Per gli imprenditori che cercano di raccogliere capitali per le loro start-up, gli investitori in fase iniziale come angel e gli investitori venture capitalist possono essere terribilmente difficili da trovare, e quando li trovi, è ancora più difficile ottenere dollari di investimento da loro.
Ma angeli e venture capitalist (VCS) stanno assumendo gravi rischi. Nuove imprese hanno spesso poco o nessun vendite; i fondatori possono avere solo la più debole esperienza di gestione della vita reale, e il business plan può essere basata su niente di più che un concetto o un semplice prototipo. Ci sono molte buone ragioni per cui i VC sono stretti con i loro dollari di investimento.
Tuttavia, nonostante i rischi enormi, i VC sborsano milioni di dollari a piccole imprese non testate con la speranza che alla fine si trasformino nella prossima grande cosa. Quindi, quali cose spingono i VC a tirare fuori i loro libretti degli assegni?
Con aziende mature, il processo di creazione di valore e investibilità è abbastanza semplice. Le aziende stabilite producono vendite, profitti e flussi di cassa che possono essere utilizzati per arrivare a una misura di valore abbastanza affidabile. Per le iniziative in fase iniziale, tuttavia, i VC devono impegnarsi molto di più per entrare nel business e nell’opportunità.
Take Away chiave
- Venture capitalist (VC) sono noti per fare grandi scommesse in nuove start-up, sperando di colpire un home-run su una futura società da miliardi di dollari.
- Con così tante opportunità di investimento e piazzole di avvio, i VC hanno spesso una serie di criteri che cercano e valutano prima di effettuare un investimento.
- Il team di gestione, il concetto e il piano aziendale, le opportunità di mercato e il giudizio sul rischio svolgono tutti un ruolo nel prendere questa decisione per un VC.
Ecco alcune considerazioni chiave per un VC quando si valuta un potenziale investimento:
Gestione solida
Molto semplicemente, la gestione è di gran lunga il fattore più importante che gli investitori intelligenti prendono in considerazione. VCS investire in un team di gestione e la sua capacità di eseguire sul business plan, in primo luogo. Non stanno cercando manager “verdi”; stanno cercando idealmente dirigenti che hanno costruito con successo aziende che hanno generato rendimenti elevati per gli investitori.
Le aziende che cercano investimenti in capitale di rischio dovrebbero essere in grado di fornire un elenco di persone esperte e qualificate che svolgeranno un ruolo centrale nello sviluppo dell’azienda. Le aziende che mancano di manager di talento dovrebbero essere disposti ad assumerli dall’esterno. C’è un vecchio detto che vale per molti VC: preferirebbero investire in una cattiva idea guidata da una gestione compiuta piuttosto che in un grande piano aziendale supportato da un team di manager inesperti.
Dimensione del mercato
Dimostrare che l’azienda si rivolgerà a un’ampia opportunità di mercato indirizzabile è importante per attirare l’attenzione degli investitori VC. Per i VC,” grande ” in genere significa un mercato in grado di generare revenue 1 miliardo o più di entrate. Al fine di ricevere i grandi ritorni che si aspettano dagli investimenti, i VC in genere vogliono garantire che le loro società in portafoglio abbiano la possibilità di aumentare le vendite per un valore di centinaia di milioni di dollari.
Maggiore è la dimensione del mercato, maggiore è la probabilità di una vendita commerciale, rendendo il business ancora più eccitante per i VC alla ricerca di potenziali modi per uscire dal loro investimento. Idealmente, il business crescerà abbastanza velocemente per loro di prendere il primo o il secondo posto nel mercato.
I venture capitalist si aspettano che i piani aziendali includano un’analisi dettagliata delle dimensioni del mercato. Il dimensionamento del mercato dovrebbe essere presentato dall’alto verso il basso e dal basso verso l’alto.”Ciò significa fornire stime di terze parti trovate nei rapporti di ricerche di mercato, ma anche feedback da potenziali clienti, mostrando la loro volontà di acquistare e pagare per il prodotto del business.
Ottimo prodotto con vantaggio competitivo
Gli investitori vogliono investire in grandi prodotti e servizi con un vantaggio competitivo che è di lunga durata. Cercano una soluzione a un problema reale e bruciante che non è stato risolto prima da altre aziende sul mercato. Cercano prodotti e servizi di cui i clienti non possono fare a meno, perché è molto meglio o perché è molto più economico di qualsiasi altra cosa sul mercato.
VCs cerca un vantaggio competitivo sul mercato. Vogliono che le loro società in portafoglio siano in grado di generare vendite e profitti prima che i concorrenti entrino nel mercato e riducano la redditività. Meno concorrenti diretti operano nello spazio, meglio è.
Valutazione dei rischi
Il compito di un VC è quello di assumersi il rischio. Quindi, naturalmente, vogliono sapere in cosa stanno entrando quando prendono una partecipazione in una società in fase iniziale. Mentre parlano ai fondatori dell’azienda o leggono il piano aziendale, i VC vorranno essere assolutamente chiari su ciò che l’azienda ha realizzato e su ciò che deve ancora essere realizzato.
- Potrebbero apparire problemi normativi o legali?
- È questo il prodotto giusto per oggi o 10 anni da oggi?
- Ci sono abbastanza soldi nel fondo per soddisfare pienamente l’opportunità?
- C’è un’eventuale uscita dall’investimento e la possibilità di vedere un ritorno?
I modi in cui i VC misurano, valutano e cercano di minimizzare il rischio possono variare a seconda del tipo di fondo e delle persone che prendono le decisioni di investimento. Ma alla fine della giornata, i VC stanno cercando di mitigare il rischio mentre producono grandi ritorni dai loro investimenti.
Chi sono i Venture Capitalist?
La linea di fondo
I premi di un investimento spettacolare e ad alto rendimento possono essere rovinati da investimenti che perdono denaro. Così, prima di mettere i soldi in un’opportunità, venture capitalist spendono un sacco di tempo vagliare loro e alla ricerca di ingredienti chiave per il successo. Vogliono sapere se la gestione è all’altezza del compito, la dimensione dell’opportunità di mercato e se il prodotto ha quello che serve per fare soldi. Inoltre, vogliono ridurre la rischiosità dell’opportunità.
