Unngå Innsidehandel

Å Handle et offentlig selskaps aksjer ved hjelp av materiell ikke-offentlig informasjon er ulovlig og underlagt harde straffer i henhold til føderal lov.

HVORDAN UNNGÅ EN KRIMINELL INNSIDEHANDEL SAK

INNLEDNING

Innsidehandel bærer negative konnotasjoner, selv om Det ikke alltid er feil eller ulovlig.

av denne grunn må alle som er involvert i handel med verdipapirer i offentlige selskaper — profesjonelt eller personlig — forstå forskjellene mellom lovlig og ulovlig innsidehandel for å unngå kriminell etterforskning.

HVA ER INNSIDEHANDEL?

enkelt sagt er en insider noen som enten har (a) tilgang til verdifull ikke-offentlig informasjon om et selskap eller (b) eierskap til mer enn 10% av selskapets egenkapital, inkludert styremedlemmer og ledere på høyt nivå.

Formelt DEFINERER US Securities & Exchange Commission (SEC) en insider som en » direktør, senior officer, eller enhver person eller enhet av et selskap som fordelaktig eier mer enn 10% av selskapets stemmeberettigede aksjer.»

i tillegg, for kriminelle juridiske formål, inkluderer innsidere også personer med tilgang til materiell ikke-offentlig informasjon om et selskap.

JURIDISK INNSIDEHANDEL

Innsidehandel skjer i aksjemarkedet hele tiden. Innsidehandel er lovlig så lenge det er i samsvar med reglene fastsatt AV SEC.

Juridisk innsidehandel skjer ofte når EN ADMINISTRERENDE DIREKTØR kjøper tilbake selskapets aksjer eller ansatte kjøper aksjer i eget selskap. Så lenge transaksjonene er avslørt og registrert HOS SEC, kan innsidere handle i selskapets aksjer. Den føderale regjeringen undersøker imidlertid nøye innsidehandel fordi den har betydelig potensial til å påvirke aksjekursene i det åpne markedet.

Securities Exchange Act av 1934 krever juridisk offentliggjøring av selskapets innsidere aksjetransaksjoner. Styremedlemmer og betydelige eiere av aksjer må avsløre sine eierandeler, transaksjoner og eierskifte. Og deres selskaper må straks rapportere sine innsidetransaksjoner elektronisk til SEC, som de også må avsløre på selskapets nettside.

NÅR ER INNSIDEHANDEL ULOVLIG?

Ulovlig innsidehandel innebærer å kjøpe eller selge et offentlig selskaps aksjer basert på ikke-offentlig materiell informasjon om den aksjen. SEC definerer ulovlig innsidehandel som: «Kjøp eller salg av et verdipapir, i strid med en betrodd plikt eller annet tillitsforhold, basert på materiell, ikke-offentlig informasjon om sikkerheten.»

Materiell informasjon er all informasjon som kan vesentlig påvirke en investors beslutning om å kjøpe eller selge sikkerheten. Ikke-offentlig informasjon er informasjon som ikke er lovlig tilgjengelig for publikum.

ulovlig bruk av ikke-offentlig materiell informasjon for profitt er kjernen i den kriminelle oppførselen. Alle transaksjoner er underlagt SECS gjennomgang: selskapets offiserer og ledere, deres venner og slektninger, eller noen andre, så lenge informasjonen er ukjent for publikum. Betydelig, ulovlig innsidehandel inkluderer tipping andre om noe materiale ikke-offentlig informasjon.

For eksempel, hvis Finansdirektør i et offentlig selskap utilsiktet avslører kvartalsinntekter på deli, kan selv kontorist som tar denne informasjonen og handler på den, bli pakket inn i en kriminell insiderhandelsundersøkelse. Eller hva om noen lærer om ikke-offentlig materiell informasjon fra et familiemedlem og deler den med en annen? Alle som bruker informasjonen til å tjene på aksjemarkedet, kan bli et mål for en regjeringsundersøkelse.

SEC overvåker nøye innsidehandel. SEC kan overvåke ulovlig innsidehandel ved å se på handelsvolumene til en bestemt aksje. Volumene øker ofte etter at materielle nyheter går offentlig. Men hvis handelsvolumene stiger dramatisk uten noen offentlige nyheter for å støtte slike handelsmønstre, KAN SEC flagge disse transaksjonene for videre gransking. SEC undersøker deretter for å avgjøre personene som er involvert i den uvanlige handelen, og hvorvidt materiell ikke-offentlig informasjon spilte en rolle.

SEC tar sin rolle for å opprettholde en rettferdig markedsplass for alle veldig alvorlig, og tror at alle som handler basert tilgang til innsideinformasjon, vil ha en urettferdig fordel over investorer som mangler samme informasjon.

* Pro-Tip: Alle som kommer over materiell ikke-offentlig innsideinformasjon, ville være klokt å unngå å handle på den. Husk å rådføre deg med advokat om noen etterforskning eller rettssak.

