for alle, der nogensinde har anmodet om rådgivning i Pakistan om at spare eller investere små summer, er chancerne for, at de har fået at vide at investere i præmieobligationer. Præmieobligationer er en unik investeringsmetode, der i det væsentlige er lotterier støttet af regeringen. Udbudt af National Savings under State Bank of Pakistan (SBP) har præmieobligationer eksisteret i årtier og betragtes som en utrolig sikker form for investering.
i det væsentlige fungerer det meget som at købe en lotteri, undtagen hvis du ikke vinder, mister du stadig ingen penge. Lad os sige, at du går til statsbanken og giver dem Rs 100, og til gengæld giver de dig en præmiebinding til en værdi af Rs 100. Nu, hver tredje måned, trækker regeringen masser for at se, om nogen præmieobligationer vinder penge. Hvis du tilfældigvis vinder, så kan du indbetale din præmiebinding og samle dine gevinster. Hvis du ikke vinder noget, du kan enten vente på den næste lodtrækning eller blot aflevere præmiebonden til banken i bytte for Rs 100 du betalte for det. Da der i længst tid ikke er registreret præmieobligationer, kan du handle dem let og endda bruge dem som kontanter.
lyder dejligt og simpelt,ikke? Næsten alle i Pakistan med en foregivelse mod investering og pengene til at gøre det vil have købt en præmie obligation på et tidspunkt at prøve lykken på at vinde. På trods af dette er forståelsen af, hvad der præcist er en præmiebinding, hvorfor regeringen udsteder dem, og hvordan de arbejder, stærkt begrænset.
kort sagt er præmieobligationer finansielle instrumenter udstedt af regeringen. Regeringen udsteder disse obligationer for at skaffe penge, når den har brug for det. Det eneste tab, som investoren muligvis gør, er, hvis deres præmieobligation ikke trækkes, og værdien af rupien falder i mellemtiden. Dette er grunden til, at præmieobligationer primært er for de mennesker, der ikke frygter at miste den reelle værdi eller købekraft for penge, de sparer, og hellere vil tage en chance for at vinde et lotteri.
hele strukturen bag præmieobligationer er en behemoth, hvor millioner af præmieobligationer købes, sælges, handles og hævdes. Der er meget mere bag hele denne struktur, end det ser ud til. For små investorer, der søger en sikker måde at muligvis tjene flere penge på toppen af deres penge, er præmieobligationer sikre, men er de en smart ide i betragtning af hurtig inflation og devaluering af penge? Endnu vigtigere, hvad er chancerne for, at købe obligationer rent faktisk vil resultere i at vinde en præmie? Fortjeneste forklarer hvordan, hvad, og hvorfor regeringen udsteder præmieobligationer.
detaljer om pakistanske Prisobligationer
lad os begynde med at få et par grundlæggende lige. Regeringen udsteder præmieobligationer, fordi den har brug for at indsamle penge, og det har gjort det i årtier. For at sikre, at obligationerne ikke går usolgte, udsteder regeringen forskellige obligationer af forskellige kirkesamfund i forskellige serier. Du køber disse obligationer i håb om, at dit obligationsnummer bliver valgt i en heldig lodtrækning, og du vinder en pengepræmie på din obligation. Regeringen udsteder disse obligationer i forskellige ‘serier’, som de markerer med bogstaver. Dette betyder, at den første serie af præmieobligationer, som regeringen lancerer, ville være Serie ‘A.’ i hver serie udsteder regeringen 999.999 obligationer – en kort million hver gang.
for at forstå, hvad en ‘serie’ er, skal du tænke på en serie som et racerbane med en maksimal kapacitet for antallet af konkurrenter. Hver racerbane kan huse 999.999 præmieobligationer, der kører for præmier. Ud af disse 999.000 vinder kun et bestemt antal præmier. Det betyder, at regeringen samtidig kan køre forskellige serier eller racerbaner med 999.999 konkurrerende præmieobligationer på hvert spor.
lad os for eksempel antage, at en person køber en Rs 100-præmiebinding med serienummeret C350000. Dette betyder, at præmieobligationen er en del af Serie ‘C’ af præmieobligationer udstedt af den føderale regering (hvilket ville gøre det til den tredje sådan serie), og at præmieobligationen er nummer 350.000 ud af de 999.999 præmieobligationer udstedt i den serie. Nu, hvis denne person ønsker det, kan de gå til banken og indløse deres præmieobligationer til Rs 100, de betalte for det, når som helst de vil. Men hvis de venter, er der chancen for, at de kan vinde en præmie på obligationen. Hvordan fungerer tildelingen af disse præmier?
