DÉBUTANTS: Comment Investir Dans la Bourse Nigériane

J’ai reçu un appel de mon ami Nneka me demandant comment investir dans la bourse et de quoi il s’agit. J’ai essayé d’expliquer au téléphone, puis j’ai pensé qu’il valait mieux écrire à ce sujet pour elle et pour tant d’autres personnes qui ont besoin de savoir.

Nneka: Qu’est-ce qu’un stock?

Ugodre: Une action est une unité d’une action d’une société qui est négociée sur le sol de la Bourse nigériane (NSE). Il est également souvent appelé une part.

Nneka : D’où viennent les stocks ?

Ugodre : Chaque société possède des actions que les propriétaires revendiquent. Lorsque vous allez enregistrer une société à la Commission des affaires corporatives (CAC), vous dites généralement que votre capital social autorisé est de N1m composé de 1 million d’actions ordinaires de N1 chacune. Cela signifie que votre capital initial au démarrage de votre entreprise est de N1millions représenté par ces actions.

Alors que la valeur de votre capital peut augmenter avec le temps, vos actions restent les mêmes jusqu’à ce que vous décidiez de l’augmenter à nouveau et de l’enregistrer auprès du CAC. Lorsque les actions sont cotées au sol de la NSE, elles sont négociables en actions, ce qui signifie que les gens peuvent les acheter ou les vendre.

Nneka: Alors, qu’est-ce que la Bourse nigériane et quelles entreprises y négocient leurs actions?

Ugodre: Le NSE est un marché pour les acheteurs et les vendeurs d’actions (actions) pour effectuer des transactions officielles. Au Nigeria, comme dans la plupart des bourses du monde, une entreprise doit remplir certains critères définis pour pouvoir faire négocier ses actions sur le NSE. Certains des critères sont que la société doit être une société ouverte et avoir plus de 50 actionnaires (propriétaires).

Chaque fois qu’une société décide de vendre des actions pour la première fois sur le NSE, elle effectue ce qu’on appelle une Offre publique initiale (IPO). Une offre ultérieure d’actions par la société peut prendre la forme d’une Offre publique d’achat (OP) ou d’une Émission de droits. J’y reviendrai plus tard.

Nneka: Est-ce la seule façon dont les gens peuvent acheter des actions à la Bourse nigériane?

Ugodre: Comme mentionné, le NSE est un marché où les gens peuvent acheter et vendre des actions. Par conséquent, ceux qui achètent des actions lors d’une introduction en bourse ou lors d’un PO peuvent également vendre ces actions à des acheteurs consentants quand ils le souhaitent. Ainsi, une fois que les actions d’une société sont inscrites à la NSE, leurs actions en circulation peuvent être achetées ou vendues à condition qu’il y ait un vendeur volontaire et un acheteur volontaire avec ou sans bon de commande. Les actions sont négociées tous les jours ouvrables de la semaine.

Nneka: Puis-je acheter le nombre d’actions que je veux?

Ugodre: Comme dans n’importe quel marché, le marché boursier est également limité aux forces de la demande et de l’offre. Par exemple, alors qu’une société peut avoir 10millions d’actions en circulation (disponibles en bourse), seule une partie de celles-ci peut être proposée à la vente par ses propriétaires. Par conséquent, si seulement 5 millions de ces actions sont régulièrement négociées, le maximum que vous et tout autre acheteur consentant pouvez acheter est de 5 millions.

Nneka: Est-ce pour cela que j’entends beaucoup parler des actions bancaires ?

Ugodre : Exactement! Une banque moyenne a des milliards d’actions en circulation (actions) qui sont négociées régulièrement sur le NSE. Par conséquent, les gens peuvent les acheter et les vendre plus fréquemment, contrairement à une petite entreprise qui n’a probablement que des millions.

Nneka: Avant d’oublier, quels sont les bons numéros et offres publiques?

Ugodre: Les offres publiques sont faites après qu’une entreprise doit avoir fait ses débuts sur le parquet de la NSE avec une offre publique initiale. Les entreprises font des offres publiques lorsqu’elles constatent le besoin de trouver de l’argent autre que la dette ou en plus de la dette pour financer de nouveaux projets, acheter des immobilisations ou simplement développer l’entreprise. Il pourrait également s’agir de rembourser des dettes ou d’investir dans la recherche et la technologie.

