Como os capitalistas de risco fazem escolhas de investimento

para empreendedores que buscam levantar capital para seus negócios iniciantes, investidores em estágio inicial, como investidores Angel e capitalistas de risco, podem ser muito difíceis de encontrar e, quando você os encontra, é ainda mais difícil obter Dólares de investimento deles.

mas anjos e capitalistas de risco (VCs) estão assumindo sérios riscos. Novos empreendimentos freqüentemente têm pouco ou nenhum volume de vendas; os fundadores podem ter apenas a menor experiência de gerenciamento da vida real, e o plano de negócios pode ser baseado em nada mais do que um conceito ou um protótipo simples. Existem muitas boas razões pelas quais os VCs estão apertados com seus dólares de investimento.

ainda assim, apesar de enfrentar enormes riscos, os VCs desembolsam milhões de dólares para empreendimentos minúsculos e não testados, com a esperança de que eles acabem se transformando na próxima grande coisa. Então, que coisas levam os VCs a retirar seus talões de cheques?

com empresas maduras, o processo de estabelecimento de valor e investibilidade é bastante simples. Empresas estabelecidas produzem vendas, lucros e fluxo de caixa que podem ser usados para chegar a uma medida de valor bastante confiável. Para empreendimentos em estágio inicial, no entanto, os VCs precisam se esforçar muito mais para entrar no negócio e na oportunidade.

Aqui estão algumas considerações-chave para um VC ao avaliar um investimento potencial:

gerenciamento sólido

simplesmente, a gestão é de longe o fator mais importante que os investidores inteligentes levam em consideração. A VCs investe em uma equipe de gerenciamento e sua capacidade de executar o plano de negócios, em primeiro lugar. Eles não estão procurando gerentes “verdes”; eles estão procurando idealmente para executivos que construíram com sucesso negócios que geraram altos retornos para os investidores.As empresas que procuram investimento de capital de risco devem ser capazes de fornecer uma lista de pessoas experientes e qualificadas que desempenharão papéis centrais no desenvolvimento da empresa. As empresas que não têm gerentes talentosos devem estar dispostas a contratá-los de fora. Há um velho ditado que vale para muitos VCs-eles preferem investir em uma má ideia liderada por uma gestão realizada em vez de um grande plano de negócios apoiado por uma equipe de gerentes inexperientes.

Tamanho do mercado

demonstrar que o negócio terá como alvo uma grande oportunidade de mercado endereçável é importante para chamar a atenção dos investidores de capital de risco. Para VCs, “grande” normalmente significa um mercado que pode gerar US $1 bilhão ou mais em receita. Para receber os grandes retornos que esperam dos investimentos, os VCs geralmente querem garantir que suas empresas de portfólio tenham uma chance de aumentar as vendas no valor de centenas de milhões de dólares.

quanto maior o tamanho do mercado, maior a probabilidade de uma venda comercial, tornando o negócio ainda mais empolgante para os VCs que procuram maneiras potenciais de sair de seu investimento. Idealmente, o negócio crescerá rápido o suficiente para que eles ocupem o primeiro ou o segundo lugar no mercado.Os capitalistas de risco esperam que os planos de negócios incluam uma análise detalhada do tamanho do mercado. O dimensionamento do mercado deve ser apresentado de cima para baixo e de baixo para cima.”Isso significa fornecer estimativas de terceiros encontradas em relatórios de pesquisa de mercado, mas também feedback de clientes em potencial, mostrando sua vontade de comprar e pagar pelo produto da empresa.

Grande Produto com vantagem competitiva

os investidores querem investir em grandes produtos e serviços com uma vantagem competitiva que é de longa duração. Eles procuram uma solução para um problema real e ardente que não foi resolvido antes por outras empresas no mercado. Eles procuram produtos e serviços que os clientes não podem prescindir—porque é muito melhor ou porque é muito mais barato do que qualquer outra coisa no mercado.

VCs procuram uma vantagem competitiva no mercado. Eles querem que suas empresas de portfólio sejam capazes de gerar vendas e lucros antes que os concorrentes entrem no mercado e reduzam a lucratividade. Quanto menos concorrentes diretos operarem no espaço, melhor.

avaliação de riscos

o trabalho de um VC é assumir riscos. Então, naturalmente, eles querem saber no que estão se metendo quando participam de uma empresa em estágio inicial. Ao falar com os fundadores da empresa ou ler o plano de negócios, a VCs desejará ser absolutamente clara sobre o que a empresa realizou e o que ainda precisa ser realizado.

• podem surgir questões regulatórias ou legais?
• este é o produto certo para hoje ou 10 anos a partir de hoje?
• há dinheiro suficiente no fundo para atender plenamente a oportunidade?
• existe uma eventual saída do investimento e uma chance de ver um retorno?

as formas que as VCs medem, avaliam e tentam minimizar o risco podem variar dependendo do tipo de fundo e dos indivíduos que estão tomando as decisões de investimento. Mas no final do dia, os VCs estão tentando mitigar o risco enquanto produzem grandes retornos de seus investimentos.

o resultado final

as recompensas de um investimento espetacularmente bem-sucedido e de alto retorno podem ser estragadas por investimentos que perdem dinheiro. Portanto, antes de colocar dinheiro em uma oportunidade, os capitalistas de risco passam muito tempo examinando-os e procurando ingredientes-chave para o sucesso. Eles querem saber se o gerenciamento está à altura da tarefa, o tamanho da oportunidade de mercado e se o produto tem o que é preciso para ganhar dinheiro. Além disso, eles querem reduzir o risco da oportunidade.