Hoja de Cálculo Gratuita de Valoración de Fórmula de Benjamin Graham

La hoja de cálculo de Fórmula Graham

Si no ha leído The Intelligent Investor, se está perdiendo un consejo atemporal. Una de ellas es comprar con un gran margen de seguridad. No revisaré los detalles del libro, pero una explicación de la Fórmula de Graham y cómo usarla se explica en el artículo titulado Tutorial de Valoración de acciones de Fórmula de Graham.

En su lugar, he aplicado la fórmula de Benjamin Graham a una hoja de cálculo gratuita de la Fórmula de Graham que le permitirá calcular rápidamente el valor intrínseco de una empresa a la manera de Benjamin Graham.

Hay un par de sitios que ya hacen esto en línea, pero quería algo en el que tuviera el control y pudiera hacer ajustes.

Una cita rápida para empezar.

Ante un desafío similar para destilar el secreto de una inversión sólida en tres palabras, nos aventuramos con el siguiente lema, Margen de seguridad.
– Benjamin Graham

El resumen de la fórmula de Benjamin Graham

La fórmula de Ben Graham es la siguiente:

• V es el valor intrínseco
• EPS se refiere a las ganancias durante un período de años y no solo el año anterior o en curso. Utilice una versión normalizada.
• 8.5 es el PE de una empresa sin crecimiento.
• g es la tasa de crecimiento de las ganancias esperadas. En la hoja de cálculo del valor de las acciones premium, la tasa de crecimiento está definida por el usuario. Echa un vistazo a un método para determinar la tasa de crecimiento.
• Cuando Graham escribió el libro, estaba usando una tasa de bonos AAA CORP a 20 años del 4,4%. Para aplicar la fórmula hoy, necesitamos normalizarla a la tasa de hoy. Me gusta usar la tasa de bonos AA corp de 20 años como denominador, ya que la tasa AA es ligeramente superior a la AAA y dará un número ligeramente conservador.

Sin embargo, utilizo una modificación muy ligera a esta fórmula para el contexto de mercado actual que detallo en un artículo que escribí titulado «Cómo Valorar una acción con la Fórmula de Ben Graham.»

Cómo se calcularon las Ganancias Esperadas en la Fórmula Graham

Una dificultad que tuve fue encontrar la manera de llegar a una guía de EPS razonable en el futuro.

Antes de entrar en los cálculos, simplemente haga clic en la imagen de abajo para obtener contenido exclusivo y recursos valiosos que no publicamos en ningún otro lugar.

He aquí cómo he calculado las EPS futuras. Nota, soy un tipo conservador. Si siente que los rangos son incorrectos, intente cambiar algunas cosas usted mismo.

1. Para el 1er año futuro, Tomé la constante a la que el EPS había aumentado linealmente durante 10 años
2. Agregué la constante al aumento promedio de EPS a lo largo de los últimos 10 años
3. Luego agregué una «suma de crecimiento» adicional al número que obtengo del paso 2
4. Para el 2do año futuro, tomé la constante
   2. Lo agregamos al 1er año futuro
   3. Agregamos la «suma de crecimiento»
   4. Y así sucesivamente

   Nueva hoja de cálculo de fórmula Graham

   Hicimos algunas actualizaciones y movimos la hoja de cálculo a Google Sheets para hacerlo más fácil para que usted pueda acceder y usar.

   Guardar una hoja de cálculo de fórmula Graham de Google Sheets

   Importante:

   • NO solicite compartir la hoja de cálculo. Haz una copia tú mismo. Véase más adelante.
   • Las celdas amarillas son donde ingresa datos manualmente.
   • Las celdas de color Aqua son fórmulas, por lo que no sobrescriban.

   Para guardar una copia en su propia cuenta, haga lo siguiente:

   1. Inicie sesión en su cuenta de Google Docs
   2. Haga clic en este enlace para abrir la hoja de cálculo de fórmula Graham
   3. Vaya a Archivo > Hacer una copia
   4. Cambiar el nombre y presione Aceptar para guardar en su cuenta

   

   

   Mientras lo haces, también puedes obtener más hojas de cálculo y listas de verificación registrando tu correo electrónico con Old School Value.

   Cómo Usar La Hoja De Cálculo Gratuita

   He intentado que sea fácil de usar y fácil de entender.

   La hoja de cálculo ya no requiere entradas manuales para los datos requeridos e intenta extraer automáticamente la información de Google Finance y FRED.

   Siga las instrucciones de la hoja de cálculo para usarla correctamente.

   Hojas de cálculo de valoración de acciones Premium

   No dude en consultar esta versión gratuita y, cuando esté lista, vaya a la página de software de valoración de acciones y revise lo que obtendrá con la versión premium.

   La versión premium incluye la Fórmula Graham y varios otros modelos de valoración, además de datos de análisis fundamentales, datos históricos, gráficos y funciones de comparación de competidores. Con solo ingresar un ticker, puede obtener de inmediato toda la información sobre sus acciones favoritas, lo que le ahorrará horas en su análisis.

   Ve ahora y comprueba por ti mismo por qué la gente se entusiasma con las hojas de cálculo.

   Captura de Pantalla gratuita de Hoja de Cálculo de Fórmula Benjamin Graham