för alla som någonsin har begärt råd i Pakistan om att spara eller investera små summor pengar, är chansen att de har blivit tillsagda att investera i prisobligationer. Prisobligationer är en unik investeringsmetod som i huvudsak är lotterier som stöds av regeringen. Erbjuds av nationella besparingar under Pakistans statsbank (SBP) har prisobligationer funnits i årtionden och anses vara en otroligt säker investeringsform.
i huvudsak fungerar det väldigt mycket som att köpa en lotteri, förutom om du inte vinner, förlorar du fortfarande inga pengar. Låt oss säga att du går till statsbanken och ger dem Rs 100, och i gengäld ger de dig ett prisobligation värt Rs 100. Nu, var tredje månad, drar regeringen massor för att se om några prisobligationer vinner några pengar. Om du råkar vinna, då kan du kontanter i ditt pris bond och samla dina vinster. Om du inte vinner något, du kan antingen vänta på nästa dragning eller helt enkelt vända i priset obligationen till banken i utbyte mot Rs 100 du betalat för det. Eftersom de längsta prisobligationerna inte har registrerats kan du handla dem enkelt och till och med använda dem som kontanter.
låter trevligt och enkelt, eller hur? Tja, det är det inte. nästan alla i Pakistan med en förevändning mot investeringar och pengarna att göra det kommer att ha köpt ett prisobligation någon gång för att försöka lyckas med att vinna. Trots detta är förståelsen för vad exakt ett prisobligation är, varför regeringen utfärdar dem och hur de fungerar starkt begränsat.
kort sagt, prisobligationer är finansiella instrument utgivna av regeringen. Regeringen utfärdar dessa obligationer för att samla in pengar när den behöver det. Den enda förlusten som investeraren eventuellt gör är om deras prisobligation inte dras, och värdet på rupien faller under tiden. Det är därför prisobligationer främst är för de människor som inte är rädda för att förlora det verkliga värdet eller köpkraften för pengar de sparar och hellre vill ta chansen att vinna ett lotteri.
hela strukturen bakom prisobligationer är en behemoth, med miljontals prisobligationer som köps, säljs, handlas och hävdas. Det finns mycket mer bakom hela denna struktur än vad som syns. För små investerare som letar efter ett säkert sätt att eventuellt tjäna lite mer pengar på sina pengar är prisobligationer säkra, men är de en smart IDE med tanke på snabb inflation och devalvering av pengar? Ännu viktigare, vilka är chanserna att köpa obligationer faktiskt kommer att resultera i att vinna ett pris? Resultatet förklarar hur, vad och varför regeringen utfärdar prisobligationer.
detaljer om pakistanska Prisobligationer
Låt oss börja med att få några grunder raka. Regeringen utfärdar prisobligationer eftersom den behöver samla in pengar, och det har gjort det i årtionden. För att säkerställa att obligationerna inte blir osålda utfärdar regeringen olika obligationer av olika valörer i olika serier. Du köper dessa obligationer i hopp om att ditt obligationsnummer kommer att plockas i en lycklig dragning och du kommer att vinna ett kontantpris på din obligation. Regeringen utfärdar dessa obligationer i olika ’serier’ som de markerar med bokstäver. Det betyder att den första serien av prisobligationer som regeringen lanserar skulle vara Serie A. i varje serie utfärdar regeringen 999 999 obligationer-en kort miljon varje gång.
för att förstå vad en serie är, tänk på en serie som en racerbana med maximal kapacitet för antalet konkurrenter. Varje racetrack kan hysa 999,999 prisobligationer som är i drift för priser. Av dessa 999 000 kommer endast ett angivet nummer att vinna priser. Detta innebär att regeringen samtidigt kan köra olika serier eller racerbanor med 999 999 konkurrerande prisobligationer på varje spår.
låt oss till exempel anta att en person köper en Rs 100-prisobligation med serienumret C350000. Detta innebär att prisobligationen är en del av Serie C av prisobligationer utgivna av den federala regeringen (vilket skulle göra den till den tredje serien) och att prisobligationen är nummer 350 000 av de 999 999 prisobligationer utgivna i den serien. Nu, om den här personen vill, kan de gå till banken och lösa in sina prisobligationer för Rs 100 de betalade för det när de vill. Men om de väntar finns det chansen att de kan vinna ett pris på obligationen. Hur fungerar utdelningen av dessa priser?
