik, de lehet, hogy egy kicsit nagyobb és diverzifikáltabb, mint a butikok. Ilyen például a Bessemer Trust, a Stonehage Fleming, az Iconiq és a Notz Stucki.

ha megy a kezelt eszközök, UBS, Credit Suisse, BAML, és a Morgan Stanley általában a tetején, valamint a JP Morgan és a Goldman Sachs.

ezek a cégek különböznek a regionális erősségek, az ügyfélközpontúság, valamint a belső folyamat és hierarchia alapján.

például a CS és az UBS általában erősebb Európában és Ázsiában, mint Észak-Amerikában.

a GS és a JPM általában az UHNW klienseket részesíti előnyben, míg a BAML és az MS szélesebb körű kliensekkel rendelkezik.

a GS-nél és a JPM-nél több a strukturált hierarchia és az előmeneteli folyamat, míg az olyan cégeknél, mint az UBS, a BAML és az MS, az előmenetel szorosabban kapcsolódik a jutalékokhoz.

ezek általános tendenciák, ezért számítson kivételekre és variációkra.

nagy bankok vs. butikok és családi irodák

a nagy és a kis cégek közötti általános különbségek a következők:

• ügyfélszám: A nagy bankok minden pénzügyi tanácsadójának 100 + ügyfele lehet, míg a családi irodának összesen 100 ügyfele lehet.
• nettó vagyon követelmények: sok családi iroda hatékonyan csak az UHNW ügyfelekkel foglalkozik, míg a nagy bankok szélesebb körű ügyfelek számára nyitottak.
• befektetési stratégiák: a nagy bankok általában konvencionálisabb stratégiákat javasolnak a nyilvános piacok alapján, míg a családi irodák testre szabják stratégiáikat, és hajlandóak bizonyos ügyfelek számára az unortodox stratégiákat ajánlani.
• toborzás: A nagy bankok toborozni on-campus mind a undergrad és MBA szinten, míg a családi irodák sokkal kevésbé látható; akkor meg kell hálózat Saját bejutni.
• munkafolyamatok és feladatok: a családi irodákban a szolgáltatások köre általában szélesebb, mert az ügyfelek számára minden pénzügyi tevékenységet elvégezhetnek. Az RM és az IP szerepek gyakran elmosódnak, mert minden ember mindent megtesz.
• Junior szintű szerepek: a családi irodákban több időt fordít a befektetésekre, a kutatásra és a jelentésekre, és kevesebbet a hideg hívásokra és a hideg e-mailekre, mivel a legtöbb ügyfél szájról szájra érkezik.

felfelé a létrán

van egy hagyományos elemzője ügyvezető igazgatója hierarchia egyes cégek, különböző felelősségi minden szinten.

másoknál “pénzügyi tanácsadóként” indul, megtartja ezt a címet, és idővel elkészíti az ügyfelek könyvét.

A kezdő címtől függetlenül általában 2-3 évig támogatja a meglévő Kapcsolatkezelőket.

ezt követően egyensúlyt kell találnia az új ügyfelek bevonása és a meglévők fenntartása között, hogy tovább haladjon.

a befektetési szakmai oldalon a haladás inkább az RM-ekkel és az ügyfelekkel való együttműködésről szól, és arra készteti őket, hogy hajtsák végre stratégiáit és ajánlásait.

a legtöbb banknál 2-3 év alatt előre lép az elemzőtől a társult Tagig; az ezt követő előrehaladási idő nagyon változó, mert teljesítményalapú.

az út során sokan kiégnek, vagy rájönnek, hogy nem nekik való, és csoportokat váltanak. Csakúgy, mint az IB, a PE, sőt a Big 4 tranzakciós szolgáltatások esetében, csak egy kis százalék jut el a csúcsra.

a másik oldalon mind az RMs, mind az IP gyorsan előléptethető, ha nagyon jól teljesítenek.

kevesebb a mesterséges “promóciós idővonal”, mint a befektetési banki vagy magántőke, így alkalmanként olyan embereket láthat, akik < 5 év alatt az elemzőtől a VP-n keresztül kerülnek elő (bár ez nem gyakori).