når vi tager dette eksempel frem, lad os sige, at regeringen havde brug for penge, så det besluttede at lancere en ny serie præmieobligationer til en værdi af Rs 100. Dette vil betyde, at 999,999 nye Rs 100-præmieobligationer er i omløb og vil være klar. Nu, ud af disse præmieobligationer, et fast nummer vinder præmier i en heldig lodtrækning, der afholdes hver tredje måned. Der er tre kategorier af præmier: første præmie, anden præmie og tredje præmie. For Rs 100-obligationerne er førstepræmien værd Rs 700.000 og vindes kun med en billet i hele serien. Det betyder, at ud af de 999.999 præmieobligationer, der blev købt, vil en af dem give et afkast på Rs 700.000 på Rs 100 præmieobligationen. Den anden præmie er værd Rs 250,000 og kun tre ud af 999,999 præmie obligationer vil have en præmie på dette beløb. Tredjepræmien er langt mere almindelig, hvor 1199 præmieobligationer er værd at Rs 1000 tredjepræmien.
dette er nogle af de grundlæggende elementer i, hvordan præmieobligationer fungerer. Ud af de 999.999 præmieobligationer, der er udstedt i en enkelt serie, vinder mindst 1203 præmieobligationer ved hver lodtrækning en præmie. Ved næste lodtrækning vinder 1203 flere præmier. Nu er den måde, hvorpå lodtrækningen fungerer, interessant og kan (teoretisk) producere nogle fantastiske resultater. Husk, at de 999.999 præmieobligationer, vi har talt om, alle er i en enkelt serie. På dette tidspunkt er der adskillige serier, der går rundt, som regeringen har udstedt til forskellige betegnelser for præmieobligationer.
i vores eksempel havde vi antaget, at en person havde en Rs 100-præmiebinding fra Serie C, der havde serienummer 350000. I den heldige lodtrækning, der finder sted hver tredje måned, tal trækkes ud for hver præmie. Et nummer trækkes ud til førstepræmien, tre til anden og 1199 til tredjepræmien. Hvis tallet 350.000 trækkes til førstepræmien, betyder det, at alle obligationerne med serienummeret 350.000 i hele serien for præmieobligationer af denne værdi får førstepræmien. I det væsentlige vil sammen med præmiebinding C350000, præmieobligationer A35000 og B350000 også vinde Rs 700.000 førstepræmien i deres respektive serier.
tilsvarende trækkes tre numre til andenpræmien, og 1199 numre trækkes til tredje præmie. Uanset hvilken serie du tilhører, hvis du har en præmiebinding med det vindende nummer på det, du får prisen det kvartal. Hvis du vinder en præmie på din obligation, kan du bare gå til statsbanken, og de vil give dig pengene, stemple din præmiebinding og give den tilbage til dig. Selvom det er meget usandsynligt, hvis det samme nummer vælges igen i næste kvartal, betyder det, at du vinder en præmie på den samme præmiebinding igen. Det er mere sandsynligt, at dette sker efter et par år, hvor det samme nummer trækkes igen.
konceptuelt betyder det, at ingen præmiebinding nogensinde går til spilde. Hvis en person venter længe nok, vil deres antal til sidst blive trukket i henhold til sandsynlighedsloven. Det kan ske i et par lodtrækninger, eller det kan tage år. Den eneste ulempe er, at det er muligt, at prisen er så lang i kommer, at når den gør det, penge har mistet sin værdi i det omfang, du ender med at gøre et samlet tab på grund af inflationen.
Hvordan får du dine hænder på en præmiebinding?
denne del er ret let. Du går simpelthen til ethvert SBP Banking Services Corporation (BSC) Kontor, udpeget kommerciel bankfilial eller nationale Opsparingscentre og køber dem. Alt hvad du skal gøre er at indsende et ansøgningsskema med en kopi af din CNIC. Når du har købt præmieobligationerne, holder du dem med dig og venter på kvartalsudtrækningen. Selve lodtrækningen gennemføres af et udvalg sammensat af CDNS, og begivenheden er åben for offentligheden. De vindende præmieobligationer trækkes gennem håndbetjente trækmaskiner, som drives af specielle børn foran udvalgsmedlemmer og offentligheden. Maskinerne kan også inspiceres af offentligheden før lodtrækningen for at sikre, at der ikke er nogen manipulation.
hvis du vinder en præmie, skal du udfylde en ansøgningsformular, indsende en kopi af din CNIC og den vindende præmiebinding. Du kan kræve mindre præmier på SBP BSC kontorer, kommercielle banker og nationale Opsparingscentre. Større præmier kan dog kun kræves på SBP BSC-kontorer. Når du har vundet, krediteres den pålydende værdi på din konto, og SBP holder obligationen. Når du får din præmie, kan du få din obligation tilbage, efter at den er blevet stemplet. Hvis obligationsnummeret trækkes igen, kan du vinde en præmie på den samme obligation igen.