Lorsqu’une société fait une offre publique, elle peut offrir de nouvelles actions en augmentant le capital social (créant ainsi de nouvelles actions) au public ou offrir ces actions aux actionnaires existants uniquement. L’offre de ces actions aux seuls actionnaires existants s’appelle une émission de droits. Lorsqu’ils n’offrent les droits de ces actions qu’aux actionnaires existants, cela signifie qu’ils le font la plupart du temps dans la même proportion que ce qu’ils ont déjà.

Par exemple, ils pourraient offrir le bon numéro comme 2 pour 5 détenus. Signification de vous aviez 1000 actions on vous offre 400 actions supplémentaires. De cette façon, si toutes les questions de droits sont prises par les propriétaires des sociétés, leurs actions augmentent proportionnellement à ce qu’elles ont à l’origine.

Cependant, cela n’arrive guère car certains ne sont peut-être pas disposés à exercer leurs droits. Cela permet aux autres de le reprendre et d’augmenter leur pourcentage de propriété. Les questions de droits peuvent également être traitées conjointement avec une nouvelle question adressée au public.

Nneka: Alors, puis-je simplement aller à la bourse pour acheter des actions par moi-même?

Ugodre: Pas exactement. Vous ne pouvez acheter des actions que par l’intermédiaire d’un courtier en valeurs mobilières inscrit dans une société de courtage. Par conséquent, chaque fois que vous décidez d’acheter des actions, recherchez une société de courtage décente et ouvrez un compte avec elle. Certains ont un montant minimum d’argent qui peut être utilisé pour ouvrir un compte. Après l’ouverture d’un compte, vous pouvez ensuite leur demander d’acheter et de vendre des actions en votre nom de temps en temps.

Ils vous donnent également périodiquement des relevés de vos actions (portefeuille) afin que vous sachiez où vous en êtes. En échange de ces services, vous payez les frais.

Nneka: Frais Ke? Combien coûtent leurs frais?

Ugodre: Les honoraires versés aux courtiers en valeurs mobilières sont uniformes et sont approuvés par la Security and Exchange Commission (SEC) l’autorité de régulation des activités boursières. Des frais sont également payés à la NSE, à la SEC et étant une transaction, la TVA est également payée.

– Achat et Vente–

Nneka: Maintenant, comment puis-je commencer à acheter des actions?

Ugodre: Avant de commencer à acheter des actions, vous devez identifier les sociétés et le cours de l’action pour lequel elles sont actuellement vendues.

Nneka : Qu’est-ce qu’un cours d’action ?

Ugodre: Un cours d’action est un prix auquel une action est actuellement vendue sur le plancher de la NSE.

Nneka : Les actions valant N1 sont-elles donc moins chères que celles valant N100?

Ugodre: Pas exactement, en fait pas du tout. Les actions ne sont pas mesurées de cette façon. Le cours d’une action unitaire est en fait déterminé en divisant sa valeur marchande par le nombre d’actions en circulation. Par exemple, une société qui a 10millions d’actions en circulation et une valeur de marché ou une capitalisation de N100m aura un prix de l’action de N10.

De même, une autre société qui a la même valeur marchande de N100m mais avec des actions en circulation de 20millions aura donc un prix de l’action de N5. Donc, vous voyez, même si l’un va pour N10 et l’autre N5, ils ont tous la même valeur marchande. La seule différence est qu’ils ont un nombre d’actions différent et en tant que tel ne signifie pas que l’un est moins cher que l’autre.

Nneka : Vous voulez dire que le nombre d’actions en circulation n’a rien à voir avec la hausse ou la baisse du cours de l’action ?

Ugodre : Pas directement. La raison en est que les entreprises qui ont une plus grande quantité d’actions en circulation sont considérées comme très liquides et ne s’enlisent donc pas par la rareté artificielle de la prime (ou de la valeur). La rareté comme vous le savez affecte donc le prix des choses, mais ne signifie pas nécessairement qu’elles sont bon marché ou chères ou même qu’elles en valent le prix.