egy nap egy privát bankár életében

a mindennapi élet nagymértékben függ a szerepétől, a helyétől, a cég típusától, az ügyfélközpontúságtól és a szolgálati időtől.

ha junior Kapcsolatmenedzser szerepet tölt be, egy átlagos nap így telhet:

• reggel (8:30 AM-12: 30 PM): találkozzon a vezető RM-vel és néhány befektetési szakemberrel, hogy áttekintse az ügyfélszámlákat, a teljesítményt és a piaci aktivitást. A találkozó után a vállalati weboldalakat és a LinkedIn-t új vezetőkre cseréli, küldjön néhány tájékoztató e-mailt, és tegyen néhány hideg hívást.
• Ebéd (12:30 PM – 1:30 PM): találkozzon a csoport egyik MDs-jével, hogy megvitassák a hosszú távú karriertervezést és a PB iparágat (ez a személy önként jelentkezett Mentornak).
• délután (1: 30 PM-5: 30 PM): megy egy sor ügyfél találkozók a vezető RM és jegyzeteket minden ügyfél céljait, nagy élet/üzleti frissítések, és így tovább. Időnként tényeket és információkat közöl a befektetési, ingatlan-és adótermékekről.
• zárás (5:30 PM – 6: 30 PM): áttekinti a napi tevékenységeket a vezető RM-vel, megtervezi a hét hátralévő részét, és nyomon követi néhány olyan lehetőséget, amellyel a múlt héten kapcsolatba lépett.

ha a befektetési oldalon vagy, a nap így nézhet ki:

• reggel: Találkozzon az RMs-szel, hogy megvitassa a különböző ügyfélfiókokat, és frissítse őket a legújabb ajánlásokkal. Ezután néhány teljesítményjelentést futtat egy másik ügyfélcsoport számára, hogy összehasonlítsa őket a piacokkal és a kitűzött célokkal.
• délután: végezzen néhány kutatást az alternatív eszközallokációkról néhány ügyfél számára, akik kérték őket, és becsülje meg hozamukat ezekkel az új keverékekkel. Azt is össze ajánlott allokációk néhány kilátások, hogy a RMs nemrég kapcsolatba.
• zárás: Találkozzon a csapat többi tagjával, hogy megvitassák a piaci eseményeket ezen a héten, az új termékeket, amelyek érdekelhetik az ügyfeleket, valamint az elmúlt negyedév általános teljesítményét.

a magánbanki munka átlagosan heti 50 óra.

de mindig az ügyfelek szeszélye van, ezért szokatlan időpontokban véletlenszerű kérésekre és kedvezményekre számíthat, különösen a kisebb cégek UHNW ügyfeleinél.

Private Banking fizetések és bónuszok

a private bankers kompenzációja strukturált fizetéseken és bónuszokon vagy jutalékokon alapul, a cégtől függően.

nehéz tartományokat adni a jutalék alapú kompenzációhoz, mert nagyon változó, de a fizetés/bónusz rendszert használó nagy amerikai bankok hozzávetőleges tartományai a következők:

• elemzők: az Alapfizetések 85 ezer dollárról kezdődnek, és 100 ezer dollár fölé emelkednek, az alap 15-30% – a körüli bónuszokkal. Várják a teljes kompenzáció a $100k $150k tartományban.
• Associates: teljes kompenzáció lesz a $150k $250k tartományban, a többség formájában az alapfizetés.
• VPs / igazgatók: a teljes kompenzáció a $300k – $500K tartomány felé halad.
• MDs / partnerek: ezen a szinten a teljes kompenzáció 500-1 millió dollár lehet, egyesek pedig több mint 1 millió dollárt kereshetnek.

ha egy gyors példát futtatunk, látni fogja, hogyan működik a matematika.

a szokásos díj 1%, tehát ha egy csoport 1 milliárd dollárt kezel az ügyfelek számára, az 10 millió dollár díjat jelent.

ezeknek a díjaknak azonban csak egy része kerül a csapathoz; körülbelül 60% – ot lehet az anyavállalatnak kiosztani, 40% – ot pedig a PB csapatnak.