Hvad er dine chancer for at vinde?
lad os forenkle dette og tage eksemplet med en Rs 100 præmie obligation. Lad os sige, at du kun har en obligation. I hver serie vil der være en førstepræmievinder på Rs 700.000, tre andenpræmievindere på Rs 200.000 hver og 1199 tredjepræmievindere på Rs 1000 hver. Der er 999.999 obligationer i en serie. Dette betyder, at der er en 0,0001% chance for at vinde førstepræmien, en 0,0003% chance for at vinde andenpræmien, 0,1199% chance for at vinde tredje eller 0,1203% chance for at vinde en præmie. Dine chancer forbedres baseret på antallet af obligationer i en serie, du har. For eksempel, hvis du har 5000 obligationer til en værdi af Rs 100 hver i en serie, stiger dine chancer for at vinde en præmie til 6,01%.
vi har vedhæftet en tabel for at vise dig oddsene for at vinde for hver obligation.
” store investorer investerer i enorme beløb og køber flere præmieobligationer; derfor er deres sandsynlighed for at vinde præmiepenge større end de personer, der køber en enkelt præmieobligation,” er et svar på SBP-Ofte Stillede Spørgsmål til spørgsmålet, “hvorfor de små investorer ikke vinder præmie, og store præmier går til store investorer?”
nogle mennesker forsøger at knække koden for at bestemme, hvilke obligationer der kan vinde de næste lodtrækninger. Ægtheden af disse metoder, og om de rent faktisk fungerer, bliver tvivlsom i betragtning af lodtrækningens Art.
i henhold til Overskudsanalysen får vi 10% ved at dividere det udbetalte beløb til vinderne i et år (i alt en lodtrækning 4) med det samlede beløb, der er hævet. For et land som Pakistan, der normalt har en høj rente, er der tidspunkter, hvor låneomkostningerne for præmieobligationer er mindre end benchmarkrenterne, eller tidspunkter som nu, hvor låneomkostningerne er højere.
slippe af med større kirkesamfund
den 30.maj i år meddelte den føderale regering, at den havde forlænget den sidste Dato for indkapsling, konvertering og indløsning af præmieobligationer med pålydende værdi på Rs25,000 og Rs40,000 indtil 30. September 2021. I øjeblikket er der fire nomineringer af præmieobligationer i omløb: Rs 100, Rs 200, Rs 750 og Rs 1500.
der er en meget særlig grund til, at større præmieobligationer ophører. I Februar 2017 havde Profit rapporteret, at Dårligt tjente penge tjent fra ulovlige virksomheder af smuglere, bortførere, narkotikahandlere, afpressere og andre igen blev hvidt af den årtier gamle metode til at købe præmieobligationer af høj værdi fra obligationsvindere. Den måde, denne ordning fungerede på, var, at folk, der ønskede at hvidvaske penge, ville betale præmievindere flere penge, end de havde vundet, og ville derefter bruge præmieobligationerne til at indsamle penge fra regeringen og hævde, at det var sådan, de erhvervede det – hvilket gav dem et verificerbart pengespor. Dengang var det blevet opdaget, at en mand vandt 135 gange på landets præmieobligationsordninger i en kort periode på 29 uger.
for at forlade FATF-Grålisten har regeringen fundet forskellige måder at kontrollere hvidvaskning af penge og finansiering af terrorisme på. Som et resultat er større pålydende værdi af præmieobligationer ophørt med at starte med Rs 40.000 og derefter gå videre til Rs 25.000, Rs 15.000 og Rs 7.500.
dette skyldes, at præmieobligationer er ihændehaverinstrumenter og ikke er registreret. Den, der har obligationen, ejer obligationen. Disse obligationer Skifter ofte hænder flere gange og bruges også nogle gange som en betalingsform ligesom kontanter.
tilsvarende, hvis du mister en obligation, er der ikke meget, du kan gøre ved det. Ofte stillede spørgsmål om SBP, ” Præmiebinding er et bærerinstrument. Dets ejerskab tilhører indehaveren af instrumentet ligesom valutasedler.”
som et resultat var den udokumenterede økonomi stort set afhængig af større obligationer for at holde deres penge væk fra radaren eller gennemføre transaktioner. Den eneste gang de skulle afsløre en obligation i deres ejerskab ville være, hvis de hævdede en præmie selv.
tilsvarende, personer, der ikke ønsker at oplyse deres indtægtskilde er også ofte fundet købe obligationer fra obligation vindere og betale dem mere end den præmie, de vandt for obligationen. De ville derefter bruge denne obligation til at legitimere deres penge og gøre dem hvide. Et eksempel på dette er, når en mand hævdede at have 135 gange inden for et tidsrum på 29 uger. Enten var han ekstremt heldig, havde knækket koden, eller vendte sine penge til hvide penge.
med det i tankerne blev de større pålydende obligationer afbrudt. Indehavere har tid til at indkassere deres obligationer og eventuelle præmier, de måtte have vundet ved udgangen af dette år. Regeringen har også udstedt præmieobligationer, hvor indehaveren skal registreres. Ud over sandsynligheden for at vinde en præmie får indehaveren et halvårligt fast overskud.
med input fra Ammar Habib.
