pro podnikatele, kteří chtějí získat kapitál pro své začínající podniky, investoři v rané fázi, jako je angel a investoři rizikového kapitálu, mohou být strašně těžké najít, a když je najdete, je ještě těžší získat z nich investiční dolary.
ale andělé a rizikoví kapitalisté (VCs) podstupují vážné riziko. Nové podniky mají často malý až žádný prodej; zakladatelé mohou mít jen ty nejslabší zkušenosti s řízením v reálném životě, a obchodní plán může být založen na ničem jiném než na konceptu nebo jednoduchém prototypu. Existuje spousta dobrých důvodů, proč jsou VC těsné se svými investičními dolary.
přesto, přestože čelí obrovským rizikům, VC rozdávají miliony dolarů malým, netestovaným podnikům s nadějí, že se nakonec promění v další velkou věc. Jaké věci tedy vyzývají VC, aby vytáhly své šekové knížky?
u vyspělých společností je proces stanovení hodnoty a investovatelnosti poměrně jednoduchý. Zavedené společnosti produkují tržby, zisky a peněžní toky, které lze použít k dosažení poměrně spolehlivého měřítka hodnoty. Pro podniky v rané fázi však musí VC vynaložit mnohem větší úsilí na to, aby se dostaly do podnikání a příležitosti.
Klíčové Takeaways
- rizikoví kapitalisté (VCs) jsou známí tím, že dělají velké sázky v nových začínajících společnostech a doufají, že narazí na budoucí miliardovou společnost.
- s tolika investičními příležitostmi a start-upovými hřišti mají VC často soubor kritérií, která hledají a hodnotí před provedením investice.
- manažerský tým, obchodní koncepce a plán, tržní příležitosti a úsudek rizik hrají roli při rozhodování o VC.
zde jsou některé klíčové úvahy pro VC při hodnocení potenciální investice:
solidní řízení
jednoduše řečeno, řízení je zdaleka nejdůležitějším faktorem, který inteligentní investoři berou v úvahu. VCs investovat do manažerského týmu a jeho schopnost realizovat na obchodní plán, v první řadě. Nehledají“ zelené “ manažery; hledají ideálně manažery, kteří úspěšně vybudovali podniky, které investorům přinesly vysoké výnosy.
podniky, které hledají investice rizikového kapitálu, by měly být schopny poskytnout seznam zkušených a kvalifikovaných lidí, kteří budou hrát ústřední roli v rozvoji společnosti. Podniky, které postrádají talentované manažery, by měly být ochotny je najmout zvenčí. Existuje staré rčení, které platí pro mnoho VC-raději by investovali do špatného nápadu vedeného dokonalým managementem než do skvělého obchodního plánu podporovaného týmem nezkušených manažerů.
velikost trhu
prokazující, že podnik bude cílit na velkou, adresovatelnou tržní příležitost, je důležitý pro upoutání pozornosti investorů VC. Pro VCs“ velký “ obvykle znamená trh, který může generovat příjmy ve výši 1 miliardy dolarů nebo více. S cílem získat velké výnosy, které očekávají od investic, VCs obecně chtějí zajistit, aby jejich portfoliové společnosti měly šanci na růst tržeb v hodnotě stovek milionů dolarů.
čím větší je velikost trhu, tím větší je pravděpodobnost obchodního prodeje, takže podnikání je ještě více vzrušující pro VC, kteří hledají potenciální způsoby, jak ukončit své investice. V ideálním případě bude podnik růst dostatečně rychle, aby získal první nebo druhé místo na trhu.
rizikoví kapitalisté očekávají, že obchodní plány budou zahrnovat podrobnou analýzu velikosti trhu. Velikost trhu by měla být prezentována od „shora dolů“ a od “ zdola nahoru.“To znamená poskytovat odhady třetích stran nalezené ve zprávách o průzkumu trhu, ale také zpětnou vazbu od potenciálních zákazníků, což ukazuje jejich ochotu nakupovat a platit za produkt firmy.
skvělý produkt s konkurenční výhodou
investoři chtějí investovat do skvělých produktů a služeb s dlouhodobou konkurenční výhodou. Hledají řešení skutečného, pálícího problému, který dosud nevyřešily jiné společnosti na trhu. Hledají produkty a služby, bez kterých se zákazníci neobejdou-protože je to mnohem lepší nebo protože je to mnohem levnější než cokoli jiného na trhu.
VC hledají konkurenční výhodu na trhu. Chtějí, aby jejich portfoliové společnosti byly schopny generovat tržby a zisky dříve, než konkurenti vstoupí na trh a sníží ziskovost. Čím méně přímých konkurentů působí v prostoru, tím lépe.
hodnocení rizik
úkolem VC je převzít riziko. Tak, přirozeně, chtějí vědět, do čeho se dostávají, když vezmou podíl ve společnosti v rané fázi. Když mluví se zakladateli podniku nebo čtou obchodní plán, VCs bude chtít mít naprosto jasno v tom, co podnik dosáhl a co je třeba ještě dosáhnout.
- mohly by se objevit regulační nebo právní problémy?
- je to ten správný produkt pro dnešek nebo 10 let ode dneška?
- je ve fondu dostatek peněz na to, aby plně uspokojil příležitost?
- existuje případný odchod z investice a šance vidět návratnost?
způsoby, kterými VCs měří, vyhodnocuje a snaží se minimalizovat riziko, se mohou lišit v závislosti na typu fondu a jednotlivcích, kteří činí investiční rozhodnutí. Ale na konci dne, VC se snaží zmírnit riziko a zároveň produkovat velké výnosy ze svých investic.
kdo jsou rizikoví kapitalisté?
Sečteno a podtrženo
odměny velkolepě úspěšné investice s vysokou návratností mohou být pokazeny investicemi, které ztrácejí peníze. Tak, před vložením peněz do příležitosti, rizikoví kapitalisté tráví spoustu času jejich prověřováním a hledáním klíčových ingrediencí k úspěchu. Chtějí vědět, zda management odpovídá úkolu, velikosti tržní příležitosti a zda má produkt to, co je zapotřebí k vydělávání peněz. Navíc chtějí snížit rizikovost příležitosti.
