Für jeden, der jemals in Pakistan Rat zum Sparen oder Investieren kleiner Geldsummen eingeholt hat, wurde ihm wahrscheinlich gesagt, er solle in Preisanleihen investieren. Preisanleihen sind eine einzigartige Investitionsmethode, bei der es sich im Wesentlichen um von der Regierung unterstützte Lotterien handelt. Von National Savings unter der State Bank of Pakistan (SBP) angeboten, gibt es Preisanleihen seit Jahrzehnten und gelten als unglaublich sichere Anlageform.
Im Wesentlichen funktioniert es sehr ähnlich wie beim Kauf eines Lottoscheins, außer wenn Sie nicht gewinnen, verlieren Sie immer noch kein Geld. Nehmen wir an, Sie gehen zur Staatsbank und geben ihnen Rs 100, und im Gegenzug geben sie Ihnen eine Preisanleihe im Wert von Rs 100. Jetzt, alle drei Monate, Die Regierung zieht Lose, um zu sehen, ob ein Preis Geld gewinnen kann. Wenn Sie zufällig gewinnen, können Sie Ihre Preisbindung einlösen und Ihre Gewinne einsammeln. Wenn Sie nichts gewinnen, können Sie entweder auf die nächste Ziehung warten oder einfach die Preisbindung an die Bank im Austausch für die Rs 100, die Sie dafür bezahlt haben, abgeben. Da Preisanleihen am längsten nicht registriert waren, konnten Sie sie problemlos handeln und sogar als Bargeld verwenden.
Klingt schön und einfach, nicht wahr? Nun, das ist es nicht. Fast jeder in Pakistan, der einen Vorwand für Investitionen und das Geld dafür hat, wird irgendwann eine Preisanleihe gekauft haben, um sein Glück beim Gewinnen zu versuchen. Trotzdem ist das Verständnis dafür, was genau eine Preisanleihe ist, warum die Regierung sie ausgibt und wie sie funktioniert, stark eingeschränkt.
Kurz gesagt, Staatsanleihen sind Finanzinstrumente, die von der Regierung ausgegeben werden. Die Regierung gibt diese Anleihen aus, um Geld zu beschaffen, wann immer sie es braucht. Der einzige Verlust, den der Anleger möglicherweise macht, ist, wenn seine Preisanleihe nicht gezogen wird und der Wert der Rupie in der Zwischenzeit fällt. Aus diesem Grund sind Preisanleihen in erster Linie für diejenigen gedacht, die keine Angst haben, den realen Wert oder die Kaufkraft des Geldes zu verlieren, das sie sparen, und lieber die Chance auf einen Lottogewinn nutzen möchten.
Die gesamte Struktur hinter Preisanleihen ist ein Gigant, mit Millionen von Preisanleihen gekauft, verkauft, gehandelt und beansprucht. Hinter dieser ganzen Struktur steckt viel mehr, als man denkt. Für Kleinanleger, die nach einem sicheren Weg suchen, um möglicherweise noch mehr Geld zu verdienen, sind Preisanleihen sicher, aber sind sie angesichts der schnellen Inflation und Abwertung des Geldes eine kluge Idee? Noch wichtiger ist, wie hoch sind die Chancen, dass der Kauf von Anleihen tatsächlich zum Gewinn eines Preises führt? Profit erklärt das Wie, was und Warum von Staatsanleihen.
Details der pakistanischen Preisanleihen
Lassen Sie uns zunächst ein paar Grundlagen klarstellen. Die Regierung gibt Staatsanleihen aus, weil sie Geld sammeln muss, und das seit Jahrzehnten. Um sicherzustellen, dass die Anleihen nicht unverkauft bleiben, gibt die Regierung verschiedene Anleihen unterschiedlicher Stückelung in verschiedenen Serien aus. Sie kaufen diese Anleihen in der Hoffnung, dass Ihre Anleihennummer in einer Verlosung ausgewählt wird und Sie einen Geldpreis für Ihre Anleihe gewinnen. Die Regierung gibt diese Anleihen in verschiedenen ‚Serien‘ aus, die sie mit Buchstaben kennzeichnen. Dies bedeutet, dass die erste Serie von Staatsanleihen, die die Regierung auf den Markt bringt, die Serie ‚A.‘ In jeder Serie gibt die Regierung 999.999 Anleihen aus – jedes Mal eine weniger als eine Million.