Nneka: Mon Dieu, alors comment savoir si une action vaut le prix ou pas cher ou cher?

Ugodre: Maintenant, c’est la partie technique et c’est pourquoi vous avez un courtier en valeurs mobilières. Les courtiers en valeurs mobilières sont là pour vous conseiller sur les actions à acheter, à vendre ou à détenir.

Nneka: Qu’est-ce que l’achat, la vente ou la détention de biko?

Ugodre: « Acheter », c’est lorsqu’un courtier en valeurs mobilières vous conseille d’acheter l’action parce qu’il croit que le cours de l’action s’appréciera en valeur. « Vendre » signifie que la société devrait mal performer dans les résultats bientôt déclarés, car leur cours de l’action peut se déprécier en valeur, vous faisant perdre de l’argent.

« Vendre » pourrait également signifier qu’ils pensent que l’action a atteint son apogée en termes de valorisation et que le prix peut donc commencer à s’effondrer en raison des propriétaires de l’action espérant vendre et réaliser des bénéfices. « Conserver » signifie que les courtiers en valeurs mobilières conseillent: ne vendez pas si vous possédez le stock. Ils disent cela parce qu’ils s’attendent à ce que le stock augmente bientôt ou s’attendent à des nouvelles qui détermineront s’ils doivent acheter ou vendre.

Nneka: Ok! Que se passe-t-il si je ne veux pas compter sur un courtier en valeurs mobilières pour obtenir des conseils ou plus comme je veux simplement pouvoir décider moi-même si un stock est bon marché, cher ou mauvais?

Ugodre: Eh bien, cela dépend de la chance, d’un bon œil pour connaître les bons stocks et votre horizon d’investissement. Étant donné que la valeur des actions dépend principalement de la façon dont l’entreprise a performé dans le passé, actuellement performante et performera à l’avenir; il est important d’identifier les entreprises qui ont le potentiel de très bien faire dans les trois indicateurs de performance que j’ai mentionnés.

Par conséquent, vous devez savoir analyser les états financiers de l’entreprise. Vous pouvez également vous fier à l’analyse technique, qui consiste essentiellement à prendre des décisions d’investissement en fonction de l’historique, des tendances et des informations sur le marché. Par exemple, certaines personnes décident du stock à acheter en analysant l’historique passé du stock en termes de prix montant et descendant à différents moments. L’analyse technique implique également l’utilisation de tableaux et de graphiques pour estimer la valeur d’un stock. Pas besoin de vous déranger avec tout ça. Suivez simplement ce lien

Nneka: OKIJ’ai entendu parler des ratios P.E et du bénéfice par action, s’il vous plait quels sont-ils?

Ugodre: Le bénéfice par action se rapporte essentiellement au bénéfice réalisé par une entreprise pour chaque unité d’actions détenues. En utilisant l’exemple ci-dessus, en supposant que la société avec 20 millions d’actions ordinaires a réalisé un bénéfice après impôt de N10 millions. Son bénéfice par action sera donc de 50kobo (N0.5).

Étant donné que son prix de marché était N5, le ratio Prix-bénéfice (ratio P.E) est donc N5 divisé par 50kobo qui est 10x. Cela signifie que ceux qui paient N5 pour posséder les actions paient essentiellement une prime égale à 10x (fois) le bénéfice par action de la société.

Nneka : N’est-ce pas trop élevé ?

Ugodre: Eh bien, vous obtenez rarement un bon stock dont le ratio P.E est inférieur à 5. Les actions avec des ratios P.E à un chiffre sont soit sous-évaluées, soit ont des fondamentaux de l’entreprise qui suggèrent que l’entreprise ne se porte pas bien. En outre, la prime que vous payez pour posséder des facteurs d’actions dans les fondamentaux de l’entreprise, les potentiels de croissance, la force de la marque, la compétitivité de l’entreprise, la fiscalité, la dette, entre autres.

Nneka: Que faire si je ne veux pas vendre un stock après l’avoir acheté. Ou je ne veux pas vendre de sitôt?