ebben a példában 4 millió dollár marad a csapatnak.

ha az átlagos számla 2-3 millió dollár, akkor 1 milliárd dollár kezelt körülbelül 400 ügyfelet jelent.

egy nagy banknál egy 8-10 fős csapat támogathatja ezt az ügyfélszámot.

lesz néhány általános költség is, így kevesebb, mint 4 millió dollár lesz elérhető terjesztésre.

ez az összeg talán 2 Ügyvezető Igazgatót, 3 VPs/igazgatót, 2 munkatársat és 3 elemzőt támogathat, ha a fenti tartományok közepét veszi.

a trade-off vs.befektetési banki fizetések egyértelmű: cserébe jelentősen csökkent óra, várják jelentősen csökkentett bónuszokat.

az átlagos Munkahét lehet 50-55 óra, de a bónusz is 15-30% az alapfizetés helyett 50-100%.

a legfelső szinteken a private banking meglehetősen jövedelmező lehet jó életmóddal, de nem könnyű eljutni oda, és ~95%+ kiég vagy kilép az út mentén.

Private Banking toborzás és interjúk

toborzás private banking kevésbé versenyképes, mint a befektetési banki, értékesítési & Kereskedelmi és magántőke toborzás.

jó összehasonlítás lehet A vállalati banki tevékenység, de a PB “könnyebb” lehet abban az értelemben, hogy kevesebb technikai készségre van szükség.

cégek toborozni on-campus a undergrad és MBA szinten, és az idővonal kevésbé gyorsított/őrült, mint az egyik IB szerepeket.

nem kell több rendkívül releváns szakmai gyakorlat, hogy megnyerje a junior éves nyári szakmai; akkor ugrál körül egy kicsit, és kap egy PB szakmai végén a játék.

információs interjúkon és hideg e-maileken keresztül hálózatba léphet a szakmai gyakorlatokba és a teljes munkaidős szerepekbe, de a “hálózatépítés” kevésbé fontos, mert kevesebb a verseny.

az interjúk általában egyértelműek, és hangsúlyozzák a szélességet a mélység felett.

számíthat arra, hogy milyen típusú kérdéseket kaphat egy vagyonkezelési gyakornoki interjúban: piaci ismeretek, portfóliókezelés, különböző eszközosztályok, közgazdaságtan, miért ez a cég, miért ez az iparág, erősségei és gyengeségei stb.

a kérdések azonban valószínűleg még kevésbé technikai jellegűek, különösen, ha interjút készít RM szerepekre.

például valószínűleg nem fog részletes kérdéseket kapni a DCF modellről, vagy akár a számviteli és a 3-statement modellekről (amelyek az AM-ben jelentkezhetnek).

és nem valószínű, hogy bármilyen kérdése van a vállalat értékelésével, összehasonlítható vállalati elemzéssel, egyesülési modellekkel, LBO modellekkel stb.

néhány példa kérdés lehet:

k: hogyan értékelné az ügyfél céljait és befektetési ajánlásokat fogalmazna meg portfóliójához?

Q: Hogyan adhat hozzá értéket új bérlőként ebben a csoportban, tekintettel arra, hogy még nincs széles hálózata?

K: Miért private banking helyett private wealth management (adott esetben), vagy miért PB helyett más piacokon szerepek, mint a részvény kutatás és értékesítés & kereskedés?

K: Hogyan fektetne be 1 millió dollárt most?

k: mely eszközosztályok teljesítenek a legjobban alacsony kamatlábak és magas kamatlábak esetén?