I tillegg til strafferettslige sanksjoner, Innsidehandel Sanksjoner Act av 1984 tillater SEC å søke sivile straffer for innsidehandel.

* Pro-Tip: Husk å rådføre deg med advokat om noen rettssak eller regjeringen etterforskning.

BEMERKELSESVERDIGE EKSEMPLER på INNSIDEHANDEL TILFELLER

Martha Stewart 2003

I 2003 belastet SEC forretningsmogulen Martha Stewart med verdipapirsvindel-inkludert innsidehandel – for sin del i 2001 ImClone-saken.

Stewart solgte tusenvis av aksjer I ImClone Systems basert på informasjon mottatt Fra Peter Bacanovic, hennes megler Hos Merrill Lynch. Bacanovis tips kom etter At Imclone Systems CEO, Samuel Waksal, solgte alle selskapets aksjer, som ikke var offentlig informasjon.

På den Tiden ventet ImClone På Food And Drug Administration (FDA) for Å bestemme Seg For Imclones kreftbehandling. Men kort tid Etter Waksals insidersalg, avviste FDA Imclones narkotikaprogram. FDAS handling forårsaket At Imclones aksjer falt mer enn 15% på en dag. Ved å selge sine aksjer foran markedet, sparte Martha Stewart ca $ 45.673. Men det kostet henne en straffesak, rettssak, fengsel, og straffer.

Amazon 2015

Tidligere Amazon finansanalytiker Brett Kennedy møtt innsidehandel kostnader for å gi ikke-offentlig informasjon Om Amazons 2015 første kvartal inntjening til en venn i bytte for $10,000. Kvartalsinntekter er alltid materiell informasjon som kan påvirke en persons beslutning om å handle i selskapets aksje.

* Pro-Tip: Innsideinformasjon er et faktum som kan være til økonomisk fordel hvis det blir gjort før det er kjent for aksjonærene. All informasjon som kan påvirke en investors beslutning om å kjøpe eller selge et selskaps aksjer er vesentlig.

Mylan 2021

Nasdaq news avslørte nylig at en tidligere it-direktør i Mylan erklærte seg skyldig i innsidehandel for å ha brukt tips mottatt fra drugmakerens Informasjonssjef. Dayakar Mallu brukte tipsene til å handle I mylan-aksjer, og genererte 4,27 millioner dollar av ulovlig fortjeneste. Mallu erklærte seg skyldig i konspirasjon for å begå verdipapirsvindel (og andre urelaterte skattekostnader).

regjeringens undersøkelse fant At Mallu mellom oktober 2017 og juli 2019 handlet Mylan-aksjer basert på materiell ikke-offentlig informasjon om selskapets økonomiske resultater, STATUS FOR FDA-godkjenninger og informasjon om kommende fusjoner.

klageavtalen indikerer At Mallu står overfor 57 til 71 måneder i fengsel under federal sentencing guidelines ved sentencing. Mallu ble også enige om å miste $4,27 millioner og gi tilbakebetaling til Internal Revenue Service. TIL slutt arkiverte SEC relaterte sivile kostnader.

konsekvensene av ulovlig innsidehandel kan være ganske ødeleggende personlig og profesjonelt. Prison Professorer, Et Earning Freedom company, jobber regelmessig sammen med vår klients juridiske rådgiver for å hjelpe til med å utarbeide straffebegrensningsplaner i forkant av straffeutmålingen.

KONKLUSJON

Bedriftsinnsidere har lov til å kjøpe og selge aksjer, men innsidere må registrere transaksjonene hos SEC. SEC overvåker innsidehandel og flagger potensielt ulovlig handel ved å se på handelsvolumer som øker før betydelige bedriftshendelser. SEC beskytter markedets integritet, som det anser kompromittert når folk har den urettferdige fordelen av handel basert på innsideinformasjon.

til slutt, den beste måten å unngå en innsidehandel etterforskning er å forstå reglene i veien og feile på siden av forsiktighet. I noen uheldige tilfeller kan selv uformelle samtaler om et selskapsinformasjon resultere i EN sec-undersøkelse eller påtale. Og selv for uskyldige parter er disse undersøkelsene tidkrevende og kostbare.

* Pro-Tip: Husk å rådføre deg med råd om alle aspekter av en kriminell eller sivil rettssak eller etterforskning.

Prison Professorer, En Tjene Frihet selskap, hjelper kunder med å finne og veterinær advokat erfarne i innsidehandel undersøkelser og rettssaker. Vi jobber sammen med forsvarsråd for å lage vellykkede strategier for strafferettslig begrensning og andre saker.

Fengselsprofessorer, Et Earning Freedom-selskap, jobber sammen med (ikke i stedet for) sivile og kriminelle forsvarsråd for å hjelpe klienter proaktivt navigere gjennom undersøkelser og påtalemyndigheter. Vårt team hjelper også kunder med å utarbeide strategier for reduksjon og overholdelse.

hvis du har spørsmål eller er usikker på noen av problemene som diskuteres i dette innlegget, kan du planlegge en samtale med vårt risikoreduserende team for å motta ytterligere veiledning.