Ugodre: Alors vous devez aimer l’investissement à long terme. C’est bien sûr très plausible et un bon moyen d’investir. C’est ce qui fait de Warren Buffet un grand succès et l’un des hommes les plus riches du monde. L’investissement à long terme repose principalement sur les fondamentaux plutôt que sur l’analyse technique. Ils sont appelés investisseurs de valeur.

Les investisseurs de valeur ne se fient pas nécessairement au mouvement des prix car la performance de l’entreprise est plus importante. Comme ils investissent depuis longtemps, des métriques telles que les données financières de l’entreprise au cours des 5 dernières années et plus, leur compétitivité, l’industrie, la gestion, etc. sont la base sur laquelle ils investissent.

En échange de cela, ils sont compensés par des dividendes et une croissance constante à long terme de leur cours de bourse. Parce que vous tenez sur le long terme, il est important d’acheter des entreprises très bien gérées avec de bons potentiels à un prix bon marché souvent appelé (valeur intrinsèque).

Nneka: Dividendes. Combien paient-ils?

Ugodre: Les entreprises ont des politiques de dividendes différentes. Cependant, ce qui devrait vous préoccuper, c’est de beaucoup de dividendes qu’ils paient par action par rapport au prix du marché par action de la société. C’est ce qu’on appelle un rendement de dividende. En utilisant notre exemple ci-dessus, la société a décidé de verser 20kobo sur le bénéfice par action de 50kobo sous forme de dividende.

Sur la base du cours de l’action de N5, le rendement du dividende est donc de 4%, soit N0,5 / N5. Par conséquent, pour un investisseur à long terme, cela signifie que chaque nairas de vos investissements ne rapporte que 5% en supposant que vous décidiez de ne pas vendre les actions. Cependant, les cours des actions ne restent pas nécessairement les mêmes et en tant que tels, vous devrez ajouter l’appréciation de la valeur en tant que rendement même si elle n’a pas été encaissée.

Nneka: Existe-t-il d’autres sources que les dividendes et la vente d’actions?

Ugodre: Il y a aussi une émission de bonus que les entreprises donnent également à leurs actionnaires. La question du bonus est essentiellement lorsque la société accepte de donner gratuitement des actions supplémentaires à ses actionnaires. J’utilise le mot gratuit car vous n’avez pas besoin de les payer de votre poche. Les actionnaires peuvent ensuite vendre ces actions sur le plancher de la NSE s’ils le souhaitent et empocher la valeur tout en conservant le nombre d’actions qu’ils détenaient avant l’émission de bonus. Certains ne vendent même pas les actions préférant simplement les conserver et les ajouter à leur portefeuille.

Nneka : Vraiment ?? Est-ce pourquoi les gens sont si excités chaque fois que des actions bonus sont annoncées?

Ugodre: Oui! Souvent, avant l’émission des actions bonus, le cours de l’action augmente parce que tout le monde veut l’acheter. Il augmente également parce qu’il existe une date fixe de clôture du registre des actionnaires, également appelée date d’arrêt marquée. Lorsqu’une action est marquée à la baisse, disons le 15 mai, cela signifie que seuls ceux qui possèdent l’action avant le 15 mai recevront les actions bonus

Nneka: Cette action Bonus favorise-t-elle du tout l’entreprise?

Ugodre: Eh bien, c’est en quelque sorte le cas. Parfois, les entreprises ne veulent pas verser de dividendes en espèces en choisissant d’utiliser l’argent pour réinvestir dans l’entreprise. Par conséquent, pour s’assurer que les actionnaires sont en mesure d’encaisser certains rendements de valeur, ils leur émettent simplement des actions bonus proportionnelles à ce qu’ils possèdent déjà. Les actions bonus peuvent être une pour deux détenues, une pour un, deux pour cinq, etc. Certaines entreprises versent également des dividendes et des actions bonus en même temps

Nneka: Merci pour le tutoriel et j’espère pouvoir poser plus de questions en cas de besoin

Ugodre: Oui, vous pouvez. Ce fut un plaisir de vous expliquer cela.

Maintenant que vous avez terminé de lire cet article. Suivez ce lien pour la prochaine étape de votre apprentissage de l’investissement dans les actions nigérianes.