med detta exempel framåt, låt oss säga att regeringen behövde pengar så det beslutade att lansera en ny serie prisobligationer värda Rs 100. Detta kommer att innebära att 999,999 nya Rs 100 – prisobligationer går i omlopp och kommer att vara på spel. Nu, av dessa prisobligationer, kommer ett fast nummer att vinna priser i en lycklig dragning som hålls var tredje månad. Det finns tre kategorier av priser: första pris, andra pris och tredje pris. För Rs 100-obligationerna är första priset värt Rs 700 000 och vinns med endast en biljett i hela serien. Detta innebär att av de 999,999-prisobligationer som köptes, kommer en av dem att ge en avkastning på Rs 700,000 på Rs 100-prisobligationen. Det andra priset är värt Rs 250,000 och endast tre av de 999,999 prisobligationerna kommer att ha ett pris av det beloppet. Det tredje priset är mycket vanligare, med 1199 prisobligationer som är värda Rs 1000 tredje pris.
dessa är några av grunderna för hur prisobligationer fungerar. Av de 999 999 prisobligationer som emitterats i en enda serie kommer minst 1203 prisobligationer att vinna ett pris på varje dragning. Vid nästa dragning kommer 1203 fler att vinna priser. Nu är det sätt som dragningen fungerar intressant och kan (teoretiskt) ge några fantastiska resultat. Kom ihåg att de 999 999 prisobligationer vi har pratat om är alla i en enda serie. Vid denna tidpunkt finns det många serier som går runt som regeringen har utfärdat för olika valörer av prisobligationer.
i vårt exempel hade vi antagit att en person hade en Rs 100-prisobligation från Serie C som hade serienumret 350000. I den lyckliga dragningen som äger rum var tredje månad dras nummer ut för varje pris. Ett nummer kommer att dras ut för första pris, tre för andra och 1199 för tredje pris. Om numret 350 000 dras för första pris betyder det att alla obligationer med serienummer 350 000 i hela serien för prisobligationer av det värdet kommer att få första priset. I huvudsak, tillsammans med prisobligation C350000, prisobligationer A35000 och B350000 kommer också att vinna Rs 700,000 första pris i sina respektive serier.
på samma sätt dras tre nummer för det andra priset och 1199 nummer dras för det tredje priset. Oavsett vilken serie du tillhör, om du har ett prisobligation med det vinnande numret på det, får du priset det kvartalet. Om du vinner ett pris på ditt band kan du helt enkelt gå till statsbanken och de kommer att ge dig pengarna, stämpla ditt prisobligation och ge tillbaka det till dig. Även om det är högst osannolikt, om samma nummer plockas igen i nästa kvartal, det innebär att du kommer att vinna ett pris på samma pris bond igen. Det är mer troligt att detta händer efter några år där samma nummer dras igen.
konceptuellt betyder det att ingen prisobligation någonsin går till spillo. Om en person väntar tillräckligt länge kommer deras antal så småningom att dras enligt sannolikhetslagarna. Det kan hända i några drag eller det kan ta år. Den enda nackdelen är att det är möjligt att priset är så långt framöver att när det gör det har pengar förlorat sitt värde i den utsträckning du slutar göra en total förlust på grund av inflationen.
Hur får du händerna på en prisobligation?
denna del är ganska lätt. Du går helt enkelt till något SBP Banking Services Corporation (BSC) kontor, utsedd kommersiell bankfilial eller nationella Sparcentra och köper dem. Allt du behöver göra är att skicka in ett ansökningsformulär med en kopia av din CNIC. När du har köpt prisobligationerna håller du dem med dig och väntar på kvartalsdragningen. Själva prislottningen genomförs av ett utskott som består av CDN, och evenemanget är öppet för allmänheten. De vinnande prisobligationerna dras genom handdrivna dragmaskiner, som drivs av speciella barn framför utskottets medlemmar och allmänheten. Maskinerna kan också inspekteras av allmänheten före dragningen för att se till att det inte finns någon manipulering.
om du vinner ett pris måste du fylla i ett ansökningsformulär, skicka in en kopia av din CNIC och den vinnande prisobligationen. Du kan göra anspråk på mindre priser på SBP BSC-kontor, affärsbanker och nationella Sparcentra. Större priser kan dock endast krävas på SBP BSC-kontor. När du vinner krediteras nominellt värde till ditt konto och SBP behåller obligationen. När du får ditt pris, du kan få tillbaka ditt band efter att det har stämplats. Om obligationsnumret dras igen, Du kan vinna ett pris på samma obligation igen.
vilka är dina chanser att vinna?
