Feuille de calcul gratuite d’évaluation de la Formule Benjamin Graham

La feuille de calcul de Formule de Graham

Si vous n’avez pas lu The Intelligent Investor, vous manquez des conseils intemporels. L’un d’eux est d’acheter avec une grande marge de sécurité. Je ne vais pas parcourir les détails du livre, mais une explication de la Formule de Graham et de son utilisation est expliquée dans l’article intitulé Tutoriel d’évaluation des actions de la Formule de Graham.

Au lieu de cela, j’ai appliqué la formule de Benjamin Graham à une feuille de calcul de Formule Graham gratuite qui vous permettra de calculer rapidement la valeur intrinsèque d’une entreprise à la manière de Benjamin Graham.

Il y a quelques sites qui le font déjà en ligne, mais je voulais quelque chose où j’ai le contrôle et où je peux faire des ajustements.

Un devis rapide pour commencer les choses.

Confrontés à un défi similaire pour distiller le secret d’un investissement sain en trois mots, nous osons la devise suivante, Marge de sécurité.
– Benjamin Graham

L’aperçu de la formule de Benjamin Graham

La formule de Ben Graham est la suivante:

• V est la valeur intrinsèque
• Le BPA se réfère aux bénéfices sur une période de plusieurs années et pas seulement l’année précédente ou en cours. Utilisez une version normalisée.
• 8,5 est le PE d’une entreprise sans croissance.
• g est le taux de croissance des bénéfices attendus. Dans la feuille de calcul de la valeur des actions premium, le taux de croissance est défini par l’utilisateur. Découvrez une méthode pour déterminer le taux de croissance.
• Lorsque Graham a écrit le livre, il utilisait un taux obligataire AAA corp de 20 ans de 4,4%. Pour appliquer la formule aujourd’hui, nous devons la normaliser au taux d’aujourd’hui. J’aime utiliser le taux obligataire AA corp de 20 ans comme dénominateur car le taux AA est légèrement plus élevé que le AAA et donnera un nombre légèrement conservateur.

Cependant, j’utilise une très légère modification de cette formule pour le contexte du marché d’aujourd’hui que je détaille dans un article que j’ai écrit intitulé « Comment valoriser un stock avec la formule de Ben Graham. »

Comment les Bénéfices attendus dans la Formule de Graham ont été calculés

Une difficulté que j’ai eue a été de trouver un guide de BPA futur raisonnable.

Avant d’entrer dans les calculs, il suffit de cliquer sur l’image ci-dessous pour obtenir du contenu exclusif et des ressources précieuses que nous ne publions nulle part ailleurs.

Voici comment j’ai calculé le futur EPS. Remarque, je suis un gars conservateur. Si vous pensez que les plages sont incorrectes, essayez de changer certaines choses vous-même.

1. Pour la 1ère année future, j’ai pris la constante à laquelle le BPA avait augmenté linéairement sur 10 ans
2. J’ai ajouté la constante à l’augmentation moyenne du BPA au cours des 10 dernières années
3. J’ai ensuite ajouté une « somme de croissance » supplémentaire au nombre que j’obtiens de l’étape 2
4. Pour la 2ème année future, j’ai pris la constante
5. L’a ajouté à la 1ère année future
6. A ajouté la « somme de croissance »
7. Et ainsi de suite

Nouvelle feuille de calcul de formule de Graham

Nous avons fait quelques mises à jour et déplacé la feuille de calcul dans Google Sheets pour la rendre plus facile pour vous d’accéder et d’utiliser.

Enregistrement d’une feuille de calcul Google Sheets Graham

Important:

• NE DEMANDEZ PAS de partager la feuille de calcul. Faites juste une copie vous-même. Voir ci-dessous.
• Les cellules jaunes sont l’endroit où vous entrez manuellement les données.
• Les cellules colorées Aqua sont des formules, donc ne les écrasez pas.

Pour enregistrer une copie dans votre propre compte, procédez comme suit:

Pendant que vous y êtes, vous pouvez également obtenir plus de feuilles de calcul et de listes de contrôle en enregistrant votre e-mail avec une valeur Old School.

Comment utiliser la Feuille de calcul gratuite

J’ai essayé de la rendre aussi conviviale et simple à comprendre.

La feuille de calcul ne nécessite plus d’entrées manuelles pour les données requises et tente d’extraire automatiquement les informations de Google Finance et FRED.

Suivez les instructions de la feuille de calcul pour l’utiliser correctement.

Feuilles de calcul d’évaluation des actions Premium

N’hésitez pas à consulter cette version gratuite, puis lorsque vous êtes prêt, accédez à la page du logiciel d’évaluation des actions et examinez ce que vous obtiendrez avec la version premium.

La version premium comprend la formule de Graham et plusieurs autres modèles d’évaluation, ainsi que des données d’analyse fondamentale, des données historiques, des graphiques et des fonctions de comparaison des concurrents. Juste en entrant un ticker, vous pouvez immédiatement obtenir toutes ces informations sur votre stock préféré, ce qui vous fera économiser des heures dans votre analyse.

Allez voir par vous-même pourquoi les gens adorent les feuilles de calcul.

Capture d’écran gratuite de Feuille de calcul de Formule Benjamin Graham