Um zu verstehen, was eine ‚Serie‘ ist, stellen Sie sich eine Serie als Rennstrecke mit einer maximalen Kapazität für die Anzahl der Teilnehmer vor. Jede Rennstrecke kann 999.999 Preisanleihen beherbergen, die im Rennen um Preise sind. Von diesen 999.000 wird nur eine bestimmte Anzahl Preise gewinnen. Dies bedeutet, dass die Regierung gleichzeitig verschiedene Serien oder Rennstrecken mit 999.999 konkurrierenden Preisanleihen auf jeder Strecke betreiben kann.
Nehmen wir zum Beispiel an, dass eine Person eine Rs 100-Preisanleihe mit der Seriennummer C350000 kauft. Dies bedeutet, dass die Preisanleihe Teil der Serie C der von der Bundesregierung ausgegebenen Preisanleihen ist (was sie zur dritten Serie dieser Art machen würde) und dass die Preisanleihe die Nummer 350.000 der 999.999 in dieser Serie ausgegebenen Preisanleihen ist. Nun, wenn diese Person will, kann sie zur Bank gehen und ihre Preisanleihen für die Rs 100 einlösen, die sie dafür bezahlt haben, wann immer sie wollen. Wenn sie jedoch warten, besteht die Möglichkeit, dass sie einen Preis für die Anleihe gewinnen. Wie funktioniert die Vergabe dieser Preise?
Nehmen wir dieses Beispiel an und sagen wir, dass die Regierung Geld brauchte, um eine neue Reihe von Preisanleihen im Wert von Rs 100 auf den Markt zu bringen. Dies bedeutet, dass 999,999 neue Rs 100-Preisanleihen in Umlauf kommen und zu gewinnen sind. Jetzt, aus diesen Preisbindungen, Eine feste Anzahl gewinnt Preise bei einer Verlosung, die alle drei Monate stattfindet. Es gibt drei Kategorien von Preisen: erster Preis, zweiter Preis und dritter Preis. Für die Rs 100 Bonds ist der erste Preis Rs 700.000 wert und wird von nur einem Ticket in der gesamten Serie gewonnen. Dies bedeutet, dass von den gekauften 999,999-Preisanleihen eine von ihnen eine Rendite von Rs 700,000 auf die Rs 100-Preisanleihe ergibt. Der zweite Preis ist Rs 250.000 wert und nur drei der 999.999 Preisanleihen haben einen Preis in dieser Höhe. Der dritte Preis ist weitaus häufiger, wobei 1199 Preisanleihen den dritten Preis von Rs 1000 wert sind.
Dies sind einige der Grundlagen für die Funktionsweise von Preisanleihen. Von den 999.999 in einer einzigen Serie ausgegebenen Preisanleihen gewinnen bei jeder Ziehung mindestens 1203 Preisanleihen einen Preis. Bei der nächsten Ziehung gewinnen 1203 weitere Preise. Nun, die Art und Weise, wie die Auslosung funktioniert, ist interessant und kann (theoretisch) einige fantastische Ergebnisse liefern. Denken Sie daran, die 999.999 Preisanleihen, über die wir gesprochen haben, sind alle in einer einzigen Serie. An diesem Punkt gibt es zahlreiche Serien, die die Regierung für verschiedene Stückelungen von Preisanleihen ausgegeben hat.
In unserem Beispiel hatten wir angenommen, dass eine Person eine Rs 100-Preisanleihe aus der Serie C mit der Seriennummer 350000 hatte. Bei der alle drei Monate stattfindenden Verlosung werden für jeden Preis Zahlen gezogen. Eine Zahl wird für den ersten Preis, drei für den zweiten und 1199 für den dritten Preis gezogen. Wenn die Nummer 350.000 für den ersten Preis gezogen wird, bedeutet dies, dass alle Anleihen mit der Seriennummer 350.000 in allen Serien für Preisanleihen dieses Wertes den ersten Preis erhalten. Im Wesentlichen zusammen mit Prize Bond C350000, Prize Bonds A35000 und B350000 wird auch den Rs 700.000 ersten Preis in ihrer jeweiligen Serie gewinnen.
In ähnlicher Weise werden drei Zahlen für den zweiten Preis und 1199 Zahlen für den dritten Preis gezogen. Egal zu welcher Serie Sie gehören, wenn Sie eine Preisbindung mit der Gewinnnummer haben, erhalten Sie den Preis in diesem Quartal. Wenn Sie einen Preis für Ihre Anleihe gewinnen, können Sie einfach zur Staatsbank gehen und sie geben Ihnen das Geld, stempeln Ihre Preisanleihe und geben es Ihnen zurück. Es ist zwar sehr unwahrscheinlich, wenn die gleiche Zahl im nächsten Quartal erneut ausgewählt wird, bedeutet dies, dass Sie erneut einen Preis für dieselbe Preisbindung gewinnen. Es ist wahrscheinlicher, dass dies nach einigen Jahren geschieht, in denen dieselbe Zahl erneut gezogen wird.