låt oss förenkla detta och ta exemplet med en Rs 100 prisobligation. Låt oss säga att du bara har ett band. I varje serie kommer det att finnas en första prisvinnare av Rs 700,000, tre andra prisvinnare av Rs 200,000 vardera och 1199 tredje prisvinnare av Rs 1000 vardera. Det finns 999 999 obligationer i en serie. Detta innebär att det finns en 0,0001% chans att vinna första pris, en 0,0003% chans att vinna andra pris, 0,1199% chans att vinna Tredje eller 0,1203% chans att vinna något pris. Dina chanser förbättras baserat på antalet obligationer i en serie du håller. Till exempel, om du håller 5000 obligationer värda Rs 100 vardera i en serie, dina chanser att vinna något pris stiga till 6.01%.
vi har bifogat ett bord för att visa dig oddsen att vinna för varje obligation.
”stora investerare investerar i stora mängder och köper fler prisobligationer; därför är deras sannolikhet att vinna prispengar större än de individer som köper en enda prisobligation”, är ett svar på SBP: s FAQ-lista för frågan ”varför de små investerarna inte vinner pris och stora priser går till stora investerare?”
vissa människor försöker knäcka koden för att avgöra vilka obligationer som kan vinna nästa drag. Äktheten av dessa metoder och om de faktiskt fungerar blir tveksamt med tanke på vilken typ av dragningen.
enligt vinstens analys, genom att dividera det belopp som betalas ut till vinnare på ett år (summan av en dragning x 4) med det totala beloppet som höjts, får vi 10%. För ett land som Pakistan som vanligtvis har en hög ränta finns det tillfällen då kostnaden för upplåning för prisobligationer är mindre än referensräntorna, eller tider som nu när kostnaden för upplåning är högre.
att bli av med större valörer
den 30 maj i år meddelade den federala regeringen att den hade förlängt det sista datumet för inkassering, konvertering och inlösen av prisobligationer med valör på Rs25 000 och Rs40 000 till 30 september 2021. För närvarande finns det fyra valörer av prisobligationer i omlopp: Rs 100, Rs 200, Rs 750 och Rs 1500.
det finns en mycket speciell anledning till att större prisobligationer upphör. I februari 2017 hade Profit rapporterat att olagliga pengar som tjänats från olagliga företag av smugglare, bortförare, droghandlare, utpressare och andra återigen blekades av den decennier gamla metoden att köpa högvärdiga prisobligationer från obligationsvinnare. Det sätt som detta system fungerade var att människor som ville tvätta pengar skulle betala prisobligationsvinnare mer pengar än de hade vunnit och skulle sedan använda prisobligationerna för att samla in pengar från regeringen och hävda att det är hur de förvärvade det – vilket gav dem en verifierbar pengarspår. Då hade det upptäckts att en man vann 135 gånger på landets prisobligationssystem under en kort period av 29 veckor.
för att lämna FATF-Grålistan har regeringen kommit på olika sätt att kontrollera penningtvätt och finansiering av terrorism. Som ett resultat har större valörer av prisobligationer avbrutits från och med Rs 40,000 Och sedan gått vidare till Rs 25,000, Rs 15,000 och Rs 7,500.
detta beror på att Prisobligationer är innehavarinstrument och inte registrerade. Den som har obligationen äger obligationen. Dessa obligationer byter ofta händer flera gånger och används också ibland som en betalningsform precis som kontanter.
på samma sätt, om du förlorar ett band finns det inte mycket du kan göra åt det. SBP FAQs tillstånd, ” Prize bond är en bärare instrument. Dess ägande tillhör innehavaren av instrumentet precis som sedlar.”
som ett resultat förlitade sig den ookumenterade ekonomin till stor del på större obligationer för att hålla sina pengar utanför radaren eller genomföra transaktioner. Den enda gången de skulle behöva avslöja en obligation i deras ägande skulle vara om de hävdade ett pris själva.
på samma sätt finns individer som inte vill avslöja sin inkomstkälla ofta att köpa obligationer från obligationsvinnare och betala dem mer än priset de vann för obligationen. De skulle då använda detta band för att legitimera sina pengar och göra det vitt. Ett exempel på detta är när en man påstod sig ha 135 gånger inom 29 veckor. Antingen var han extremt lycklig, hade knäckt koden eller förvandlade sina pengar till vita pengar.
med tanke på detta avbröts de större nominella obligationerna. Innehavare har tid att inkassera sina obligationer och eventuella priser de kan ha vunnit i slutet av detta år. Regeringen har också utfärdat Premiumprisobligationer där innehavaren måste registreras. Förutom sannolikheten att vinna ett pris kommer innehavaren att få en tvåårig fast vinst.
med inmatning från Ammar Habib.