K: Hogyan elemezné az ügyfél portfólióját, hogy más eszközallokációt javasoljon?

nem fogok válaszokat írni, mert ezek a kérdések nem nehézek, ha elolvasta ezt a cikket, és eleget tud a pénzügyi piacokról ahhoz, hogy versenyképes legyen ezekre a szerepekre.

az összes “ügyfél” és “befektetési ajánlás” kérdésnél a legfontosabb az ügyfél első felmérése (életkor, háttér, jelenlegi és várható jövőbeli jövedelem, vagyon, célok stb.), és az ajánlásait ennek alapján szabja meg.

ahhoz, hogy új bérletként hozzáadott értéket teremtsen, segítheti a vezető RMs-eket és IP-ket olyan feladatokban, mint a jelentéskészítés és a kutatás, hogy több idejük legyen új ügyfelek megnyerésére. Végül is, segíthet nekik a meglévő kapcsolatok fenntartásában is.

privátbanki kilépési lehetőségek

és most elérkeztünk a privátbanki karrier fő hátrányához: a kilépési lehetőségek nem olyan nagyok.

ha Kapcsolatmenedzser szerepet tölt be, akkor a fő lehetőségei az, hogy ebben a szerepben maradjon, másik céghez költözzön, vagy végül saját céget alapítson.

lehet, hogy bemegy valami, mint a befektetői kapcsolatok vagy adománygyűjtés magántőke-társaságok és fedezeti alapok, de a tapasztalat nem lefordítani 1:1 (értékesítés intézmények vs.magánszemélyek).

az intézményi értékesítés egy másik lehetőség, de ismét nem feltétlenül “könnyű” átmenet.

gyakorlatilag lehetetlen lenne áttérni a PB-ről olyan tranzakció-alapú szerepre, mint a befektetési banki tevékenység, a magántőke vagy a vállalati fejlesztés üzletkötési tapasztalat nélkül.

ha a befektetési oldalon, akkor több lehetőség, elméletileg, mert a tapasztalat csinál elemző és piaci alapú munka.

a vagyonkezelés vagy a befektetési alapok ésszerű opcióknak tűnhetnek, de a befektetési stílusok némileg eltérőek, és ezekben az iparágakban a forgalom meglehetősen alacsony.

tehát ” lehetséges, de nem valószínű.”

lehet, hogy jobb esélye van bizonyos fedezeti alapoknál, makrokutatási szerepekben az alapoknál, vagy akár valami hasonló befektetési tanácsadásban.

bizonyos értékesítési & kereskedési pultok lehetnek opciók, de ez nagymértékben függ a termék ismereteitől és tapasztalatától.

ha sokat tud az FX és swap termékekről, mert segített külföldi ügyfeleknek fedezni az FX kitettségüket, akkor az FX desk megvalósítható lehet.

de ha nincs tapasztalata a derivatívákkal kapcsolatban, ne számítson arra, hogy privátbankárból opciós kereskedővé válik.

Private Banking: végső gondolatok

nem fogok itt hosszú pro és kontra listát írni.

ehelyett így foglalom össze a Privát banki szolgáltatásokat: rendben van egy kezdeti szakmai gyakorlathoz vagy belépési ponthoz az iparban.

a tetején is nagyon jövedelmező lehet, ha ~100 ügyfeled van, és jól keresed őket 6 vagy 7 számjegyből.

a tetején kevésbé stresszes, mint az IB és a PE, mert nem kell folyamatosan új ügyleteket generálnia és lezárnia.

csak meg kell tartani a meglévő ügyfelek boldog és alkalmanként újakat találni, és akkor folyamatosan kereső a díjakat.

azonban a private banking nem olyan nagy a középszintű, különösen, ha úgy dönt ellene, miután sok éven át dolgozott a területen.

mivel a kilépési lehetőségek korlátozottak, előfordulhat, hogy üzleti iskolába kell mennie, hogy újra márkázza magát a teljes karrierváltáshoz.

ha túl tudja élni az első 5-7 évet, akkor jó esélye van arra, hogy évente néhány százezer dollárt keressen, miközben heti 50 órát (vagy kevesebbet) dolgozik.

de a legtöbb ember nem is éri el ezt a szintet, mert nem rendelkezik a szükséges értékesítési készségekkel és kitartással.

ha más lehetőségei vannak a pénzügyekben, a korlátozott opcionalitás miatt nem javasolnám a private banking szolgáltatást az első teljes munkaidős álláshoz.

jobb választás, ha néhány területen gyakornokoskodott, teljes munkaidőben dolgozott olyan területeken, mint az IB vagy az S& T, és úgy döntött, hogy tetszik a PB előnyei és nem bánja a hátrányokat.