Konzeptionell bedeutet dies, dass keine Preisbindung jemals wirklich verschwendet wird. Wenn eine Person lange genug wartet, wird ihre Zahl schließlich nach den Gesetzen der Wahrscheinlichkeit gezogen. Das könnte in ein paar Jahren passieren oder es könnte Jahre dauern. Der einzige Nachteil ist, dass es möglich ist, dass der Preis so lange auf sich warten lässt, dass das Geld in diesem Fall seinen Wert so stark verloren hat, dass Sie aufgrund der Inflation einen Gesamtverlust erleiden.
Wie bekommen Sie eine Preisanleihe in die Hände?
Dieser Teil ist ziemlich einfach. Sie gehen einfach zu einem Büro der SBP Banking Services Corporation (BSC), einer ausgewiesenen Geschäftsbankfiliale oder nationalen Sparzentren und kaufen sie. Sie müssen lediglich ein Antragsformular mit einer Kopie Ihres CNIC einreichen. Sobald Sie die Preisanleihen gekauft haben, behalten Sie sie bei sich und warten auf die vierteljährliche Ziehung. Die Verlosung der Preisanleihe selbst wird von einem Komitee durchgeführt, das aus CDNS besteht, und die Veranstaltung ist für die breite Öffentlichkeit zugänglich. Die Gewinnerpreisanleihen werden durch handbetriebene Ziehmaschinen gezogen, die von speziellen Kindern vor Ausschussmitgliedern und der Öffentlichkeit bedient werden. Die Maschinen können auch vor der Ziehung von der Öffentlichkeit inspiziert werden, um sicherzustellen, dass keine Manipulationen vorgenommen werden.
Wenn Sie einen Preis gewinnen, müssen Sie ein Antragsformular ausfüllen, eine Kopie Ihres CNIC und die Gewinnerpreisbindung einreichen. Sie können kleinere Preise in SBP BSC-Büros, Geschäftsbanken und nationalen Sparkassen einfordern. Größere Preise können jedoch nur in den SBP BSC-Büros beansprucht werden. Nachdem Sie gewonnen haben, wird der Nennwert Ihrem Konto gutgeschrieben und der SBP behält die Anleihe. Sobald Sie Ihren Preis erhalten haben, können Sie Ihre Anleihe zurückerhalten, nachdem sie gestempelt wurde. Wenn die Anleihennummer erneut gezogen wird, können Sie erneut einen Preis für dieselbe Anleihe gewinnen.
Wie stehen Ihre Gewinnchancen?
Lassen Sie uns dies vereinfachen und das Beispiel einer Rs 100-Preisanleihe nehmen. Angenommen, Sie haben nur eine Bindung. In jeder Serie gibt es einen ersten Preisträger von Rs 700,000, drei zweite Preisträger von Rs 200,000 und 1199 dritte Preisträger von Rs 1000. Es gibt 999.999 Anleihen in einer Serie. Dies bedeutet, dass es eine Chance von 0,0001% gibt, den ersten Preis zu gewinnen, eine Chance von 0,0003%, den zweiten Preis zu gewinnen, eine Chance von 0,1199%, den dritten Preis zu gewinnen oder eine Chance von 0,1203%, einen Preis zu gewinnen. Ihre Chancen verbessern sich basierend auf der Anzahl der Anleihen in einer Serie, die Sie halten. Wenn Sie beispielsweise 5000 Anleihen im Wert von jeweils Rs 100 in einer Serie halten, steigen Ihre Gewinnchancen auf 6,01%.
Wir haben eine Tabelle angehängt, um Ihnen die Gewinnchancen für jede Anleihe anzuzeigen.
„Große Investoren investieren in riesige Mengen und kaufen mehr Preisanleihen; Daher ist ihre Wahrscheinlichkeit, Preisgelder zu gewinnen, größer als die Personen, die eine einzelne Preisanleihe kaufen“, ist eine Antwort auf die SBP-FAQs-Liste auf die Frage: „Warum gewinnen die kleinen Investoren keinen Preis und große Preise gehen an große Investoren?“
Einige Leute versuchen, den Code zu knacken, um festzustellen, welche Anleihen die nächsten Ziehungen gewinnen können. Die Authentizität dieser Methoden und ob sie tatsächlich funktionieren, wird angesichts der Art der Auslosung fraglich.
Gemäß der Analyse von Profit erhalten wir 10%, indem wir den an die Gewinner in einem Jahr ausgezahlten Betrag (die Summe einer Ziehung x 4) durch den Gesamtbetrag teilen. Für ein Land wie Pakistan, das normalerweise einen hohen Zinssatz hat, gibt es Zeiten, in denen die Kreditkosten für Staatsanleihen unter den Referenzzinssätzen liegen, oder Zeiten wie jetzt, in denen die Kreditkosten höher sind.
Beseitigung größerer Stückelungen
Am 30.Mai dieses Jahres gab die Bundesregierung bekannt, dass sie den letzten Termin für die Einlösung, Umwandlung und Rücknahme von Preisanleihen im Nennwert von Rs25,000 und Rs40,000 bis zum 30.September 2021 verlängert hat. Derzeit sind vier Stückelungen von Preisanleihen im Umlauf: Rs 100, Rs 200, Rs 750 und Rs 1500.
Es gibt einen ganz besonderen Grund für die Einstellung größerer Preisanleihen. Im Februar 2017 hatte Profit berichtet, dass unrechtmäßig erworbenes Geld, das Schmuggler, Entführer, Drogenhändler, Erpresser und andere mit illegalen Geschäften verdient hatten, erneut durch die jahrzehntelange Methode des Kaufs hochwertiger Preisanleihen von Anleihengewinnern aufgeweicht wurde. Die Art und Weise, wie dieses System funktionierte, war, dass Menschen, die Geld waschen wollten, den Gewinnern von Preisanleihen mehr Geld zahlen würden, als sie gewonnen hatten, und dann die Preisanleihen verwenden würden, um Geld von der Regierung zu sammeln und zu behaupten, dass sie es so erworben hätten – was ihnen eine überprüfbare Geldspur gab. Damals wurde entdeckt, dass ein Mann in einem kurzen Zeitraum von 29 Wochen 135 Mal bei den Preisanleihesystemen des Landes gewonnen hatte.
Um die Graue Liste der FATF zu verlassen, hat die Regierung verschiedene Möglichkeiten zur Kontrolle der Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung entwickelt. Infolgedessen wurden größere Stückelungen von Preisanleihen eingestellt, beginnend mit Rs 40,000 und dann mit Rs 25,000, Rs 15,000 und Rs 7,500.
Dies liegt daran, dass Preisanleihen Inhaberinstrumente sind und nicht registriert sind. Wer die Bindung hat, besitzt die Bindung. Diese Anleihen wechseln oft mehrmals den Besitzer und werden manchmal auch als Zahlungsmittel wie Bargeld verwendet.
Wenn Sie eine Anleihe verlieren, können Sie nicht viel dagegen tun. In den SBP-FAQs heißt es: „Die Anleihe ist ein Inhaberinstrument. Sein Eigentum gehört dem Inhaber des Instruments genau wie Geldscheine.“
Infolgedessen verließ sich die undokumentierte Wirtschaft weitgehend auf größere Anleihen, um ihr Geld vom Radar fernzuhalten oder Transaktionen durchzuführen. Das einzige Mal, dass sie eine Anleihe in ihrem Eigentum offenlegen müssten, wäre, wenn sie selbst einen Preis beanspruchen würden.
In ähnlicher Weise werden Personen, die ihre Einkommensquelle nicht offenlegen möchten, häufig auch Anleihen von Anleihegewinnern kaufen und ihnen mehr als den Preis zahlen, den sie für die Anleihe gewonnen haben. Sie würden dann diese Anleihe verwenden, um ihr Geld zu legitimieren und es weiß zu machen. Ein Beispiel dafür ist, wenn ein Mann behauptete, 135 Mal innerhalb einer Spanne von 29 Wochen zu haben. Entweder hatte er großes Glück, hatte den Code geknackt oder verwandelte sein Geld in weißes Geld.
Vor diesem Hintergrund wurden die Anleihen mit größerer Stückelung eingestellt. Die Inhaber haben Zeit, ihre Anleihen und alle Preise, die sie möglicherweise gewonnen haben, bis Ende dieses Jahres einzulösen. Die Regierung hat auch Premium-Preisanleihen ausgegeben, bei denen der Inhaber registriert sein muss. Zusätzlich zur Gewinnwahrscheinlichkeit erhält der Inhaber einen halbjährlichen festen Gewinn.
Mit Input von Ammar Habib.
